Intel i IBM výsledky zklamaly... denní přehled Trhy, data, výsledky

Evropské akcie rostou již třetím dnem v řadě. Na investory pozitivně zapůsobila zpráva agentury Moody’s, která ponechala rating Španělska beze změny na stupni Baa3. Pozitivní stimul dostalo zahájení amerických trhů z realitního trhu, na druhou stranu některé horší firemní výsledky omezují akcie v růstu. Počet nově rozestavěných domů stoupl oproti minulému měsíci o 15 % na 0,87 M, počet stavebních povolení o 11,6 % na 0,89 M. V obou případech jde o překonání tržního odhadu. V USA je už výsledková sezóna za třetí kvartál v plném proudu. Z indexu S&P 500 se dnes nejhůř daří technologiím. Zklamání přinesly výsledky Intelu a IBM. Euro po překonání hranice 1,31 USD/EUR postupovalo až na 1,3120. Koruna si za dnešek polepšila a před závěrem se k euru obchoduje na 24,76. Na domácím akciovém trhu dnes nejvíce oslabily akcie Telefóniky ČR, když na akcie dolehla zpráva, že polská TPSA sníží dividendu v příštím roce o třetinu.

 
ČR:
Tuzemský telekomunikační operátor Telefónica CR dostal od Úřadu pro ochranu hospodářské soutěže (ÚOHS) pokutu 93,1 mil korun za zneužití dominantního postavení Českého Telecomu v poskytování telefonních služeb podnikatelským subjektům prostřednictvím veřejných pevných telekomunikačních sítí z let 2001 a 2002. Jde o nepravomocné rozhodnutí prvního stupně, s nímž společnost nesouhlasí a podá proti němu rozklad.

Evropa:
Maďarský ministr hospodářství Györgyho Matolcsyho dnes představil balík sedmi úsporných opatření, které mají do rozpočtu přinést v příštím roce částku 367 miliard forintů. Mimo zrušení slibu snížit zdanění bank na polovinu, které se týká i rakouské Erste Bank, maďarská vláda rovněž počítá s vyšší sazbou daně z finančních transakcí a vyšším zdaněním převážně zahraničních utilit. Akcie maďarské OTP Bank reagují poklesem o 4%.

Akcie klíčové polské telekomunikační společnosti TPSA v závěru obchodování padají o 15 % k úrovni 13,8 PLN/akcie poté, co společnost zhoršila výhled pro takřka všechny parametry hospodaření v čele s očekávaným poklesem tržeb a snížila dividendu ze 1,5 PLN/akcie na 1,0 PLN/akcie.

Agentura Moody´s potvrdila rating Španělska na Baa3, tedy těsně v investičním pásmu. Moody´s čeká, že země požádá o úvěrovou linku od ESM a splní tak podmínku pro zapojení ECB skrze OMT. Díky tomu i snaze vlády situaci řešit by si země měla udržet přístup na trh při rozumných sazbách.

Nizozemský producent zařízení pro výrobu polovodičů ASML Holding koupí společnost Cymer za 2 mld. EUR. Transakce bude vypořádána v hotovosti a akciích. Akcionáři Cymer dostanou za každou akcii 20 EUR v hotovosti a 1,15 akcie ASML. ASML mimo to představila výsledky za 3Q12, který dopadl v souladu s očekáváním trhu. Objem nových objednávek nicméně klesl oproti 2Q12 o 12 % a za očekáváním zaostal. Akcie ASML odepisují 5 %, akcie Cymer poskočily o 57 %.

Francouzská Credit Agricole kývla na prodej řecké dcery Emporiki Bank do rukou Alpha Bank. Cena byla stanovena na symbolické 1 EUR, Credit Agricole navíc navýší kapitál Emporiki a investuje 150 mil. EUR do konvertibilních dluhopisů Alpha Bank. Transakce odepíše ze zisku za 3Q12 2 mld. EUR. Akcie Credit Agricole ztrácejí 3 %.

Tržby francouzského potravinového koncernu Danone stouply v 3Q12 o 5 % a nedosáhly tak na trhem očekávaných 6 %. Důvodem je jih Evropy. Akcie odevzdávají přes 3 %. 

USA:
Počet nově rozestavěných domů stoupl oproti minulému měsíci o 15 % na 0,87 M, počet stavebních povolení o 11,6 % na 0,89 M. V obou případech jde o překonání tržního odhadu.

Největší světový výrobce čipů Intel představil velmi slabý výhled pro 4Q12. Společnost počítá s tržbami v rozmezí 13,1-14,1 mld. USD při tržním konsenzu na úrovni 13,7 mld. USD. Stěžejním negativem je však očekávaná hrubá marže na úrovni 57 % (+/- 2 ppt), přičemž trh počítal implicitně až s 61,4 %. Pokles profitability je především odrazem nadměrného objemu kapitálových výdajů, načež společnost reaguje snížením letošního plánu na 11,3 mld. USD z předešlých 12,5 mld. USD. Nedařilo se PC divizi, po delší době klesly i tržby serverové divize. Celkový objem zásob narostl o 400 mil. USD. Akcie odepisují 3 %. 

 
Nepotěšil ani druhý z technologických blue-chipů, společnost IBM. Tržby IBM klesly meziročně o 5 % na 24,7 mld. USD, přičemž trh počítal s 25,4 mld. USD. Zisk na akcii dosáhl výše 3,62 USD. Za poklesem tržeb stojí pomalejší hospodářský růst, který tlačí korporace k odkládání větších investičních rozhodnutí. Nepomohla ani hardwarová divize a slabší euro, které snižuje hodnotu tamních tržeb. V nejbližších letech by se měl růst tržeb soustředit do oblastí cloudu, analytického softwaru, programu smarter planet a rozvíjejících se trhů. Akcie IBM klesají o 4 %.

Bank of America vydělala v 3Q12 340 mil.  USD, což je o 95 % míň než před rokem. Pod poklesem je opět podepsán přehršel mimořádných položek, většina z nich pramení z dědictví hypoteční krize a převzetí Countrywide a Merrill Lynch. Tržby meziročně stagnovaly na úrovni 20,4 mld. USD, trh počítal s o něco vyšším číslem. Zisk podpořil 48procentní pokles rizikových nákladů na 1,8 mld. USD. Pozitivem je další vylepšení kapitálové přiměřenosti na téměř 9 %. To dává bance konečně prostor na eventuální navýšení dividendy. Příjmy z obchodování na finančních trzích (bez započtení účetních vlivů) narostly na 3,2 mld. USD z loňských 1,3 mld. USD. Objem poskytnutých hypoték vzrostl o 18 %. Akcie mírně posilují.

Dodavatel služeb pro ropný sektor, společnost Halliburton, zaznamenala 12procentní meziroční propad zisku na 602 mil. USD, neboli 67 c na akcii, což je v souladu s očekáváním trhu. Tržby narostly o 9 % na 7 mld. USD. Pokles zisku se odvíjí od nižších cen služeb při těžbě zemního plynu v Severní Americe, což se zase odvíjí od přebytku zemního plynu na tamním trhu. Tržby v Severní Americe tudíž klesly oproti 2Q12 o 5 %. Počet aktivních plynových vrtů výrazně klesl v USA i Kanadě Akcie odepisují přes 1 %.

Ropný koncern Exxon Mobil koupí kanadskou Celtic Exploration za 2,9 mld. CAD v hotovosti a akciích. Akcie Exxon Mobil přidávají 1 %, akcie Celtic Exploration 45 %.

Tip: T.O.P. – Trhy o páté z Patria.cz

Denní komentované shrnutí událostí na finančních trzích u nás i ve světě, odesíláno v pracovních dnech mezi 17. a 18. hodinou. Přihlaste se k odběru nového souhrnu ZDE!