Na historické minimum klesl v aukci 15letých dluhopisů, kterou dnes pořádalo ministerstvo financí, průměrný výnos vládních dluhopisů se splatností v roce 2024 a kupónem 5,7 procenta. Při plánovaném umístění celkem 8 miliard korun bylo v prvním konkurenčním kole aukce upsáno 7,11 miliardy korun při historicky nízkém průměrném výnosu v aukci 3,867 procenta ve srovnání s výnosem 4,582 procenta v předchozí aukci se shodnou splatností 16. června a výnosem 5,798 procenta v první aukci tohoto typu dluhopisů v květnu roku 2009. Z celkem 8 miliard bylo do prvního kola nabídnuto 6,8 mld. Kč, do druhého 1,2 miliardy korun. Při umístění 7,112 a 1,1958 mld. Kč byla aukce přeupsána o 308 milionů korun (+3,8 %). Poptávka v prvním kole převyšovala plánované umístění o plných 10 miliard korun a poměrem bid to cover 2,47 překonala 1,59násobek v červnové aukci.
Pokles průměrného výnosu v aukci indikovaly výnosy 15letých dluhopisů již před jejím konáním, kdy se pohybovaly u 3,940 %, blízko dosavadního rekordního minima z 16. dubna na 3,929 %. Dnešní tranše této splatnosti vládních dluhopisů ČR byla osmá v pořadí a objem emise je přeupsán o 1,23 miliardy korun proti plánu 60 miliardy korun. Ten však může být přeupsán o polovinu, tedy 30 mld. Kč až na případných 90 miliard korun.
Faktory pro rekordní pokles výnosů dluhopisů shledávají tradeři tři: příslib rozpočtových úspor, avizovaný posun ke kratší průměrné splatnosti emisí ministrem Kalouskem a chystanou emisi nenominovanou v eurech. Zejména ze strany zahraničních investorů je to příslib vlády Petra Nečase k rozpočtovým úsporám a nápravě veřejných financí, následovaný možným zvýšením ratingového hodnocení ČR ze strany hlavní ratingové agentury Standard & Poor’s. „Dále ministr Kalousek avizoval posun ke kratším splatnostem emisí v příštím roce a také plánovaná rozsáhla emise eurodluhopisů, která by měla zmírnit tlak na lokální trh,“ uvedl pražský dluhopisový trader.
Výnosy na sekundárním dluhopisovém trhu mezi oběma aukcemi v červenci a dnes poklesly o více jak 50 bazických bodů. Pokles výnosů na tuzemských dluhopisech je rekordní také vůči německým bundům se shodnou splatností, které slouží jako benchmark „největší jistoty“. Přestože i výnosy německých státních dluhopisů rekordně klesají, spread mezi tuzemským a německým výnosem se přesto mezi dnešní a minulou aukcí snížil o plných 30 bazických bodů či téměř o pětinu.
Česká koruna k euru v popoledních hodinách po aukci posilovala do blízkosti 24,70 CZKP/EUR na dosavadní denní maximum 24,705 koruny za euro. Od této úrovně následně ustupuje na aktuálních 24,79 CZK/EUR.
(Zdroj: Bloomberg, MF ČR)