Aktualizováno Sedmihodinové jednání německé kancléřky Angely Merkelové s francouzským prezidentem Nicolasem Sarkozym přineslo po půlnoci své ovoce v podobě jednotného postoje před dnešním důležitým summitem o budoucnosti eurozóny a dluhové krizi. Detaily dohody sice zveřejněny nebyly, údajně obsahuje i zahrnutí soukromého sektoru do pomoci Řecku. Podle zdrojů agentury Reuters dále nakonec nebude součástí druhého záchranného balíku pro Řecko zvažovaná nová daň pro evropský bankovní sektor. Jiné zdroje blízké jendání hovoří o pravděpodobné dohodě na zpětném odkupu části řeckého dluhu přes EFSF.
Původní zapojení evropských bank do další pomoci Řecku, vůči jehož vládním dluhopisům má odvětví nemalou expozici, počítalo se zavedením blíže neurčeného poplatku, který by během tří let vynesl 30 miliard eur.
"Měli byste předpokládat, že nebude bankovní daň," uvedl Reuters zdroj, který také dodal, že s touto pozicí souhlasil i šéf Evropské centrální banky (ECB) Jean-Claude Trichet. Následně dnes přišlo i potvrzení z oficiálních kruhů. Jean-Claude Juncker, předseda skupiny ministrů financí členských zemí, řekl, že je nepravděpodobné, že by na dnešním summitu došlo k dohodě na nové dani pro banky.
Juncker dále uvedl, že druhý balík finanční pomoci Řecku může zahrnovat možnost řízeného bankrotu. Učiněno bude vše pro vyloučení takové možnosti, nejsem nyní oprávněn vymezit, zda a kdy by varianta mohla nastat. Tuto možnost včera popsal i Nowotny z ECB s tím, že případný krátkodobý stav platební neschopnosti Řecka by neměl katastrofální důsledky pro ostatní země eurozóny.
Summit lídrů členských států eurozóny začíná dnes ve 12:00 v Bruselu. Před špičkami evropské politiky stojí přitom hned několik problémů, které ohrožují samotnou existenci eura.
První se týká extrémně zadluženého Řecka a problematického zapojení soukromých investorů, před jehož „nedobrovolností“ varovaly všechny důležité ratingové agentury s tím, že může vést k technickému bankrotu Řecka (snížení ratingu na „D“).
Druhým krokem, na němž by se dnes mohla eurozóna dohodnout, je vytvoření nové úvěrové linky ve stylu Mezinárodníh měnového fondu. Ta by měla fungovat v rámci současného záchranného fondu eurozóny (EFSF), ale oproti současným výhradně záchranným půjčkám by mohla poskytovat i úvěrové linky pro státy, kde hrozí rozšíření dluhové krize, jako je například v současnosti Španělsko či Itálie.
Lídři eurozóny by se patrně měli dohodnout na novém záchranném balíku pro Řecko, který by pomoc pro Atény rozšířil do poloviny roku 2014. Tato pomoc by doplnila balík 110 miliard eur pro tři roky, který byl dohodnut loni v květnu. Čeká se, že nová pomoc bude v objemu 110 až 120 miliard eur. Asi 30 miliard eur by šlo z prodeje majetku řeckou vládou, zbytek by byl rozdělen mezi půjčky ze záchranného fondu eurozóny, Mezinárodního měnového fondu a případný příspěvek soukromého sektoru.
Podle posledních informací eurozóna nejspíš umožní zpětný odkup řeckých dluhopisů prostřednictvím současného záchranného fondu. Tvrdí to důvěryhodné zdroje ČTK. Není sice zatím jasné financování tohoto kroku, ale první reakce analytiků hovoří o přínosnosti tohoto kroku pro Řecko, jelikož dojde k reálnému snížení dluhu země a s ním i nákladů na jeho financování.
Technicky by mechanismus měl fungovat následovně EFSF by půjčil peníze Aténám, které by za ně odkoupily nesplacených závazků, patrně za tržní ceny. Některé řecké dluhopisy se nyní obchodují s padesátiprocentní „slevou“ vůči jejich původní hodnotě. Snížení hodnoty by ale zřejmě vyžadovalo rekapitalizaci řeckých bank.
Deník Wall Street Journal dnes s odvoláním na informované zdroje uvedl, že s ohledem na včerejší německo-francouzskou dohodu vidí jako nejpravděpodobnější řešení vyzvání investorů k výměně držených dluhopisů za nové 30leté dluhopisy s nižším úrokem. Jde o myšlenku nastíněnou před časem Německem. Ratingové agentury přitom již dříve varovaly, že výměnu za „horší“ dluhopisy budou brát jako důvod k defaultovému ratingu.
Umírněný optimismus je cítit z trhů dluhopisů. Pojištění řecké insolvence dnes zlevňuje, když 5leté CDS klesají dle dat CMA proti včerejšímu závěru dne na 2317,47 bodu o 34 bps na 2283 bps. Stejným směrem se vydávají i irské CDS (-21 bps na 1044 bps) a španělské (-4 bps na 337 bps). Euro však dnes vůči americkému dolaru ztrácí, z ranních úrovní u 1,4270 se posouvá na nové denní minimum na 1,4185 USD/EUR.
(Zdroj: čtk, Bloomberg, CNBC)