Zlato má za sebou nejprudší měsíční výprodej od roku 2008. Stratégové, kteří se do vývoje cen kovu v posledních dvou letech trefovali systematicky nejpřesněji, ale nejcennějšímu kovu předpovídají obrat na nová historická maxima, na která se dostane nejpozději do března roku 2012. Pomůže mu k tomu pokračující chaos ohledně řešení dluhové krize v Evropě a zpomalující globální růst. Co říká krátkodobá technická analýza?
Z desítky investičních stratégů, promlouvajících do koncensu vývoje ceny zlata pro Bloomberg nejpřesněji v posledních osmi čtvrtletích, dva odmítli v aktuálním prostředí poskytnout výhled. Osm jich pak dochází k očekávání růstu ceny zlata o 13 procent k 1950 USD za trojskou uncii na konci prvního čtvrtletí roku 2012.
„Ve finančním systému se znovu masívně bortí důvěra a narůstá potřeba bezpečného ráje. Prostředí pro zlato je zkrátka perfektní,“ říká Ronald Stoeferle z vídeňské Group. Poptávka po zlatě rostla nepřetržitě od května, až byla přerušena korekční vlnou v září s tím, jak nabrala na rozměru dluhová krize Evropy, nenalézající řešení a postupně mazající již 5,5 bilionu eur z globální hodnoty akcií. Spolu s výše uvedenými faktory jde podle stratégů i ideální podhoubí k dalšímu růstu cen kovu.
To potvrzují dle dat Světové rady pro zlato ETP, jejichž držba se zvýšila o v říjnu o 1 % na 2.271,2 tuny zlata, činící z nich pátou největší globální držbu kovu. Nejrozšířenější aktuálně držená opce opravňuje do 22. listopadu k nákupu zlata za cenu 2.000 USD/trojská unce. Podíly v ETP fondech zvyšují také hedgeové fondy. Paulson & Co. podle hlášení americké komisi pro cenné papíry SEC také znovu zvyšuje podíly na aktuálních 5,3 mld. USD z 2,8 mld. USD v roce 2009.
Zářijový pokles cen zlata je podle Jochena Hitzfelda, stratéga , který byl v předpovědích za poslední dva roky v pollu Bloomberg nejpřesnější, startovní čarou pro jeho další růst, který vidí na 1900 USD na průměru příštího roku.
Zlato v tomto roce vyneslo investorům 22 procent ve srovnání s 2,2 % na komoditním indexu GSCI pod indexem S&P 500, 9,3% poklesem globálního akciového indexu MSCI World Index a 8,8% návratností krátkodobých amerických dluhopisů dle kalkulace . Po zářijovém propadu o více jak 20 % z maxima 1.923,70 USD dne 6. září od počátku října cena vzrostla o 6,3 procenta.
Stratégové jsou si nicméně vědomi, že cena zlata je odvislá výrazně od amerického dolaru a případného rozhodnutí Fedu přikročit k dalšímu QE. V prvních dvou kolech od prosince 2008 do června 2011 Fed odkoupil nemovitostní a vládní dluh za 2,3 bilionu dolarů. Cena zlata ale za tu dobu vzrostla o 70 procent.
Co říká modelová technická analýza na uzavíracích datech včerejšího dne pro futures kontakt prosinec 2011 na Comex?
Index RSI (ukazuje, jak prudce se ceny měnily za určitou periodu. Hodnoty nad 70 ukazují na pokles, pod 30 naopak na růst): 9denní dosahuje 55,36, 14denní pak 53,00.
20-40-100 klouzavé průměry (nákupním signálem je zjednodušeně protnutí dlouhého krátkým zespoda): zde případ 20denního (1.676,50) nad 100denním (1.672,48).
Bollingerovy pásy jsou založeny na historickém cenovém pohybu. Zužují a rozšiřují se s ohledem na rozsah změn, vytyčují možné hranice podpory a rezistence. Aktuální hodnoty pro uvedený kontrakt zlata jsou: Upper 1751,33 Middle 1676,50 Lower 1601,68 při úrovni podpory 1695,37, úrovni 2 1678,93 a úrovni 3 1654,43. Odpovídající úrovně rezistence jsou 1719,87-1727,93-1752,43. Pivot je nastaven na 1703,43.
Svou vlastní technickou analýzu si můžete vyzkoušet přímo na stránkách Patria.cz (viz náhled níže):
Základy technické analýzy naleznete v sekci Škola investora - Technická analýza.