Jak chránit portfolio v době klesajících trhů?

17.03.2008 16:27

Autor:

Většina investorů už slyšela o možnosti spekulace, nebo zajištění se pomocí nástrojů, které jsou schopny generovat zisky i při klesajících trzích, resp. efektivně chránit portfolio před dlouhodobým poklesem trhů. Sofistikované finanční inženýrství tuto možnost poskytuje a běžně užívanými nástroji jsou například: put certifikáty; futures kontrakty; nebo ETF spekulující na pokles.

Na pražské burze se jedná například o následující futures a certifikáty:

Název	Podkladové aktivum	Druh investice	Pokyn k nákupu
PX FUT MAR08	index PX	Futures	Nákup
CEZ FUT MAR08	CEZ	Futures	Nákup
ERBA FUT MAR08	Erste Bank	Futures	Nákup
Brent Turbo Short 107,5	Ropa Brent	IC pákový	Nákup
CECE Turbo Short 3450	východoevropské akcie	IC pákový	Nákup
GOLD Turbo Short 935	Zlato	IC pákový	Nákup
CTX Turbo Short 3500	české akcie	IC pákový	Nákup
CEZ Turbo Short 1750	CEZ	IC pákový	Nákup

Na zahraničních trzích lze spekulovat na pokles například pomocí pákových ETF:

Název	RIC	Index	Cíl	Pokyn k nákupu
Short MSCI Emerging Markets	EUM.A	MSCI Emerging Markets Index	100 % inverzní	Nákup
Short MSCI EAFE	EFZ.A	MSCI EAFE Index	100 % inverzní	Nákup
UltraShort MSCI EAFE	EFU.A	MSCI EAFE Index	200 % inverzní	Nákup
UltraShort MSCI Emerging Markets	EEV.A	MSCI Emerging Markets Index	200 % inverzní	Nákup
UltraShort MSCI Japan	EWV.A	MSCI Japan Index	200 % inverzní	Nákup
UltraShort FTSE/Xinhua China 25	FXP.A	FTSE/Xinhua China 25 Index	200 % inverzní	Nákup

Příklad jak zabezpečit portfolio akcií obchodovaných na pražské burze pomocí short pozice ve futures kontraktu PX FUT MAR08, ISIN: FPXAA06M0308.

Zadání:
1. Hodnota portfolia akcií je 550.000 CZK
2. Počet kontraktů PX FUT MAR08 je 3, cena 1 kontraktu je 1808,6 CZK
3. Hodnota portfolia PX FUT MAR08 je 555.300 CZK
4. Otevření short pozice ve PX FUT MAR08 2.ledna 2007

Portfolio akcií indexu PX	Hodnota indexu PX	Objem akcií
Hodnota PX 2.1.2008	1808,6	550.000 CZK
Hodnota PX11.1.2008	1657,3	504.000 CZK
Ztráta portfolia	-8,4 %	-46.000 CZK

PX FUT MAR08	Cena 1 kontraktu	Objem
2.1.2008	1851	555.300 CZK
11.1.2008	1711	513.300 CZK
Zisk futures	+7,6%	+42.000 CZK

Všechny výše uvedené tituly můžete nakoupit prostřednictvím obchodníka s cennými papíry Patria Direct – sekce obchodování ETF akcie, resp. obchodování Akcie ČR SPAD- Specialista. Pokud nejste klienty Patria Direct, můžete se zaregistrovat ZDE.

Reklama

Přidat názor
|
PavoukOd nejnovějších

Váš názor

Přidat názor

17.03.2008 16:38

oni to nemysleli vážně,to byl vtip.Na to zapomeňte.
KLídek
Přidat názor
futures, etf
24.01.2008 7:50
specialne pred futures na prazske burze me vsichni brokeri varovali, obrovsky spread a zadna likvidita co presne znamena zkratka etf ? to je jeste neco jineho nez certifikaty ?
nick
- Přidat názor
  Re: futures, etf
  24.01.2008 8:20
  
  Echange Traded Funds, to jsou de facto urcitym smerem zamerene fondy (obor, komodita, index, strategie, atd.) obchodovane stejne jako akcie, obchoduji se na rade trhu (Amex, LSE, Deutsche Boerse, atd., atp.). lze pomoci nich jednoduse investovat do komodit, indexu, menovych paru, atd. a to jak long, tak short (je mozne shortovat primo dane ETFko, nebo existuji primo inverzni ETF).
  petr666
Přidat názor
Dan
24.01.2008 7:23

Dík.
Dřevorubec
Přidat názor
to Dan
23.01.2008 20:33
Zdravím Dane. Vidím že odvážným štěstí někdy přeje. Nemohl bys prosím Tě hodit sem nějaký doporučení na short Chiny nebo něco zajímavého na pokles mimo shortu u Patrie. Čau a pevné nervy.
Drevorubec
- Přidat názor
  Re: to Dan
  24.01.2008 5:26
  
  Na Nasdaqu používám z výběru Shortů a Ultrashortů na indexy atd. např. QID a další.
  Dan
Přidat názor
???
23.01.2008 19:31
Akorát jste milánkové zapoměli dodat, že české futures a cetifikáty lze dohledat a nakoupit jen na trhu SPAD respektive SPAD - Specialista. V ETF akcie by to zájemci hledali marně.
Dan
- Přidat názor
  Re: ???
  24.01.2008 8:25
  maly clovek nasiel svoju malu chybu
  JPM
  - Přidat názor
    bohužel jste mimo mísu
    24.01.2008 9:02
    
    Jde o to, že si Patria dělá nepravdivou reklamu využívající současné situace na burzách. Normální smrtelník ( a na ty byl článek zaměřen) si k obchodům ve SPADu ani "nečuchne" a jestliže autor článku nezná ani vlastní obchodní systém na Patrii a plete si SPAD a ETF akcie, je na pováženou.
    Dan

Aktuální komentáře

18.06.2025
20:18	Fed ponechal klíčovou sazbu beze změny, do konce roku nadále očekává dvě snížení
17:14	Nippon Steel završila převzetí rivala U.S. Steel, Trump si vymínil zlatou akcii
17:02	Britsko/americká „nemoc“ a trojůhelník „výroba – finance – technologie“
16:06	Traders Talk: Pokoření tržních maxim je reálné, Fed nezaskočí a lepší zítřky pro AMD
15:30	Bloomberg: Trump sráží hodnotu dolaru a odrazuje zahraniční investory
14:28	Kubíček z ČNB: Prostor pro snižování sazeb byl vyčerpán
12:34	Komentář: Česká inflace na průměru EU, výrazně rychleji ale zdražují potraviny
11:45	Mezi Íránem a Fedem. Na trzích sledujeme nevýrazné pohyby
10:54	Index S&P 500 je těsně pod historickými maximy. Wall Street varuje před přehnaným optimismem
10:05	Senát USA schválil zákon o stablecoinech označovaný za milník pro kryptoměny
9:51	Inflace v Británii v květnu klesla na 3,4 procenta, ceny potravin se ale zvyšují
9:44	Direct Financing s.r.o.: Vnitřní informace - Oznámení o výplatě úrokového výnosu
9:13	Rozbřesk: Koruna jako Rambo. Odolná a silnější
8:52	Ropa poblíž 5měsíčních maxim, Fed může naznačit jedno letošní snížení sazeb a evropské futures jsou smíšené
6:36	Gundlach: Neuvěřitelně nezajímavé akcie
17.06.2025
22:03	Indexy krvácí: Wall Street ve stínu nejistoty, nicméně zatím bez paniky
20:05	Jak Američané zachránili Čínu před plnými důsledky kolapsu jejího realitního trhu
17:07	Ropa reaguje na nejistotu ohledně Trumpova angažmá na Blízkém východě
16:02	Gundlach: Mění se investiční paradigma
15:48	NET4GAS, s.r.o.: Zveřejnění vnitřní informace

Reklama

Související komentáře

Nejčtenější zprávy dne

Nejčtenější zprávy týdne

Nejdiskutovanější zprávy týdne

Kalendář událostí

Čas	Událost
11:00	EMU - CPI, y/y
14:30	USA - Nové žádosti o dávky v nezam.
14:30	USA - Počet nově zahájených staveb
20:00	USA - Jednání Fedu, základní sazba

UDÁLOSTI ONLINE

Dlouhodobý ekonomický kalendář ČR
Dlouhodobý ekonomický kalendář Svět

PX

DAX

CZK/€

CZK/$

AU

BRT

Jak chránit portfolio v době klesajících trhů?