Ztráty u 23 procent úvěrů z celkem 7,7 bilionu jüanů či v přepočtu 1,1 bilionu amerických dolarů hrozí čínským bankám na úvěrech poskytnutých lokální úrovni čínských vlád na infrastrukturní projekty, z nichž velká část nesplní kritéria návratnosti, uvedly zdroje z čínského bankovního sektoru, které citovala agentura Bloomberg. „Přibližně polovina ze všech těchto poskytnutých úvěrů potřebuje vstup dalšího subjektu či zajistitele úvěrů, protože projekty, které byly těmito zdroji financovány spolu se státními penězi, negenerují dostatek tržeb pro jejich splacení,“ uvedly zdroje, které chtějí zůstat v anonymitě. Čínský regulátor trhu požaduje po bankách odepsat tyto ztrátové projekty do konce tohoto roku. „Půjčky takzvanými lokálními investičními subjekty místních vlád od bank mohou ohrozit bankovní sektor v zemi,“ varoval v minulém týdnu šéf komise pro regulaci bank, China Banking Regulatory Commision (CBRC), Liu Mingkang.
Lokální vlády si zakládají jednotky, přes které financují infrastrukturní projekty typu dálnic a silnic, letišť či inženýrských sítí z bankovních zdrojů kvůli jejich vlastním limitům na rozsah přímých půjček. Centrální vláda letos již poskytování zdrojů omezila právě v obavách, že nejsou využívány na životaschopné a návratnost generující projekty. Podle zdroje citovaného agenturou Bloomberg pouze 27 procent těchto úvěrů bude plně splaceno z hotovosti generované projekty, na které byly využity.
Čínská vláda na konci června nařídila lokální úrovni, aby usilovala o zajištění návratnosti zdrojů a soustředila se na dokončení již rozpracovaných projektů. Financující jednotky, které financují pouze tyto veřejné projekty a spoléhají na fiskální příjmy lokálních vlád za účelem splacení dluhů, zastaví další výdaje, rozhodla již 13. června centrální vláda. Lokálním vládám souběžně zakázala garantovat úvěry přijaté těmito financujícími jednotkami. Zároveň bylo bankám nařízeno regulátorem trhu vytvořit speciální týmy pro konzultace těchto úvěrů a jejich splácení s lokálními vládami. Šéf regulátora CBRC uvedl, že během třetího čtvrtletí budou v bankách prováděny inspekce kontrolující data o stavu těchto úvěrů ke konci června letošního roku.
Na problém financí poskytnutých lokálním veřejným projektům bylo poukazováno již od jara tohoto roku. již v březnu varovala před masivními finančními injekcemi na záchrany čínských bank po stažení fiskální stimulace vlády s důvodem právě u garance lokálních vlád za úvěry spolufinancované z další části právě vládními stimulačními penězi. „V nejhorším scénáři ztráty z těchto úvěrů dosáhnou až 2,4 bilionu juanů do roku 2011,“ uvedl tehdy na základě společné analýzy a Northwestern University profesor Victor Shih. Průzkum v několika měsících prošel půjčování si více než 8 tisíc lokálních subjektů veřejného sektoru. „Je nejvýše pravděpodobné, že čínská vláda bude muset zorganizovat masivní finanční záchranu finančního sektoru v zemi,“ uvedl v březnu Shih. „Rizikem je, že bubliny na aktivech donutí centrální vládu stáhnout její podporu nižším úrovním mnohem dříve, než bylo očekáváno,“ uvedl mimo jiné v březnu Shen, hlavní ekonom pro centrální Čínu v Hongkongu. Podle jeho odhadu se tímto krokem může proměnit až 20 procent úvěrů bankovního sektoru do roku 2011 na špatné (více v článku ZDE).