Náhled na Itálii jako nové centrum obav o šíření dluhové krize se odrazil v dnešní aukci ročních pokladničních poukázek. V ní země akceptovala 70% nárůst úroku oproti červnové emisi krátkodobého dluhu stejné splatnosti. Stejně jako včera u Španělska dnes u Itálie výnos 10letých dluhopisů poprvé od roku 1997 překročil 6 procent.
Itálie vydala roční dluh v objemu 6,75 miliardy eur. Přijala nárůst úroku na 3,67 procenta proti červnové aukci s 2,147 %, krytí nabídky poptávkou pokleslo na 1,55 z 1,71. Zejména selhání ministrů financí eurozóny při snaze o nalezení shody na podobě pomoci Řecku dovedla spread 10letého italského dluhu vůči německým bundům na nový rekord 327 bps. Výnos na 10letém italském dluhopisu vystoupal na 6,02 procenta s následným ústupem zpět pod tuto hranici, zůstává ale zhruba o 30 bazických bodů nad úvodem obchodování.
Podobný vývoj vidíme na CDS kontaktech, pojistkách proti nesplácení italského dluhu. Pětiletý CDS kontakt posílil o dalších více než 20 bps k 370 bazickým bodům. To se projevuje také v indexu celé západní Evropy iTraxx SovX WE, který vzrostl o 20 bps nad 310 bazických bodů. Podle posledních dat CMA portugalské CDS vzrostly o více jak 50 bps k 1190 bodům, řecké o 150 bps na nové historické maximum nad 2450 bps, ukazující na 88% pravděpodobnost bankrotu.
Provázanost mezi rizikem vládního dluhu a rizikem pro bankovní sektor je explosivní a Itálie představuje potenciální rozbušku křehké stability, vyslovil se člen vedení ECB Lorenzo Bini Smaghi. ECB je ostře proti připouštění jakékoli varianty řeckého bankrotu, zatímco někteří zástupci vlád, například nizozemský ministr financí, o jeho řízené podobě hovoří jako o reální variantě. Při včerejším růstu výnosu na 10letém italském dluhu o 60 bps došlo k vymazání hodnoty globálních akcií přesahující 1 bilion USD. Dnes hlavní evropské burzy dosahují až 2,5% ztrát, euro padá k americkému dolaru pod 1,39 USD/EUR, ke švýcarského franku na rekordní minimum 1,155.
Probudily se také ratingové agentury s prohlášeními o zkoumání případné revize italského ratingu. S&P snížila své hodnocení italského dluhu na „A+“ naposledy v roce 2006, Moody‘s pak drží rating od roku 1993.
Italská ekonomika mezi lety 2001 a 2010 rostla průměrným 0,2% tempem proti 1,1% tempu eurozóny jako celku. Ministr financí Tremonti připravuje plán úspor v rozsahu 40 miliard eur v snaze snížit schodek rozpočtu do roku 2014. Má být představen během několika dní.
Při rostoucí nervozitě v Itálii takřka neměnný výsledek poskytla aukce půlročního dluhu Řecka. Ten země umístila v objemu 1,625 miliardy eur s průměrným výnosem v aukci 4,90 procenta proti poslední aukci shodné splatnosti s výnosem 4,96 procenta.
(Zdroj: Bloomberg, AP, iTraxx, CMA)