Americká ekonomika pozitivně překvapuje... denní přehled Trhy, data, výsledky

ČR:
Ratingová agentura Fitch dnes potvrdila stabilní výhled pro většinu bank v ČR. Rizikový profil českých bank agentura označila za "nejpříznivější" z regionu CE3. U některých českých bank Fitch dokonce s ohledem na vývoj sektoru i ukazatelů jednotlivých bank připustil možnost zvyšování ratingů. Závislost na externím financování je podle agentury nízká a úroveň kapitalizace je naopak na vysoké úrovni.

Orco Property Group oznámilo, že po uvedení celkem 2,02 milionu akcií z navýšení kapitálu (z dubna 2010) na burzu v Paříži, k němuž došlo dne 28. ledna, bude obchodování s novými akciemi možné i na Burze cenných papírů Praha, a to od pondělí 7. února 2011.

ČNB podle očekávání ponechala úrokové sazby beze změny. Její klíčová repo sazba zůstává na 0,75 %. Pro stabilní sazby hlasovali čtyři členové bankovní rady, tři navrhovali zvýšení o 25 bps. ČNB upravila své makroekonomické prognózy. Letošní prognózu růstu HDP zvýšila z 1,2 % na 1,6 %, pro příští rok posunula odhad z 2,5 % na 3,0 %. Inflace by měla být za rok 2,0 % (předchozí prognóza: 1,9 %), za 18 měsíců 2,1 % (2,0 %). Kurz koruny k euru ČNB očekává letos v průměru na úrovni 24,20 (24,30), příští rok počítá s kurzem 23,70 (23,80).

Evropa:
Evropská centrální banka také nehýbala s úrokovými sazbami, její hlavní sazba nadále činí 1,0 %. Prezident ECB Jean-Claude Trichet zopakoval varování před inflací, které se opět dostává do popředí agendy centrální banky. Na druhou stranu ale uvedl, že za vyšší inflací jsou hlavně komodity a že očekávaný vývoj cen je v souladu s cenovou stabilitou.

Maloobchodní tržby v eurozóně přinesly zklamání, když v prosinci klesly o 0,6 %, zatímco se očekávalo zvýšení o 0,5 %. V meziročním srovnání obrat v obchodech klesl o 0,9 %.

Příznivé vyhlídky po průmyslu nabízí také služby. Index nákupních manažerů v sektoru služeb eurozóny v lednu stoupl na 55,9 bodu, přestože se počítalo se stagnací na hladině 55,2 bodu.

Vyšší příjmy z obchodování na dluhových a akciových trzích vedly k meziročnímu nárůstu zisku v investiční divizi Deutsche Bank. Zisk divize před zdaněním dosáhl výše 625 mil. EUR, příjmy z obchodování vzrostly meziročně o 30 % na 2,4 mld. EUR. Přispěl k tomu i růst cen aktiv. U hlavních konkurentů přitom příjmy z obchodování v průměru meziročně o 8 % klesly. Banka opět zdůraznila svůj letošní cíl pro zisk před zdaněním na úrovni 10 mld. EUR, přičemž trh počítá jen s 8,4 mld. EUR. Za loňský rok vyplatí banka dividendu ve výši 75 c na akcii. CEO Ackermann dále uvedl, že v ceně akcií vidí výrazný růstový potenciál. Akcie přidávají 2 %.

Zisk španělské Banco Santander klesl ve 4Q10 meziročně o 4,6 % na 2,1 mld. EUR oproti trhem očekávaným 2,04 mld. EUR. Důvodem je vyšší tvorba opravných položek, vyšší náklady financování a pokles zisku na domácím trhu, který nevyvážil ani nárůst v UK a Brazílii. Dividenda za loňský rok byla stanovena na 60 c na akcii. Jádrový kapitál nyní představuje 8,8 % z rizikově vážených aktiv, klasifikované úvěry dosahují 3,55 % z celkové hodnoty úvěrového portfolia. Banka vytvořila v průběhu 4Q10 2,4 mld. EUR rezerv. Čistý úrokový příjem narostl o 7,5 % na 7,3 mld. EUR. Akcie odepisují 3 %.

Ropný koncern Royal Dutch Shell ve 4Q10 více než ztrojnásobil zisk na 6,8 mld. USD. Bez jednorázových položek a přecenění zásob však ziskem 4,1 mld. USD zaostal za očekáváním trhu. I výsledek Shellu se opírá o rostoucí ceny produkce a vyšší poptávku. Růst produkce navíc zrychluje postupné spouštění projektů, do kterých před časem masivně investoval. Cash flow by měl do roku 2012 narůst o 80 % ve srovnání s rokem 2009. Akcie ztrácejí přes 3 %.

Tržby nizozemského výrobce spotřebního zboží Unilever stouply ve 4Q10 o 5,1 % oproti trhem očekávaným 4,1 %. Na zisk v letošním roce však dolehnou rostoucí ceny komoditních vstupů, které by měly snížit provozní marži o 400 bps. Na rostoucí ceny vstupů chce společnost reagovat úsporou nákladů a vyššími prodejními cenami o souhrnném objemu 1 mld. EUR. Akcie mírně ztrácejí.

Prodeje automobilky Mercedes-Benz vzrostly v lednu meziročně o 23 % na 82 700 vozů. Prodeje v Číně přidaly oproti loňsku 87 %. Akcie mateřského koncernu Daimler přidávají necelé 1 %.

USA:
Pokračování příznivých dat hlásí zámoří. Index ISM pro sektor služeb minulý měsíc stoupl na 59,4 bodu, i zde se čekala spíše stagnace na prosincových 57,1 bodu. Další report ukazuje, že firemní objednávky v prosinci vzrostly o 0,2 % a nenaplnilo se tak očekávání poklesu o 0,5 %. Produktivita práce ve 4Q meziročně stoupla o 2,6 % (odhad 2,0 %), zatímco jednotkové mzdové náklady klesly o 0,6 % (odhad +0,2 %). A konečně počet nových žádostí o dávky v nezaměstnanosti minulý týden klesl z 457 tis. na 415 tis., celkový počet vyplácených dávek se snížil z 4009 tis. na 3925 tis.

Druhý největší americký výrobce léků Merck utrpěl ve 4Q10 ztrátu ve výši 531 mil. USD, neboli 17 c na akcii. Důvodem je odpis o objemu 1,7 mld. USD týkající se experimentálního léku na ředění krve. Bez jednorázových položek činil zisk 88 c na akcii oproti trhem očekávaným 83 c. Tržby vzrostly meziročně o 20 % na 12,1 mld. USD, zejména díky akvizici Schering-Plough. Akcie klesají o 2,5 %.

Zisk společnosti Visa vzrostl ve F1Q11 meziročně o 16 % na 884 mil. USD, neboli 1,23 USD na akcii, čímž mírně překonal odhady trhu. Visa za to vděčí globální migraci k elektronickým platebním systémům a rostoucím spotřebitelským výdajům v USA. Výdaje domácností stouply ve 4Q10 o 4,4 %. Počet transakcí přes síť Visy narostl o 15 %, objem transakcí rovněž Tržby přidaly 14 % na 2,24 mld. USD. V průběhu 4Q10 bylo zpět odkoupeno na 15 mil. akcií při průměrné ceně 72 USD. Akcie reagují poklesem o 1 %.

Konkurenční Mastercard zvýšila ve 4Q10 zisk meziročně o 41 % na 415 mil. USD, neboli 3,16 USD na akcii oproti trhem očekávaným 3,05 USD. Za růstem stojí stejné důvody jako u konkurenční Visy. Objem transakcí provedených přes síť Mastercard vzrostl meziročně o 11 %, počet transakcí o 6 %. Akcie přidávají 1 %.