Horší výhled německého ratingu... denní přehled Trhy, data, výsledky

Vývoj na finančních trzích byl dnes opět negativní. Týká se to hlavně dluhopisů - výrazný růst italských výnosů ukazuje, že se nervozita po Španělsku šíří tímto směrem. Výnosy rostly také u dalších rizikových zemí, ale mírně i u zemí považovaných za bezpečné. Akciové trhy navyšují ztráty jak v Evropě, tak v Americe. Eurodolar byl opět celkem stabilní a vrátil se mírně pod 1,2100. Vedle obav ze šíření dluhové krize se na náladě podepsala data z eurozóny, kde indexy nákupních manažerů dál klesly. Navíc přišlo varování od Moody´s v podobě sníženého výhledu ratingu Německa, Nizozemska a Lucemburska. Pražská burza dokázala mírně posílit navzdory vývoji ve světě. Za jejím růstem stojí hlavně ČEZ a Telefonica před zítřejšími výsledky, přispělo i NWR.

 

Hlavní události:

ČR:
Společnost Pegas Nonwovens dnes informovala, že fond Wood & Company Funds SICAV PLC koupil dalších 10 tisíc akcií společnosti a s platností k 20. červenci tak ovládá celkem 1.386.491 akcií, což představuje 15,02procentní podíl na základním kapitálu a hlasovacích právech společnosti. Podle Ondřeje Kouřila z Pegas Nonvowens je nyní W&C největším akcionářem společnosti poté, co svůj podíl navyšuje postupně. Více než pětiprocentní podíl ve firmě držela od srpna 2009, loni v říjnu podíl společnosti překročil deset procent, nyní přesahuje 15 procent.

Evropa:
Eurozóna směřuje do hlubší recese. Index nákupních manažerů v průmyslu se v červenci snížil na 44,1 bodu (37měsíční minimum) z 45,1 bodu v červnu. V Německu tento indikátor klesl z 45,0 na 43,3 bodu, ve Francii z 45,2 na 43,6 bodu.

Agentura Moody’s zhoršila výhled ratingu Německa, Nizozemí a Lucemburska. Tyto země stále mají elitní rating Aaa, nicméně jejich fiskální situace by se mohla zhoršit v případě nákladů spojených s odchodem Řecka z eurozóny nebo při nezbytnosti společné záchrany Španělska či Itálie. V případě Finska ponechala Moody’s výhled ratingu (Aaa) stabilní díky solidní situaci tamních veřejných financí a kolaterálu, který si finská vláda vyjednala při druhé záchraně Řecka.

Při absenci náznaku řešení či zmírnění dluhové krize v eurozóně pokračuje prohlubování skepse na trzích. Dnes se tlak soustředil na italské dluhopisy na krátkém konci výnosové křivky. Výnos 2letého dluhopisu stoupl o 42 bps a překročil hranici 5 %. Znatelný posun vzhůru zaznamenaly také výnosy státních dluhopisů v Belgii, Nizozemí, Portugalsku, Francii a Španělsku. Na rozdíl od jiných dnů, kdy rostoucí averze k riziku pomáhá německým státním dluhopisům, dnes jejich výnosy po zhoršení výhledu ratingu také mírně stouply.

Německý výrobce podnikového softwaru SAP vydělal v 2Q12 661 mil. EUR při tržbách na úrovni 3,9 mld. EUR. Společnost úspěšně zvyšuje svůj tržní podíl, o čemž svědčí více než 10procentní nárůst příjmů z prodeje nových softwarových licencí na stagnujícím trhu. Růst se mimo tradiční produkty opírá o mobilní software, analytický software Hana a cloud. Pokles provozní marže na 30 % je zapříčiněn investičním programem, který ve 2H12 zpomalí. Společnost se bude v budoucnu spoléhat na další růst tržeb, které by do roku 2015 měly přesáhnout 20 mld. EUR. Dvě třetiny růstu chce společnost generovat organicky, zbytek přes akvizice. Letošní provozní zisk by se měl pohybovat v rozmezí 5,05-5,25 mld. EUR. Akcie přidávají přes 3 %.

Švédský výrobce tahačů Volvo zaznamenal ve 2Q12 19procentní meziroční pokles počtu objednávek. Za poklesem stojí Severní Amerika a jižní Evropa. Pokles objednávek dle CEO možná vyústí do poklesu produkce. Provozní zisk klesl o 4 % na 7,3 mld. SEK ve srovnání s trhem očekávanými 6,7 mld. SEK. Tržby stouply o 6 % na 84 mld. SEK. Růst ve 2Q12 táhla Severní Amerika, nedařilo se Evropě a Jižní Americe. Akcie posilují o 1 %.

Čistý zisk švýcarského výrobce hodinek Swatch Group narostl v 1H12 o 25 % na 720 mil. CHF a předčil tak očekávání trhu. Pod růstem jsou podepsány dodávky dílů jiným výrobcům a nárůst provozní marže na 19,2 %. Rostly navíc i dodávky třetím stranám, dobře si vede také čínský trh. Letošní tržby by měly atakovat 8 mld. CHF. Akcie rostou o 3 %.

Ruský ropný koncern Rosneft zahájil jednání s britskou BP ohledně koupi jejího podílu v joint-venture TNK-BP. Hodnota podílu by měla přesahovat 20 mld. USD.

USA:
Telefonní operátor AT&T zvýšil v 2Q12 zisk meziročně o 9 % na 3,9 mld. USD, neboli 66 c na akcii oproti trhem očekávaným 63 c. Tržby vzrostly o 1 % na 31,6 mld. USD, v souladu s očekáváním trhu. Nárůst počtu smluvních zákazníků rovněž překonal odhady trhu, i když zaostal za konkurenčním Verizonem. Společnost navíc vylepšila marži na 45 % snížením dotací nových telefonů. Svůj podíl má na tom i absence nového modelu iPhonu, kterých se přes AT&T prodalo v 2Q12 3,7 mil. kusů. Akcie odepisují 2 %.

Za očekáváním zaostal spediční gigant UPS, který vykázal EPS ve výši 1,15 USD, a připojil se tak ke konkurenčnímu FedExu. Za zklamáním stojí 4procentní pokles mezinárodní přepravy. Zpomalující hospodářský růst se podepsal na zhoršeném výhledu pro letošní zisk, kdy společnost počítá s EPS v intervalu 4,5-4,7 USD oproti původním 4,75-5 USD. Akcie odevzdávají 5 %.

Společnost Cisco Systems plánuje propustit dalších 1300 zaměstnanců. Akcie odepisují 5 %.

Uhelná Peabody Energy zklamala výsledky i výhledem pro 3Q12 Zisk na akcii by měl dosáhnout 20-45 c, hluboko pod trhem očekávanými 65 c. Výhled odráží zejména pokles průměrné prodejní ceny koksovatelného uhlí (na 210 USD/mt z 330 USD/mt před rokem), pokles prodejní ceny uhlí na domácím trhu a zavedení australské uhlíkové daně. Podíl plynu na domácí výrobě elektrické energie vzrostl již na 32 % a vyrovnal se tak podílu uhlí. Akcie Peabody se propadají o 8 %.

Ostatní:
Naději poskytují čínské údaje o indexu nákupních manažerů v průmyslu. V červenci došlo ke zvýšení tohoto ukazatele na 49,5 bodu z předchozích 48,2 bodu. Před přílišným optimismem ovšem varují ostatní data z Číny publikovaná v posledních týdnech.

Tip: T.O.P. – Trhy o páté z Patria.cz

Denní komentované shrnutí událostí na finančních trzích u nás i ve světě, odesíláno v pracovních dnech mezi 17. a 18. hodinou. Přihlaste se k odběru nového souhrnu ZDE!