Když je kurz u futures o dost menší než u akcií, potom je poměrně logický, že se jednou ten kurz bude muset vrátit do normálních úrovní. A ono je v podstatě jedno jestli se kurz akcie bude blížit ke kurzu futures anebo naopak. To je psychologie obchodování a zrovna včera bylo prostě více pesimistů, než optimistů, tak se zdá, že se jakoby zařídili podle futures. Kdyby bylo více optimistů, tak kurzy akcií se nehnou a futures se vrátí na původní hodnoty. To je asi jedno z mála možných a prostých racionálních vysvětlení.
Nyk Lísn
Ještě dodávám, že se tomuto postupu říká "market cornering".
Fingor
Netušíš nic.. Ve skutečnosti šlo o to, že v pátek byly splatné futures na index PX a ozhodující pro vypořádání zisků a ztrát z těchto kontraktů je zavírací hodnota indexu (podkladového aktiva). No a někdo tam byl naložen na shortu a potřeboval index dostat co nejníže a pustil se do toho pomocí prodejů, klidně i za cenu ztrátových obchodů, protože čím níže to dostal, tím větší zisk realizoval z následného vypořádání futures. Dnes lze čekat, že své prodané akciové pozice z nízkých cen dokoupí, takže výsledkem bude stejná nebo obdobná pozice na akciích a pěkný zisk na futures.
Fingor
Já mám pocit, že vypořádací cena pro futures se nebere ta zavírací, ale denní průměrná, takže srazit to v posledních minutách sice tomu, kdo je short pomůže, ale ne zase tolik, takže bych si ani tímhle vysvětlením nebyl úplně nejjistější...
Klabouch
Je to průměrná za poslední 2 hodiny (konkrétně: je rovna aritmetickému průměru vypočtených hodnot indexu za posledních 120 minut obchodování.
Do tohoto průměru se nezapočítávají 2 nejvyšší a 2 nejnižší hodnoty indexu.). Což znamená, že začne-li to někdo v pátek odpoledne posílat dolů, dosáhne svého.
Pravidla pro výpočet ceny jsou zde:
http://ftp.pse.cz/Info.bas/Cz/Predpisy/fut_stand.pdf
Fingor