Indonésie, jeden z největších světových vývozců průmyslových komodit, v neděli zastavila všechen vývoz nezpracovaných nerostných rud. Vláda prezidenta Susila Bambang Yudhoyona se tímto radikálním zásahem do pravidel obchodu s klíčovými artikly indonéské ekonomiky snaží podpořit rozvoj domácích zpracovatelských kapacit. Zákaz by mohl mít obzvlášť tvrdý dopad na produkci a vývoz niklu a také bauxitu, jenž se používá k výrobě hliníku.
Nikl hraje důležitou roli v ocelářském průmyslu: zpevňuje ocel a zároveň zvyšuje její odolnost vůči korozi. Indonésie patří mezi jeho přední vývozce. Největším spotřebitelem je Čína, která kov zužitkovává při rozsáhlé expanzi infrastruktury, v prudce se rozvíjejícím stavebním sektoru či k výrobě aut. Zastavení vývozu niklové rudy by pro Peking a zbytek trhu mohlo být největší změnou v odvětví za posledních několik let.
Čína se na radikální krok, který mnozí označují za nejzávažnější politické rozhodnutí prezidenta Yudhoyona v jeho dosavadním desetiletém působení v úřadě, připravovala s pomocí zvýšených importů v uplynulém roce. Konsensus na trhu dříve počítal s tím, že nahromaděné zásoby v čínských skladech dopad případného omezení vývozu ztlumí, nebo že opatření nakonec v platnost nevstoupí, podle některých analytiků ale investorům možné následky došly, až když se zákaz neodvratně přiblížil.
V reakci na páteční prohlášení indonéských představitelů o odhodlání vlády prosadit omezení vývozu se kotace niklu na londýnské burze LME vydaly severním směrem. Vyhlídky na snížení nabídky kovu poslaly cenu o 3,6 % výš na 13 783 USD za metrickou tunu, což byl největší nárůst seance. Někteří investoři jsou v hodnocení dopadů skeptičtější a poukazují na to, že zásob je po celém světě dostatek. Množství niklu ve skladech LME loni vzrostlo o 87 % na 262 tisíc tun.
Podle banky by zákaz vývozu mohl ovlivnit i rovnováhu na trhu dalších komodit, hlavně hliníku. Indonésie je třetím největším exportérem bauxitu, který se zpracovává v hliníkárnách. Indonéští regulátoři minulý týden naznačovali, že konečná podoba omezující legislativy by mohla obsahovat výjimky pro určité komodity či producenty, což se nakonec skutečně stalo.
Nadále má být povolen vývoz koncentrátů mědi, železa, olova a zinku, což uleví hlavně americkým důlním gigantům McMoRan a , kteří dohromady těží 97 % indonéské produkce mědi. Koncentrát představuje mezistupeň zpracování mezi surovou rudou a zušlechtěnými kovem, nejčastěji formovaným do ingotů. V případě niklu a bauxitu však žádná výjimka schválena nebyla. To zkomplikuje obchody indonéským státem vlastněnému těžaři PT Perusahaan Perseroan Tambang a stovkám menších konkurentů.
Indonésie se tvrdým postupem vůči důlním společnostem snaží získat pro sebe větší část přidané hodnoty z komoditního výrobního řetězce. Nyní vyváží pouze niklovou rudu, která je tavena a zušlechťována až v zahraničí. Vláda chce, aby se proces zpracování odehrával doma, a přispěl tak k tvorbě pracovních míst a zvýšení hospodářského růstu. Okamžitý dopad zákazu v podobě poklesu devizových příjmů z vývozu by však mohl zvýšit schodek běžného účtu platební bilance, podkopat důvěru investorů a oslabit měnu.
Indonéská vývozní politika už ovlivnila jiné komodity. Země je největším vývozcem cínu, u něhož omezení exportu platí od loňského srpna. Týden po rozhodnutí kotace cínu na LME vzrostly o 8 %. První příčka Indonésii patří i v energetickém uhlí. Na jejím území se nachází i největší zlatý důl a pátý největší měďný důl. Hodnota komoditního vývozu v roce 2012 dosáhla 10,4 mld. USD, což odpovídá zhruba 5% celkového exportu.
Výjimky přidané na poslední chvíli výrazně zmírňují režim pro měď, mangan, olovo, zinek a železnou rudu, avšak pouze s platností do roku 2017. Ulehčit se tak má celkem 66 firmám, které vládě slíbily, že co nejrychleji vybudují potřebné hutě.
Indonéská těžařská asociace hodlá oprávněnost zavedení zákazu zpochybnit u ústavního soudu. Dopady by se mohly stát ožehavým tématem letošních prezidentských a parlamentních voleb v Indonésii. Kvůli nejistotě mezitím těžaři zastavili nakládání lodí v indonéských přístavech, tisíce zaměstnanců dostaly před zavedením zákazu výpověď, což vyvolalo protesty v Jakartě.
(Zdroje: Reuters, WSJ, FT)