Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Tomšík (ČNB): Podíl úvěrů v selhání zřejmě dále poroste, bankovní sektor je však stabilní

Tomšík (ČNB): Podíl úvěrů v selhání zřejmě dále poroste, bankovní sektor je však stabilní

06.10.2009 12:05
Autor: Josef Němeček, Patria Finance

Pokračování a prohlubování finanční krize a recese v západních ekonomikách a výjimečně vysoká míra nejistoty, které čelí podnikatelské subjekty, finanční instituce i domácnosti. To jsou hlavní rizika pro následující období, uvedl vrchní ředitel České národní banky Vladimír Tomšík v prezentaci na téma finanční stability v ČR pro Českou bankovní asociaci. Právě tyto faktory podle Tomšíka z největší míry určí průběh ekonomického oživení v tuzemsku.

Podle Tomšíka ČNB již dříve veřejně komunikovala, že domácí bankovní sektor bude čelit především nárůstu kreditního rizika, zatímco v menší míře bude vystaven rizikům měnovému a likviditnímu. Na datech ČNB pak dokladoval nárůst počtu úvěrů v selhání, který je nejvýraznější v sektoru nefinančních podniků, kde se pohybuje v rozmezí 6 až 7 procent z hladiny pod 4 procenty v prvním čtvrtletí roku 2008. Přibližně na 4 procenta vzrostl podíl „špatných úvěrů“ rezidentům celkově a přibližně na 3 procenta pak úvěrů domácnostem. (V rámci regionu mezi zeměmi mimo eurozónu je v ČR podíl úvěrů v selhání menší, než v Rumunsku, Litvě, Lotyšsku a Polsku, ale naopak vyšší než v Maďarsku a Bulharsku.) „Vývoj 12měsíční míry defaultu naznačuje další růst podílu nesplácených úvěrů v následujících čtvrtletích,“ uvedl Tomšík v prezentaci.

Podle vrchního ředitele ČNB dochází na trhu k výraznému zpomalení dynamiky úvěrů a to jak na straně poptávky, tak na straně zpřísnění úvěrových standardů. Oba faktory se podle Tomšíka promítají do zpomalení celkového růstu úvěrů a do meziroční dynamiky nově poskytnutých úvěrů.

Nárůst kreditního rizika je podle Tomšíka omezen příznivým vývojem úrokových sazeb v posledních měsících, do budoucna lze ale očekávat pokrčování poklesu cen nemovitostí. Vývoj na trhu nemovitostí (mírný pokles cen nabídkových i cen převodů a nízké výnosy z nájemného indikující pravděpodobnost dalšího poklesu cen nemovitostí) potvrzuje podle Tomšíka zvyšování kreditního rizika z úvěrů developerům a domácnostem.

Ve své prezentaci Vladimír Tomšík uvedl několik dalších faktorů, které působí směrem k podpoře odolnosti českého finančního systému. Jako první z nich zdůrazňuje klidnou situaci na peněžním trhu, kde k příznivému vývoji úrokových sazeb přispívá pokles kreditních prémií. „O uklidnění situace svědčí nulový zájem o dodávací facilitu v posledních měsících,“ uvedl Tomšík. Měnový kurz se podle Tomšíka vrátil ke svému dlouhodobému trendu a kleslo tak riziko vynuceného růstu úrokových sazeb. Dalšími podpůrnými faktory jsou podle Tomšíka silná bilanční likvidita bank (vysoký podíl vkladů na úvěrech a nízký podíl úvěrů v cizích měnách) a vysoká kapitálová přiměřenost (v červenci 2009 13,9 %, podle Tier 1 pak 12,9 %). Příznivé jsou podle Tomšíka také hospodářské výsledky bank. Otazník nad rizikem crowding-out efektu však Tomšík vznáší nad výnosy dlouhodobých korunových vládních dluhopisů, které klesly jen mírně.

Na stabilitu bankovního sektoru Vladimír Tomšík v prezentaci také nahlédl pohledem zátěžových testů ČNB, které pracují se dvěma scénáři. Základní „Baseline“ počítá mimo jiné s poklesem HDP letos o 3,8 % a v roce 2010 s růstem o 0,7 %, negativní scénář „Vleklá recese“ pak počítá s letošním propadem produktu o 5,2 % a poklesem o 1,1 % v roce příštím. Celkové očekávané ztráty z úvěrového portfolia činí na začátku období, vymezeného 3Q2009 – 2Q2011, 5 procent, v roce 2010 pak 2,5 %. V alternativním horším scénáři pak se sedmi procenty k počátku období a 3,5 % v roce 2010. „V obou scénářích banky zůstávají stabilní bez potřeby externích kapitálových injekcí,“ uvádí Tomšík. „Možný deleveraging (snížení úvěrování ekonomiky a tedy i rizikově vážených aktiv) vede zdánlivě paradoxně ke zlepšení kapitálové přiměřenosti v případě vleklé recese,“ poznamenává dále člen bankovní rady ČNB.

Domácí bankovní sektor podle Vladimíra Tomšíka není zdrojem rizik, zejména skrze dostatek zdrojů, likvidity a kapitálu, avšak kreditní riziko je vychýleno směrem vzhůru především kvůli vývoji v zahraničí. „Obtížně odhadnutelným jej činí zejména mimořádně vysoká míra nejistoty ohledně vývoje ekonomické aktivity, cen produkce, dlouhodobých úrokových sazeb a cen aktiv,“ upozorňuje Tomšík. Na rozdíl od ČR v řadě zemí podle Tomšíka rostoucí ztráty z úvěrů i cenných papírů ohrožují kapitálovou přiměřenost a zdroje na financování aktiv nemají schopnost získat všechny banky, což může v daných ekonomikách tlačit na úrokové sazby z úvěrů a jejich dostupnost.

(Zdroj: Prezentace Vladimíra Tomšíka, ČNB)


Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
10.05.2025
10:06Víkendář: První měkké přistání v historii USA a nejhorší makroekonomická politika prezidenta v historii
09.05.2025
22:01Zámořské indexy uzavřely týden bez větších změn  
17:24Ziskové žně
17:16Trump jako zastánce otevřených trhů? Wall Street ani tak neudržela úvodní zisky  
16:06Hartnett: Růst amerických akcií končí, dejte přednost dluhopisům
14:24Německé banky se připravují na boom v obranném sektoru
13:48Komerční banka, a.s.: Zápis z Valné hromady KB konané dne 24.4.2025
12:31Perly týdne: Asijská krize naruby
12:03Trhy mají snížení cel za hotovou věc. Amerika před jednáním s Čínou odkryla karty  
10:58Ohnsman: Muskovi dochází nápady na záchranu Tesly. Jaké jsou její akciové alternativy?
10:09Trumpova obchodní dohoda: Britské vozy v USA za nižší clo, americké automobilky protestují
10:04Růst maloobchodních tržeb v Česku: Internetové prodeje a pohonné hmoty na vzestupu
9:16Rozbřesk: NBP sice srazila sazby o 50 bps, ale na další agresivní redukce to nevypadá
9:07Čínský vývoz v dubnu rostl více, než se čekalo, vývoz do USA ale klesl
8:51Nový papež, obchodní dohody a úleva pro emisní normy. Evropské futures jsou v zeleném  
6:06Barro: Fiskální výdaje ekonomice příliš nepomohou, ale lze je zaplatit inflací
08.05.2025
22:01Americké akcie rostly po komentářích Donalda Trumpa  
17:09Signály k nákupům…
15:20Trump se opět opřel do šéfa Fedu poté, co ponechal sazby na stejné úrovni. Podle něj je to "hlupák" a "ztroskotanec"
15:08Obchodní bitva začíná. Evropská komise zahajuje konzultace o opatřeních proti americkým clům u WTO

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
Nebyla nalezena žádná data