Americká makrodata donutila domácí dluhopisy k oslabení... a další zprávy z trhů dluhopisů

Americké dluhopisy včera výrazně oslabily. Z koktejlu čerstvých dat se trhy soustředily na nižší počet nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti a na zakázky na zboží dlouhodobé spotřeby. K tomu se přidalo několik příznivých zpráv z výsledků velkých společností za první čtvrtletí, které posílily akciové trhy. Bez vlivu pak zůstaly nepříznivé zprávy o prodeji nových domů. Celkově výnosy dluhopisů vzrostly až o 19 bps na kratším konci křivky a o 9 na konci delším, aukce pětiletého papíru tentokrát iniciovala jen slabou poptávka. Pravděpodobnost poklesu sazeb v příštím týdnu o 0,25 % zůstává podle futures na 82 %.
 
Dnešek je bez významnějších čísel, finální hodnota spotřebitelské důvěry by se od předběžné neměla příliš lišit. Ranní růst asijských akcií je pro dluhopisy ještě nepříznivý, futures na americké akcie jsou však již téměř bez pohybu. Včerejší pokles cen by proto dnes měl znovu zvýšit zájem o pevně úročené papíry a alespoň částečně korigovat včerejší ztráty.

Evropské dluhopisy včera celkově oslabily a výnosová křivka zestrměla. Obchodování však bylo nervózní, slabší německý index Ifo nejprve poslal vzhůru ceny dluhopisů, americká čísla pak trend obrátila a rostly naopak výnosy. Celkově výnosová křivka přidala na delším konci až o 3,5 bps.

Dnešek je bez významnějších statistik, peněžní zásoba eurozóny trhy sotva ovlivní. Pozornost by se ale mohla soustředit na problémy ekonomiky, nejnovější problémy automobilky BMW jsou toho důkazem. Růst asijských akcií ale zpočátku ještě může udržet výnosy výše, během dne však čekáme obrat a růst by měly naopak ceny.

Česká výnosová křivka kopírovala pohyby německých bundů. Po počátečních ziscích vyvolaných slabým indexem Ifo se nálada po lepších amerických číslech zhoršila. Křivka mírně zestrměla, když kratší konec zůstal stabilnější.

Dnešek by měl být velice klidný a obchodování by se mělo odvíjet od nálady na klíčových zahraničních trzích, které se budou řídit pohyby akcií. Po prudkých ztrátách může být pomalu čas na opatrnou pozitivní korekci.