Aktualizováno Americký operátor Communications zahájil dosud nejrozsáhlejší emisi dluhopisů v americké korporátní historii a na úrovni výnosů je připraven zaplatit více než technologický gigant Apple ve své emisi dluhu v letošním dubnu, tvrdí zdroje. Podle nich by měla společnost dnes prodat 10leté dluhopisy v objemu 11 miliard dolarů při výnosu 225 bazických bodů nad 10letým výnosem amerického vládního dluhopisu. Zahájení emise potvrdila agentura Reuters. Akcie Verizon Communications dnes po zahájení obchodování na Wall Street zůstávají poblíž úterního závěru na 46,4 USD.
Celkem by měl dle zdroje emitovat dluh za 49 mld. USD, a to v osmi různých, v dolarech denominovaných, tranších. Zatímco v případě se jednalo o první prodej dluhopisů od roku 1996 a společnost měla v dobu emise „po kapsách“ 145 miliard dolarů v hotovosti, již dříve vydal dluhopisy za 49 mld. USD a chce posílit hotovostní pozici, která v současnosti tvoří méně než 2 procenta potřebné částky 130 mld. USD k převzetí plné kontroly nad společným podnikem s britskou společností , Wireless.
„Většina potenciálních investorů již drží dluhopisy Verizonu ve svém portfoliu, takže společnost potřebuje nalákat k dalším nákupům,“ uvedl před emisí stratég LPL Financial Anthony Valeri. Takovým lákadlem by mohla být právě výše výnosu.
Podle zdroje chystá mimo jiné prodej 3letého dluhopisu s fixním kupónem a výnosem 165 bps nad benchmarkem (10letý výnos amerického dluhopisu), 5letý dluhopis s výnosem 190 bps nad benchmarkem, 7letý dluhopis s výnosem 215 bps nad benchmarkem, 20letý dluh s výnosem 250 bps nad benchmarkem a 30letý dluhopis s výnosem 265 bps nad 10letým výnosem vládního dluhopisu.
Stratégové Edge Asset Management hodnotí výše uvedený mix jako vcelku vyvážený s tím, že by měl investorům navýšení dluhu kompenzovat výší výnosů. Údajný výnos u 10letého dluhopisu (225 bps nad benchmarkem) je o 47 bazických bodů vyšší, než požadovaný výnos u korporátních dluhopisů srovnatelné splatnosti a ratingu „BBB“, uvádí Bloomberg. Manažery emise budou banky Barclays, Bank of America, JPMorgan Chase a Morgan Stanley.
na konci dubna upsal 10letý dluhopis za 5,5 mld. USD s výnosem nižším než benchmark. Celkem prodejem dluhopisů získal 17 miliard dolarů, šlo tak v té době o největší dluhopisovou emisi mimo bankovní sektor. Loni v listopadu vydala farmaceutická společnost AbbVie obligace za 14,7 mld. USD.
(Zdroj: Bloomberg, čtk, Reuters)