T.O.P. přehled - Výsledková sezóna začala zklamáním z dílny JPMorgan

Na včerejší výprodeje na Wall Street dnes navázala i Evropa. Panevropský Stoxx 50 dnes ztratil rovné procento. Americká výsledková sezóna dnes začala negativním překvapením z dílny JPMorgan. Později zveřejnila výsledky i Wells Fargo, jejíž akcie mírně rostou. Americké akciové indexy dnes opět otevřely výrazně v červeném, aktuálně však ztráty umazaly a jsou poblíž nuly. Eurodolar dnes zrána vystoupal až těsně nad 1,3900, kde se ale neudržel a následně se obchodoval níž. Negativní vliv na kurz měla zpráva o výrobních cenách v USA, které překvapivě silně stouply kvůli cenám ve službách. Šlo však o přechodné ztráty, které eurodolar v průběhu odpoledne smazal. Nezabránila mu v tom ani lepší důvěra amerických spotřebitelů. Přesto se ale postup eura vzhůru dnes zastavuje, když se nyní kurz nachází na 1,3890. Americkým a německým dluhopisům se daří jít proti akciím, ale jejich zisky nejsou velké. Prodejci se nevyhnuly ani domácí burze, která oslabila o 1,23 %.

ČR:

Realitní skupina Orco oznámila postupné snižování podílu jednoho z významných akcionářů, Kingstown, až pod regulatorní hranici 5 procent. Kingstown patří po boku Alchemy k fondům, které stály v opozici ke krokům Radovana Vítka do nedávna také CEO skupiny Jean-Francois Otta. Ještě na počátku února byl podíl Kingstown reportován na úrovni 12,52 %.

Běžný účet za únor skončil v přebytku 22,1 miliardy korun po 25,9 mld. Kč v lednu. Výsledek je nakonec v souladu s konsensem 22,9 mld. Kč, přestože nedávno zveřejněné údaje o obchodní bilanci vyšly o něco horší. Běžnému účtu stejně jako v lednu pomohla k lepšímu výsledku bilance výnosů a její mírný schodek, když ji podle ČNB ani v únoru nezatížila výplata dividend do zahraničí. V prvních měsících je zatím vývoj běžného účtu mírně lepší než loni.
 

 

USA:

Výsledková sezóna v bankovním sektoru začíná negativním překvapením z dílny JPMorgan. Zisk na akcii dosáhl 1,28 USD (proti 1,59 USD před rokem) při konsensu 1,41 USD. Bolavými místy jsou především příjmy z obchodování na dluhopisových trzích a pokračující pokles v hypotečním segmentu. Příjmy z obchodování na finančních trzích klesly meziročně o 18 % na 5,9 mld. USD, ke dnu je táhnul právě zmíněný dluhopisový segment. S nárůstem referenčních sazeb klesly čisté tržby v hypotečním segmentu meziročně o 41 % na 1,6 mld. USD. JPMorgan vytvořila v 1Q14 rezervy o objemu 850 mil. USD, což je +38 % yoy. Celkově se tak jádrový ziskový potenciál banky pohybuje poblíž 1,2 USD na akcii, což je více než 10 % pod tržním konsenzem pro 1Q14. Kapitálová přiměřenost dle Basel III ve výši 9,5 % z RWA zůstává na úrovni 4Q13. Čtvrtletní dividenda tak byla podle plánu navýšena na 40 c na akcii, v příštích čtyřech kvartálech ji doprovodí zpětný odkup akcií o objemu 6,5 mld. USD. Akcie aktuálně ztrácejí 3 %.

Největší poskytovatel úvěrů na bydlení v USA - banka Wells Fargo – dnes také zveřejnila výsledky za 1Q14. Čistý zisk vzrostl na 5,89 mld. USD z 5,17 mld. USD v předchozím období. Zisk na akcii (EPS) se zvýšil o 14 % na 1,05 USD při konsensu 0,96 USD. O nárůst zisku se postaraly nižší rizikové náklady díky rozpuštění části dříve vytvořených rezerv v objemu 500 mil. USD. Výnosy poklesly na 20,63 mld. USD (konsensus 20,6 mld. USD) oproti 21,3 mld. USD v 1Q13. Banka navrhla navýšit kvartální dividendu z 0,30 USD na 0,35 USD a doplní ji odkupem vlastních akcií v celkovém objemu 350 mil. kusů. Akcie přidávají 1,5 %.

Index spotřebitelské důvěry sestavovaný Michiganskou universitou se podle předběžných dat v dubnu zvýšil na 82,6 bodu. Tržní konsensus počítal s růstem na 81,0 z březnových 80,0 bodů. Za zlepšením stojí obě hlavní složky průzkumu, tedy očekávání spotřebitelů i jejich hodnocení současné situace. Příslušné indexy stoupají na 73,3, respektive na 97,1 bodu. Spotřebitelé mohli ve svých odpovědích zohlednit poslední vývoj ekonomiky, která se očividně dostává na předchozí růstovou dráhu po problémech s počasím. Dobré hodnocení zřejmě podpořil trh práce, který se dál zlepšuje.

Index cen výrobců se ve Spojených státech za březen zvýšil o 0,5 procenta, což je relativně hodně nad konsensem 0,1 procenta. V jádrovém vyjádření index stoupl o 0,6 oproti očekávaným 0,2 procenta, za překvapením tedy nestojí volatilnější položky energií a potravin. Tahounem indexu byly v březnu služby, kde ceny stouply, když došlo k nárůstu marží obchodníků. Meziroční inflace ve výrobních cenách stoupá na 1,4 procenta a na stejné úrovni je také jádrová inflace. Data naznačují, že by spotřebitelské ceny neměly dál zpomalovat.

Očekávaná data následujícího týdne:

Tip: T.O.P. – Trhy o páté z Patria.cz

Denní komentované shrnutí událostí na finančních trzích u nás i ve světě, odesíláno v pracovních dnech mezi 17. a 18. hodinou. Přihlaste se k odběru nového souhrnu ZDE!