Návrh na eurobond má přijít brzy... denní přehled Trhy, data, výsledky

ČR:
Ministr Kalousek dnes zopakoval své nedávné prohlášení, že v otázce distribuce emisních povolenek se bude vláda snažit najít kompromisní řešení, které neohrozí státní rozpočet ani investice do ekologických modernizací v českém průmyslu.

Evropa:
Rozpočtová komise rakouského parlamentu zamítla navýšení EFSF, čímž dojde k odkladu o hlasování parlamentu samotného o tomto důležitém prvku záchranného mechanismu v evropské dluhové krizi. Více ZDE

Prezident Evropské komise Jose Manuel Barroso slíbil, že komise brzo představí návrh na vznik „Euro bondu“, tedy společného dluhopisu zemí. To přineslo na finanční trhy na chvíli zklidnění situace. Nicméně mluvčí německé vlády zopakoval negativní názor německé kancléřky na tento způsob řešení dluhové krize v eurozóně.

Průmyslová výroba v eurozóně v červenci meziměsíčně stoupla o 1,0 %, počítalo se s růstem o 1,5 %. Meziročně se objem produkce zvýšil o 4,2 %. Nejrychleji rostl průmysl v Estonsku a Německu, naopak největší propad zaznamenali Irsko, Řecko a Španělsko.

V Evropě se napětí opět koncentruje kolem bankovních titulů. Agentura Moody´s přistoupila k dlouho očekávanému snížení kreditního ratingu francouzských bank Societe Generale a Credit Agricole, rating BNP Paribas byl ponechán na stávající úrovni. Rating Credit Agricole a SocGen klesl o jeden stupeň, ratingy všech tří bank jsou navíc v současnosti v revizi. Stěžejním důvodem pro snížení ratingu je expozice na dluhopisy problémových zemí eurozóny, jmenovitě Řecka. Revize odráží současné náznaky problémů se zajištěním dolarového financování. Nepomohlo ani prohlášení ECB, ve kterém uvádí, že zítra půjčí dvěma evropským bankám v dolarech. Americké fondy peněžního trhu přitom přestaly z velké části rolovat dolarové půjčky evropským bankám. BNP Paribas zveřejnila v reakci na aktuální dění plán na zlepšení kapitálové přiměřenosti až o 100 bps prostřednictvím snížení objemu aktiv v americké korporátní a investiční divizi. Jádrový Tier 1 kapitálový poměr by tak měl dosáhnout 9 % ještě v příštím roce. V případě, že banka odepíše 55 % z hodnoty řeckých bondů, utrpěla by ztrátu ve výši 1,7 mld. EUR před zdaněním. Akcie SocGen odepisují 8 %, akcie BNP 6 %, akcie Credit Agricole 1 %. Videokomentář ZDE, článek ZDE 

Posledním hřebíčkem do rakve bankovních institucí by byla ztráta největšího zdroje financování v podobě depozit. Objem depozit u řeckých bank klesl v uplynulém roce o 19 %, v irských dokonce o 40 %. Italské banky např. nabízí retailovým investorům dluhopisy s téměř pětinásobným výnosem oproti spořicím účtům. Objem depozit finančních institucí, které tvoří zhruba polovinu všech depozit u francouzských bank, klesl v uplynulém roce o 6 %, u španělských bank o 14 %. Osm největších amerických peněžních fondů omezilo v uplynulém roce půjčky německým, francouzským a britským bankám na polovinu a zastavilo financování italských a španělských institucí. Chybějící likviditu zatím doplňuje ECB. V případě, že dojde k defaultu některé ze zemí eurozóny, ztráty ponese zčásti i ECB, přičemž objem půjček bankám v regionu ze strany ECB a jednotlivých centrálních bank představuje přibližně sedminásobek celkového kapitálu eurosystému (konsolidovaný kapitál ECB a centrálních bank v regionu).

USA:
Maloobchodní tržby v srpnu stagnovaly ve srovnání s předchozím měsícem a přinesly mírné zklamání, neboť se počítalo s jejich růstem o 0,2 %. Ve srovnání s loňským rokem obrat v obchodech stoupl o 7,2 %. Více ZDE

Produkční ceny se minulý měsíc nezměnily a meziroční inflace v této oblasti klesla z červencových 7,2 % na 6,5 %. Jádrová inflace v produkčních cenách (bez potravin a energií) stagnuje na 2,5 %.

Intel plánuje svou první emisi nekonvertibilních dluhopisů za posledních 24 let. Získané prostředky mají financovat program zpětného odkupu akcií. Upsaných má být alespoň 1,5 mld. USD v 5-, 10- a 30letých dluhopisech.

Očekávané firemní události:

Bez důležitých událostí


Shrnutí vývoje na finančních trzích: