Páteční valná hromada developerské skupiny Property Group schválila první fázi směny dluhu Germany na konvertibilní dluhopisy a vzápětí akcie skupiny . Rozhodovali držitelé dluhopisů za více jak 100 milionů eur (ISIN: XS0302623953) a držitelů warrantů.
OPG oznámila dohodu na směně podstatné části dluhu německé Germany na nově vydané akcie dne 20. prosince. Ve dvou krocích smění skrze konvertibilní dluhopisy do podoby akciového kapitálu skupiny OPG celkem 129,1 milionu EUR dluhu německého , původně splatného na konci května 2012. To skupině pomůže zvýšit kontrolu nad německou společností a snížit její zadlužení. Pro akcionáře krok znamená navýšení celkového počtu obchodovaných akcií. U dluhopisů bylo přítomno 73 % držitelů, u warrantů pak 76 % držitelů, souhlas dalo 100 % a 97 % z nich.
OPG s věřiteli dohodla, že celkem 129,1 milionu eur bude směněno na konvertibilní dluhopisy. Ty pak budou ve dvou krocích proměněny na akcie. Dle pátečního rozhodnutí VH dochází na první vlnu směny dluhopisů v rozsahu 100 milionů eur plus 30 milionů eur úroků do podoby konvertibilních dluhopisů. Z tohoto objemu bude 79,1 mil. EUR bezprostředně směněno na 19,25 milionu akcií skupiny OPG na konverzní ceně 4,10 EUR. Krok navýší akciový kapitál OPG nad celkem 36 milionů akcií.
Dohodnutá výměna podle analytiků Securities pomáhá oddlužení Property Group a restrukturalizaci společnosti. Germany má nicméně stále dluh v objemu 300 milionů eur, u kterého již dříve oznámilo zahájení jednání managementu o možnosti refinancování. „Navzdory pozitivnímu dopadu páteční dohody na finanční pozici společnosti existuje také riziko určitých výprodejů ze strany držitelů dluhopisů poté, co dojde ke konverzi jejich pohledávek na akcie,“ komentoval zprávu Lucian Albulescu, analytik Securities. Páteční reakce na první zmínky o výsledku jednání v Paříži byla pozitivní – titul uzavřel se ziskem 2,44 procenta.
zároveň potvrdilo také druhý krok v lednu oznámeného záměru, podle kterého do konce dubna 2012 má být do podoby konvertibilních dluhopisů směněno zbývajících 50,0 milionu EUR, které následně budou směněny na akcie (přesně 7.996.158 ks na konverzní ceně 6,27 EUR/akcie). Průměrná konverzní cena z obou kroků tak dosahuje 4,74 EUR/akcie.
Součástí dohody je oprávnění pro případ, že by se část dohody do konce dubna 2012 nerealizovala (směna na akcie), zbývající část směněného dluhu vyplatit ve formě hotovosti, nebo směnit na akcie Germany či skupiny OPG.
Dluhopisy Germany, získané skupinou , budou konvertovány do nových akcií , což společnost posílí v podobě kapitálového navýšení právě o 129,1 mil. EUR. Kontrola skupinou v Germany se tak navýší na celkem 97 procent. Transakce sníží zadlužení (LTV) skupiny OPG na 60 % z dosavadních 67 %, německé Germany pak na 64 % z dosavadních 79 %, uvedla v lednu při oznámení záměru transakce firma.
„Snížení zadlužení v Germany otevírá cestu k refinancování našich aktiv GSG v Berlíně. GSG, se svým nízkým rizikem a vysokých růstovým potenciálem zůstává centrální součástí investiční strategie skupiny . Konverze dluhu na akcie, po transakci s fondy , posiluje akciový kapitál skupiny a schopnost tvorby hodnoty,“ uvedl šéf skupiny Property Group Jean-Francois Ott.
(Zdroj: Property Group, Germany)