ISM se nad 50 nevrátil... denní přehled Trhy, data, výsledky

Zatímco západoevropské akcie se stále drží slušně v plusu i před závěrem, na Wall Street je růst jen velmi mírný. Trhy stále vyčkávají na večerní výsledek jednání Fedu. Vedle toho se do hry zapojily dnešní události. Mírně negativní bylo prohlášení německého zástupce v ECB, že by banka neměla překračovat svůj mandát hlídat inflaci. Americká data byla smíšená - proti vyššímu přírůstku pracovních míst stojí slabší index ISM, který zůstal pod padesátkou. Mírně negativní byly také indexy nákupních manažerů z Číny a eurozóny. Výnosy španělských a italských dluhopisů se dnes snížily, eurodolar se příliš nehýbal a nachází s kolem 1,23. Pražská burza si lehce polepšila při růstu většiny titulů. Z těch velkých se dařilo hlavně KB po výsledcích za 2Q Ještě výš zamířilo CETV. Hlavní brzdou byla naopak Erste, zřejmě ještě v reakci na včerejšek.

 
Hlavní události:

ČR:
Komerční banka dnes zveřejnila výsledky za 2Q12. Čistý zisk v 2Q12 se meziročně téměř zdvojnásobil na 4,1 mld. Kč, 14,3 % nad tržním odhadem. Výsledky na provozní úrovni zaostaly za odhady. Čistý úrokový výnos meziročně klesl v 2Q12 o 1,2 % na 5,5 mld. Kč. Výnosy z poplatků a provizí také zůstávají pod tlakem, když v 2Q12 klesly o 5,8 % y/y na 1,77 mld. Kč. Výsledek z fin. operací byl ovlivněn ziskem z prodeje podílu v ČMZRB a ztrátami z prodeje veškerých řeckých a portugalských dluhopisů. Celkový dopad těchto položek na výsledek z fin. operací byl +450 mil. Kč. Pozitivně překvapily náklady rizika, které meziročně klesly o 84 % na asi 350 mil. Kč, a byly tak zhruba o polovinu nižší než konsensus. Akcie na výsledcích přidaly 2,1 %. 

 
Celkové tržby mediální skupiny CETV v 2Q12 meziročně klesly o 15,4 % na 216,8 mil. USD. Zklamáním jsou výnosy v segmentu vysílání, které meziročně poklesly o 20 % na 182,3 mil. USD, především kvůli silnému dolaru a dalšímu poklesu trhu s TV reklamou. Divize obsahu (Media Pro) však částečně kompenzovala pokles v segmentu vysílání. Výnosy divize (Media Pro) meziročně stouply o 4,3 % na 53,5 mil. USD. Provozní zisk skupiny v 2Q12 klesl o téměř 25 % na 47,1 mil. USD. Marže z OIBDA doznala zhoršení o 2,8 procentního bodu na 22,3 %. Čistý zisk na úrovni 4 mil. USD sice překonal odhady analytiků, byl však vylepšen účetním nepeněžním ziskem z přecenění derivátů. Akcie dnes v Praze posílily o 4,2 %.

Index nákupních manažerů v českém průmyslu za červenec nepatrně vzrostl na 49,5 z červnových 49,4. Nadále se tak drží překvapivě vysoko, zatímco obdobné indexy v eurozóně citelně poklesly. Tržní odhad činil 47,5 bodu.

Evropa:
Britská banka Standard Chartered zvýšila v 1H12 zisk o 11 % na 2,9 mld. USD a předčila tak očekávání trhu. Vedení navíc potvrdilo letošní výhled na dvojciferný růst tržeb i zisku. Pod výsledky je podepsána zejména orientace na rozvíjející se trhy jihovýchodní Asie; banku navíc obešly skandály, které zasáhly domácí konkurenty Barclays, HSBC, nebo Lloyds. 11procentní pokles provozního zisku v retailové divizi plně vynahradil 16procentní nárůst v segmentu komerčních půjček korporátnímu sektoru. Akcie přidávají 4 %.

Čistý zisk francouzské Societe Generale byl naopak ve srovnání s 2Q11 o 42 % nižší, důvodem jsou odpisy hodnoty ruských a amerických aktiv Čistý zisk na úrovni 433 mil. EUR nedosáhl očekávání analytiků, odpisy aktiv dosáhly výše 450 mil. EUR. Prioritou banky zůstává vylepšování kapitálové přiměřenosti, ta by měla na konci roku 2013 dosahovat 9-9,5 % (dle Basel III) i bez úpisu nového akciového kapitálu. Ve srovnání s konkurencí si relativně dobře vedla investiční divize, která zaznamenala jen 6procentní propad příjmu z obchodování na dluhopisových trzích a 24procentní propad příjmů z akciových trhů. Domácí retailová síť vygenerovala profit ve výši 360 mil. EUR, v souladu s očekáváním trhu. Akcie mírně posilují.

Provozní zisk automobilky BMW klesl v 2Q12 meziročně o 19 % na 2,3 mld. EUR, stalo se tak poprvé od roku 2009. Automobilce nepomohl ani 7procentní nárůst tržeb na 19 mld. EUR, když se zisk ocitl pod tlakem investic do nových modelů a cenových válek s konkurencí. Prodejní ceny klesly v průměru o 1-1,5 % Provozní marže by měla v 2H12 klesnout z aktuálních 11,6 % pod hladinu 10 %. Automobilka přesto potvrdila dřívější výhled pro letošní růst zisku. Akcie ztrácejí přes 3 %.

Index nákupních manažerů za eurozónu byl revidován mírně níž na 44,0 z předběžných 44,1 bodu. Oproti předchozímu měsíci jde o další pokles, index je nejníže od června 2009. Mírně dolů byly revidovány indexy dvou hlavních ekonomik - Německa a Francie. Italský PMI se oproti červnu také zhoršil.

USA:
Mediální koncern Time Warner zaznamenal v 2Q12 33procentní meziroční propad zisku na 59 c na akcii oproti trhem očekávaným 58 c. Hlavním důvodem je zpomalení růstu reklamních příjmů z kabelových sítí i tištěných médií. Celkové tržby klesly o 4 % na 6,7 mld. USD. Společnost dále potvrdila svůj letošní výhled na nízký dvojciferný růst zisku. Akcie obchodují kolem včerejších závěrečných úrovní.

Kabelová společnost Comcast naopak vykázala 32procentní růst zisku na 1,35 mld. USD při 6procentním růstu tržeb. Klíčem k úspěchu byl větší než očekáváný nárůst počtu předplatitelů telefonních a internetových služeb, který převážil nad úbytkem předplatitelů ve video segmentu. V průběhu 2Q12 byly odkoupeny zpět akcie v hodnotě 750 mil. USD. Akcie přidávají 3 %.

Senátní finanční výbor se dohodl na obnovení dříve přerušených daňových úlev.

Údaj o zaměstnanosti v soukromém sektoru sestavovaný agenturou ADP hovoří o přírůstku za červenec ve výši 163 tisíc míst. Po 172 k v červnu (po revizi) je to zhoršení, číslo ale bezpečně překonalo očekávání trhu, která byla na 120 k.

Index nákupních manažerů publikovaný ISM se v červenci nedokázal vrátit nad 50 bodů, jak bylo predikováno. Z červnových 49,7 se posunul nepatrně vzhůru na 49,8, zatímco konsensus byl na 50,2 bodu.

Ostatní:
Čínský index PMI se nepatrně snížil na 50,1 bodů z červnových 50,2. Čekalo se ovšem zlepšení na 50,5 bodu.

Tip: T.O.P. – Trhy o páté z Patria.cz

Denní komentované shrnutí událostí na finančních trzích u nás i ve světě, odesíláno v pracovních dnech mezi 17. a 18. hodinou. Přihlaste se k odběru nového souhrnu ZDE!