Požadovaný výnos na 2letém řeckém dluhu nad 50 % a poprvé v historii nad cenou (+aktuální přehled CDS)

Nad cenu dvouletého řeckého dluhu se poprvé v historii dnes dostal jeho požadovaný výnos ze strany investorů. Zatímco výnos na 2letém řeckém dluhopisů vzrostl o dalších bezmála 300 bazických bodů a po poledni se vyšplhal až na 49,85 procenta, aby se odpoledne přiblížil úrovni 51 procent, když cena dluhopisu stanovená procentem face value zůstala pod 50 procenty (po poledni 49,8 procenta).

Na měsíčních maximech v úvodu týdne obchodují také výnosy italských a španělských dluhopisů. V růstu cen se odráží tlak na Itálii, aby napravila stav svých veřejných financí, ztráta politických bodů německé kancléřky Merkelové ve víkendových zemských volbách i ve spolkové zemi, kde je ona sama kandidátkou „doma“.

Šéf Evropské centrální banky (ECB) Jean-Claude Trichet o víkendu opět zopakoval, že Itálie musí plně realizovat opatření ke snížení schodku, která oznámila začátkem srpna, aby podpořila svou důvěryhodnost na trhu. Premiér Silvio Berlusconi slíbil vyrovnat rozpočet do roku 2013. Řím plánuje letos zavést rozpočtové škrty v celkovém objemu 20 miliard eur, příští rok 25 mld. eur. Plán počítá se škrty v rozpočtech jednotlivých ministerstev i místních úřadů. Navíc chce zvýšit daň z přidané hodnoty a posunout věk odchodu do důchodu pro určité vrstvy zaměstnanců.

Německý ústavní soud má tuto středu vynést verdikt, zda je pomoc pro Řecko, Irsko a Portugalsko v souladu s německým a evropským právem a Lisabonskou smlouvou. Ministři financí Německa, Nizozemska a Finska budou vedle toho jednat o poskytnutí záruk za pomoc zadluženému Řecku.

Ještě v úterý pak v Berlíně jednat ministři financí Německa, Nizozemí a Finska. Finsko opakovaně požaduje, aby za pomoc Řecku dostalo záruky. Finsko dosáhlo dvoustranné dohody s Řeckem na zajištění výměnou za úvěry na začátku srpna, což vyvolalo žádosti některých dalších zemí eurozóny pro podobnou dohodu. Rakousko, Nizozemsko a Slovensko minulý týden potvrdily, že chtějí, aby jim Řecko výměnou za úvěr poskytlo stejné záruky, jaké dostalo Finsko.

Výnosy na 10letém italském dluhu vzrostly k 5,47 procenta, což je požadovaný výnos nejvyšší od 9. srpna. Podobně jsou na tom i španělské bondy s desetiletou splatností, které se dostaly na 5,328 procenta.

ECB ve snaze zchladit dluhopisový trh v předminulém týdnu odkoupila na trhu dluhopisy za 6,651 mld. eur.

Přiživené napětí na periferii eurozóny je viditelné ze srovnání 5letých CDS kontaktů s posledním přehledem z 9. srpna. Řecké CDS jsou výše o 40 procent, italské o 17 procent, portugalské o 14 %, španělské o 13 %. Zlepšení je na druhé straně patrné u Německa, Islandu, Švýcarska či Velké Británie.

V regionu střední a východní Evropy je zlepšení ratingu České republiky ze strany Standard & Poor’s patrné i na poklesu 5letých CDS o více jak 10 procent pod 110 bps. Podobně se situace zlepšila ale také na Slovensku proti růstu CDS u Maďarska a Polska.