Článek byl doplněn:
Americká vláda nabídla masivní podporu polostátním hypotečním agenturám Freddie Mac a Fannie Mae, které v USA hrají ústřední roli ve financování trhu hypoték. Ten je klíčovou součástí tamní ekonomiky. Plán podpory počítá se zpřístupněním nových a levnějších úvěrů, v případě nutnosti však vláda převezme v agenturách i podíly.
Ministr financí Henry Paulson podle agentury Reuters řekl, že Freddie Mac a Fannie Mae mají dál zůstat akciovými společnostmi, i když mají v ekonomice výsadní postavení. Oba ústavy patří do kategorie institucí GSE (government sponsored enterprises), kde je ještě několik menších agentur s podobným zaměřením.
"Jejich samostatnost a životaschopnost je důležitá k zachování důvěry a stability v náš finanční systém a naše finanční trhy," zdůvodnil Paulson krok svého úřadu. "Proto musíme učinit opatření, abychom se s touto situací vypořádali, než budeme mít přísnější regulatorní rámec," řekl dále k návrhu.
Podporu agenturám vyjádřilo zvlášť ministerstvo financí a zvlášť americká centrální banka (Fed). Ministerstvo okamžitě, byť pouze na přechodnou dobu, zvýší úvěrový rámec, v jehož rámci mohou agentury čerpat nový kapitál na svou běžnou činnost. Pokud si to vyžádají okolnosti, ministerstvo také nakoupí v agenturách určitý podíl. V takovém rozsahu se agenturám pomoci od ministerstva ještě nikdy nedostalo.
Podobně Fed nyní oběma agenturám zpřístupní nouzové úvěry, což by mělo odbourat hrozící problémy v případě akutního nedostatku kapitálu. Takto už Fed podpořil například investiční banky a jeho pomoc je nejrozsáhlejší od velké hospodářské krize ve 30. letech minulého století.
Analytici hodnotí chystané kroky velmi příznivě a tvrdí, že situace obou agentur by se tím mohla vyřešit. Svědčí o tom i reakce dealerů ve Frankfurtu, kde se akcie Freddie Mac a Fannie Mae rovněž obchodují. Krátce po otevření německé burzy se kurz Fannie Mae zvýšil o více než 11 procent, Freddie Mac měl zisk téměř 17 procent.
"Když nás (ministr financí Henry) Paulson ujistil o vztahu k agenturám, mohlo by být jejich financování ještě lepší než před krizí," řekla analytička Margaret Kerinsová ze společnosti RBS Greenwich Capital, která se věnuje právě tomuto typu ústavů. Šéf investiční společnosti Loomis Styles Dan Fuss řekl, že díky plánu záchrany mají cenné papíry obou agentur mimořádnou hodnotu.
Kurz dolaru na plán vlády a Fedu zareagoval zpevněním a předpokládá se, že vzhůru se vydají také akcie v USA. Na asijských trzích akcie rovněž zpevňovaly, ne všechny trhy ale růst udržely až do konce. V Evropě hlavní indexy vykazovaly zpočátku růst do jednoho procenta.
Plán záchrany se ale v některých kruzích setkal i s kritikou, protože se prý vláda snaží zachraňovat polostátní instituce na úkor daňových poplatníků. Paulson ale řekl, že v každém okamžiku bude pomoc koncipována tak, aby zájmy daňových poplatníků byly chráněny.
Přesný rozsah pomoci ani časový rámec, kdy bude pomoc platit, zatím nebyly stanoveny. Informované zdroje ale tvrdí, že agentury by mohly v tomto zvláštním režimu fungovat zhruba rok a půl. Návrh pomoci bude muset schválit Kongres, nepředpokládá se však, že by dělal obstrukce. Pokud půjde vše hladce, souhlas by mohl být do konce týdne.
Freddie Mac a Fannie Mae kupují úvěry od hypotečních bank a dalších institucí, které je poskytují. Hypoteční půjčky následně konsolidují do dalších finančních nástrojů, které prodávají. Dodáváním potřebného kapitálu na trh tak přispívají k jeho stabilizaci.
Celková nesplacená částka z hypotečních úvěrů v USA se pohybuje kolem 12 bilionů dolarů. Freddie Mac a Fannie Mae vlastní či garantují úvěry za téměř polovinu z uvedeného celku. Minulý týden se objevila řada spekulací, například že agentury mají vážné problémy a hrozí, že jim dojde provozní kapitál.
Fámy prudce srazily kurz akcií obou hypotečních agentur. V neděli proto vystoupila komise pro cenné papíry (SEC) a varovala před jakýmikoli pokusy situaci ještě více vyhrocovat nepodloženými spekulacemi. SEC je připravena zahájit vyšetřování celého uplynulého období, aby zjistila, že někdo nevyužil situace a záměrně nešířil dezinformace, které mu měly pomoci se na problémech agentur přiživit.
Přestože obě agentury patří mezi ústavy sponzorované vládou, dopadům problémů na finančních trzích se vyhnout nemohly. Vláda a Fed chtějí svým krokem především zvýšit důvěru v oba ústavy. Pokud by je vláda nechala padnout, téměř jistě by dopustila destabilizaci celého finančního sektoru.