ISDA: Řecká směna dluhu je "úvěrová událost", plnění z CDS dosáhne 3,2 mld. USD. MMF chce Řecku uvolnit 28 mld. EUR

Okolnosti výměny řeckých dluhopisů zakládají "úvěrovou událost", která umožňuje nárokovat proplacení pojistek CDS proti jejich nesplacení. Uvedlo v pátek večer Mezinárodní sdružení pro swapy a deriváty (ISDA). Rozhodl tak proto, že Atény uplatnily legislativní doložku collective action clause (CAC), která umožní vnutit výměnu dluhopisů i těm věřitelům, kteří své dluhopisy do výměnné transakce nepřihlásili.

ISDA uvedla, že její výbor "se jednomyslně usnesl, že u Řecké republiky nastala 'událost úvěrové restrukturalizace'". Odhaduje přitom, že celková výplata CDS zůstane na relativně mírné úrovni do 3,2 miliardy dolarů. Skutečná suma však bude zřejmě nižší, protože věřitelé v rámci výměny neztrácejí celou hodnotu investic. O přesné sumě rozhodnou aukce, které začne ISDA pořádat 19. března.

Rakouská ministryně financí Maria Fekterová uvedla, že bude muset na pojistkách proti státnímu bankrotu Řecka vyplatit asi až 424 milionů eur. CDS na řecký dluh má ve svém portfoliu finanční ústav KA Finanz, který vznikl vyčleněním z banky Kommunalkredit. Tu vláda v roce 2008 zestátnila a z KA Finanz učinila takzvanou špatnou banku, které zůstala aktiva špatné kvality. Při zahrnutí dalších ztrát bude muset Rakousko bance KA Finanz možná poskytnout dodatečnou pomoc až jednu miliardy eur. Země má prozatím vytvořené rezervy kolem 600 milionů eur. Fekterová ale tvrdí, že rozpočet se s těmito dodatečnými výdaji dokáže vypořádat a neuvažuje o dalších úsporách nad rámec těch, které dříve schválila.

Řecká vláda v pátek ráno oznámila, že k výměně se přihlásilo 85,8 procenta majitelů dluhopisů řízených řeckým právem. Při započtení i dluhopisů řídících se mezinárodním právem byla účast 83,49 %, přičemž pro minoritní část soukromých věřitelů dle mezinárodního práva směna ještě pokračuje do 23. března. Po využití legislativní doložky, která přinutí k výměně i zbylé investory, by se měla účast vyšplhat na 95,7 procenta.

Výměnou dluhopisů se sníží dluh Řecka u soukromých věřitelů, kteří na nominální hodnotě nových obligací ztratí 53,5 procenta a celkově přijdou až o 74 procent investic. Cílem výměny dluhopisů je snížení dluhu o 107 miliard eur.

Výkonná ředitelka Mezinárodního měnového fondu (MMF) Christine Lagardeová navrhla, aby MMF pomohl Řecku půjčkou ve výši 28 miliard eur rozloženou za čtyři roky. Fond o tom má jednat ve čtvrtek. Ministři financí eurozóny v pátek uvolnili druhý záchranný balík pro Řecko ve výši 130 miliard eur. Šéf Euroskupiny Jean-Claude Juncker vyzval MMF, aby dal k druhému záchrannému balíku "významný příspěvek", Lagardeová následně navrhla 28 miliard eur, což je o pět miliard více, než fond původně zamýšlel.

MMF Řecku schválil v roce 2010 v rámci první finanční pomoci svůj podíl 30 miliard eur, z nichž třetina má být ještě vyplacena. Dle agentury AFP má být tato zbylá suma z prvního balíku pomoci přenesena do nové půjčky. Lagardeová navrhuje, aby půjčka byla rozdělena na čtyři roky a splatná byla v rozmezí deseti let. Půjčka z roku 2010 počítala s obdobím do roku 2013 a splatností do roku 2015.

Ministři financí eurozóny dnes v Bruselu naváží na páteční mimořádnou telekonferenci. Na ní se v reakci na informace o dostatečném zapojení soukromých investorů do plánovaného seškrtání řeckých dluhů shodli, že podmínky pro druhý záchranný balík ve výši 130 miliard eur jsou splněny. Řecku se tak otevřela cesta k získání prvních peněz z tohoto balíku, které se bezprostředně týkají výměny dluhopisů. Nejprve by měly Atény získat 35,5 miliardy eur, z toho 30 miliard by mělo zamířit privátním věřitelům za výměnu dluhopisů a 5,5 miliardy eur na krytí úroků. Zbytek balíku ale ještě musí být s definitivní platností schválen.

(Zdroj: ISDA, Bloomberg, ČTK)