Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Pegas – Komentář k hospodaření v 1Q15: Solidní výsledky i díky příznivým měnovým efektům

Pegas – Komentář k hospodaření v 1Q15: Solidní výsledky i díky příznivým měnovým efektům

28.05.2015 11:01
Autor: Tomáš Sýkora, Patria Finance

Výrobce netkaných textilií Pegas Nonwovens dnes před otevřením trhu zveřejnil hospodářské výsledky za 1Q15. Společnost dosáhla na tržby ve výši 60,6 mil. EUR, což je o necelá 3 % více než v loňském roce a také mírně lepší než trhem odhadovaný výsledek, který počítal se stagnací tržeb (58,8 mil. EUR). K meziročně lepším tržbám dopomohl Pegasu především silnější dolar vůči euru, s příznivým vlivem na fakturace v Egyptě, přičemž celkový objem výroby zůstal na obdobné úrovni jako v loňském roce.

pegas

Konferenční hovor: Čtvrtek, 28. května v 17h; Číslo: +420 239 000 635; PIN 953150;
Konsensus dle Reuters (5)


Provozní zisk EBITDA v 1Q15 dosáhl výše 12,6 mil. EUR, což je taktéž o 3 % více než v 1Q14 a mírně nad odhady na úrovni 12,4 mil. EUR. Firma potvrdila svůj letošní cíl pro růst ukazatele EBITDA do pásma 44,0 až 48,5 mil. EUR.

Dosažený čistý zisk v 1Q15 byl znatelně vyšší (14,4 mil. EUR) než v 1Q14 (5,5 mil. EUR). Za téměř 160% růstem čistého zisku a výrazným překonáním konsensuálního odhadu (11,2 mil. EUR) ovšem stojí především výraznější, než očekávané pozitivní efekty nerealizovaných (a nehotovostních) kurzových zisků (+8,5 mil. EUR vs. -0,3 mil. EUR v 1Q14).
Pegas plánuje, že celkové investiční výdaje v roce 2015 nepřesáhnou úroveň 10 milionů EUR.

Náš názor:

Výsledky hodnotíme jako jen mírně pozitivní pro krátkodobé obchodování s akciemi Pegas, když většina důvodů, která stojí za pozitivním překvapením, resp. překonáním tržních odhadů, je tažena nepeněžními kurzovými vlivy, které se obtížně predikují a nemají příliš velkou relevanci ve vztahu k ocenění akcií Pegas.

Dále tak sázíme na to, že Pegas během letošního roku přikročí k exekuci odkupu vlastních akcií v rámci optimalizace své kapitálové struktury. Potvrzujeme tedy naše doporučení AKUMULOVAT s cílovou cenou 800 . Pegas Nonwovens je podle nás společně s výrobcem tabáku Philip Morris i jedním z hlavních kandidátů na nástupce O2 ČR v MSCI indexu při příští rebalanci indexů.


Čtěte více:

Moody's zlepšuje výhled HDP Ruska na roky 2015 a 2016
28.05.2015 10:00
Ratingová agentura Moody's Investors Service zlepšila výhled vývoje hr...
Řecký optimismus byl předčasný, euro se však pomalu zvedá
28.05.2015 10:32
Řekové včera mluvili hodně optimisticky o postupu směrem k dohodě s vě...
Britský 1Q15 růst HDP táhnou investice a spotřeba
28.05.2015 10:49
Hrubý domácí produkt Velké Británie, dle předběžných údajů, v prvním k...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
19.09.2024
22:09Fed dodal akciím novou krev do žil, trhy oslavovaly "jumbo cut"  
17:39Fed konečně snížil sazby: Jak na to trh historicky reaguje a které akcie mají šanci stát se šampiony?  
16:58Wall Street se odpoledne připojuje k akciové jízdě  
15:38Britská centrální banka vsadila pauzu do snižování sazeb a libra okamžitě posílila. Chystá prodeje dluhopisů
15:13Pár poznámek k 50 bazickým bodům
13:49Než otevře Wall Street: DoorDash, Mobileye, Coinbase  
13:11NUPEH CZ s.r.o: Informace o předčasném splacení dluhopisu
13:02Rozpočtová rada: České veřejné finance směřují k udržitelnějšímu stavu
12:42Technická analýza: Udrží JPMorgan svůj růstový trend?  
12:13Tradiční tahanice "něco za něco" o financování americké vlády: Plán lídra republikánů selhal, další vývoj zatím nejasný
11:40Změna rozpočtu kvůli povodním: Letošní schodek naroste o 30 miliard korun, příští rok o 10 miliard
11:19Akcie se vezou na vlně optimismu. Fed posílil důvěru v příznivý výhled ekonomiky a měnové politiky  
9:01Rozbřesk: Fed se bojí nezaměstnanosti a tak startuje padesátkou. Pro korunu povzbuzením
8:37Fed snížil sazby o 50 bps, evropské futures zelenají. Investoři očekávají tzv. měkké přistání  
18.09.2024
22:07Jan Čermák: Fed se bojí nezaměstnanosti a tak startuje padesátkou
22:01Fed nasadil Wall Street pořádného brouka do hlavy  
20:27Prostor pro české firmy? ČEZ naváže strategické partnerství s firmou Rolls-Royce pro modulární reaktory
20:21Nová éra měnové politiky Fed začala. Zvolil agresívnější pokles sazeb tváří v tvář horšímu výhledu a hodlá v něm pokračovat
17:14Dluhopisy krátce před Fedem ztrácejí, zatímco Wall Street jen vyčkává  
16:38Pár úvah o férové hodnotě amerických akcií

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
JP - Základní O/N úroková sazba