Článek byl aktualizován: Evropská centrální banka uvolní bankám na základě dnešní první aukce 12měsíčních půjček za aktuální úrokovou sazbu 1 % celkem 442 miliardy eur ve snaze podpořit úvěrový trh. V aukci ECB vyhověla všem 1121 zájemcům z řad evropských bank, prostředky má uvolnit zítra.
Centrální banka se snaží v rámci boje proti recesi oživit bankovní sektor, který obsluhuje přibližně tři čtvrtiny firemního financování v regionu. Úrokové sazby ECB jsou na rekordním minimu, příští měsíc začne výkup krytých dluhopisů v objemu 60 miliard eur s cílem rozpumpovat zápůjční trh. Úvěry bank privátnímu sektoru klesaly v květnu již třetí měsíc v řadě, když banky zpřísnily standardy poskytování úvěrů a tím uvadla poptávka.
ECB uvedla, že bankám půjčí „tolik peněz, kolik budou požadovat“ proti vhodnému kolaterálu s tím, že maximální splatnost půjček bude jeden rok. Člen řídící rady ECB Alex Weber čekává, že tyto úvěry povedou k budoucímu zúžení spreadů u dlouhodobých tržních úrokových sazeb. Jako efekt nového opatření podle Webera klesne zájem bank o krátkodobé financování ze strany ECB. To potvrdila již včerejší data – 7-denní půjčky ECB bankám klesly na nejnižší hodnotu od pádu Lehman Brothers na podzim 2008.
12měsíční mezibankovní zápůjční sazba Euribor reagovala poklesem na rekordní minimum 1,57 %. "Je to nad našimi nejoptimističtějšími scénáři," uvedl Christopher Rieger, stratég Commerzbank AG. "Na trhu je nyní tolik likvidity, že ta zcela jistě pošle sazby na nová rekordní minima," dodal.
Evropská centrální banka očekává, že ekonomika eurozóny letos klesne o 4,6 % a v roce 2010 se navrátí k růstu. Člen Rady guvernérů ECB Christian Noyer v Paříži řekl, že celosvětová ekonomika by se měla stabilizovat „ke konci roku“. Jeho španělský protějšek Miguel Angel Fernandez Ordonez uvedl v Madridu, že vlády a centrální banky „by měly začít připravovat náčrt únikových strategií“.
Weber tvrdí, že „včasné stažení likvidity“ je nezbytné pro zajištění cenové stability, „která je stále nesporným hlavním cílem každého rozhodnutí v rámci monetární politiky. Minulost ukázala, že příliš štědrá poskytování likvidity na celosvětových finančních trzích ve spojení s velmi nízkou úrovní úrokových sazeb podporuje vytváření bublin na cenách aktiv.“
Přestože je „potřeba nezačít reagovat příliš brzy“, když nastoupí inflace, „je již příliš pozdě“, míní Weber. Dále dodává, že ECB „se nenechá ovlivnit“ vládami.
(Zdroj: Bloomberg)