ČEZ nezklamal ani nenadchl... denní přehled Trhy, data, výsledky

ČR:
ČEZ zveřejnil své výsledky za 2Q 2010 v úterý 10. srpna, před otevřením trhu. Čistý zisk energetické Skupiny ČEZ v prvním pololetí meziročně klesl o 6,5 mld. Kč na 28,7 mld. Kč. Provozní zisk před odpisy (EBITDA) klesl o 4,6 mld. Kč. Hlavním vlivem byl, dle očekávání, pokles cen elektřiny s průměrnou cenou 54 EUR/MWh v roce 2010.Pozitivně pro tržby, které vzrostly o 1,7 procent v meziročním srovnání, působí i rozšíření Skupiny ČEZ o albánskou distribuční společnost OSSh a vyšší distribuční tarify, pozitivně se projevila i expanze Skupiny ČEZ v teplárenství.Provozní náklady i odpisy jsou také ovlivněny začleněním nových společností do Skupiny ČEZ, nejvýznamněji albánskou OSSh. Na tiskové konferenci dále zástupci managementu společnosti uvedli, že ČEZ nepodá nabídku na odkup 83% podílu v polské energetické čtyřce Energa.

Erste Bank: Pět rakouských spořitelen, ve kterých má Erste více než 20 procentní podíl, uvede na trh mezi 16. srpnem letošního roku a 11. listopadem roku 2011 skrze burzu celkem 3 437 128 akcií skupiny Erste Group Bank. Podíl akcií odpovídá 0,9 procenta emitovaného akciového kapitálu Erste Group.

Evropa:
Francouzská plynárenská společnost GDF Suez zvýšila v 1H10 zisk meziročně o 9 % na 3,6 mld. EUR oproti očekávaným 3,2 mld. EUR. GDF potvrdila svůj výhled pro růst EBITDA v příštím roce o alespoň 15 %. Společnost zároveň souhlasila se spojením svých operací v Británii, Turecku a mimo Evropu s aktivami britské International Power. GDF vyplatí akcionářům International Power mimořádnou dividendu ve výši 1,4 mld. GBP, neboli 92 GBp na akcii a získá kontrolu nad 70 % podílem ve vzniklé společnosti. Akcie GDF odepisují 1,5 %, akcie IP přes 2 %.

Průmyslová výroba ve Francii v červnu meziměsíčně klesla o 1,7 % a nenaplnila očekávání, že se sníží pouze o 0,2 %. Nicméně důvodem poklesu je především odeznění příznivé vlivu šrotovného, kvůli němuž klesla produkce v automobilovém průmyslu v červnu o 7,4 %.

USA:
Účetní hodnota Bank of America může ve 3Q10 narůst až o 13 mld. USD. Tento tzv. windfall profit pramení z přecenění akcií China Construction Bank, které BofA vlastní. Jedná se o 11procentní podíl, který byl doposud v účetnictví veden za pořizovací cenu 9,2 mld. USD, jelikož jej banka nemohla zpeněžit do roku 2011. Podle amerických účetních pravidel tak bude tento podíl přeceněn na principu mark-to-market poprvé ve 3Q10, přičemž jeho tržní hodnota je nyní přibližně 22 mld. USD. Tento nerealizovaný zisk by měl částečně zmírnit dílčí odpis hodnoty karetní divize vlivem nové regulace, která omezí poplatky a tím i tržby vydavatelů platebních karet.

Produktivita práce se ve 2Q nečekaně snížila o 0,9 %, průměrný odhad počítal s růstem o 0,1 %. Nicméně růst produktivity v 1Q byl revidován z 2,8 % na 3,9 %. Jednotkové mzdové náklady ve 2Q stouply o 0,2 %. Velkoobchodní zásoby amerických firem v červnu stouply jen o 0,1 %, očekávalo se růst o 0,4 %. Nepříznivé výsledky dokreslují aktuální zpomalení růstu ekonomiky USA a posolují úvahy o dalším uvolnění měnové politiky Fedu. Jeho rozhodnutí bude oznámeno již dnes večer.

Ostatní:
Přebytek zahraničního obchodu Číny v červenci stoupl na 28,7 mld. USD z červencových 20 mld. USD a dosáhl nejvyšší hodnoty za poslední rok a půl. Tempo růstu vývozu ovšem zpomalilo ze 43,9 % na 38,1 % a dovoz zvolnil z 34,1 % na 22,7 %. Tyto údaje společně s informacemi z realitního sektoru zvyšují obavy ze zpomalení růstu čínské ekonomiky, které je jedním z hlavních motorů globální ekonomiky v současnosti. Právě tyto obavy dnes vedly k poklesu na všech klíčových akciových trzích, posílení dolaru a propadu cen ropy o více než dvě procenta.

FX:
Obnovené obavy z vývoje globální ekonomiky a nervozita před důležitým rozhodnutím Fedu se projevily nejen na akciových trzích, ale také na devizovém trhu. Dolar za posledních 24 hodin posílil téměř o dva centy, altuálně se obchoduje pod hranicí 1,31 dolaru za euro.

Ve středoveropském regionu zmíněné faktory částečně reflektoval maďarský forint, který oslabil z ranních 278 HUF/EUR na současných 280 HUF/EUR, a to i přes zlepšení výhledu maďarské ekonomiky z dílny ministerstva pro hospodářství. Koruna naopak o několik haléřů posílila a nijak se do obchodování nepromítlo ani čekání na hlasování Poslanecké sněmovny o vyslovení důvěry vládnímu kabinetu.

V nejbližších hodinách může dění na devizových trzích ovlivnit zejména Fed, od něhož se očekává, že by mohl rozšířit politiku kvantitativního uvolnění, případně zesílit rétoriku od nízkých úrokových sazbách po velmi dlouhou dobu. Ve hře je také možnost snížení úročení volných rezerv, které banky drží u Fedu. Z klíčových dat stojí za pozornost zítřejší data z čínského průmyslu a maloobchodu a páteční zveřejnění HDP eurozóny za 2Q a maloobchodních tržeb v USA za červenec. Prognózy obou ukazatelů zahrnují nemalou dávku optimismu.