Slabé euro vydrželo 45 minut, potom zaúřadoval Mario

Dnešní den na trzích zcela ovládla Evropská centrální banka, která na svém zasedání rozhodla o dalším uvolnění měnové politiky. ECB snížila podle očekávání svoji depozitní sazbu o 10 bps. Navíc ale zvýšila objem měsíčního přímého tisku peněz (QE) o 20 miliard euro na 80 miliard eur/měsíc. Nečekaně šla o 5 bps. dolů také hlavní repo sazba a rovněž zápůjční sazba rozhodnutím ECB klesla o 5 bps. Mario Draghi tedy trhy nezklamal a očekávání podpořená holubičí rétorikou se dnes naplnila. Zejména navýšení QE bylo vyšší než konsensus trhu.

Bezprostředně po oznámení o sazbách skokově propadlo euro o více než procento, akcie v Evropě i USA poskočily vzhůru a výnosy dluhopisů podél celé křivky v EMU mírně narostly. Pak se však ujal slova Mario Draghi a na měnovém páru euro/dolar se začaly dít věci. Draghi v jedné z odpovědí prohlásil, že je pravděpodobné (podle aktuálních makrodat), že sazby už níže nepůjdou (“Nepředpokládejte, že bude zapotřebí snižovat sazby hlouběji do záporu”). To si (měnové) trhy okamžitě vyložily jako konec cyklu uvolňování měnových podmínek a euro zareagovalo mohutným posílením. Evropská měna umazala veškeré ztráty a dokonce o procento roste na kurz 1,111 EURUSD. Na akciích byla reakce méně bouřlivá, původní rally se po tiskové konferenci však zpomalila.

Ve stínu ECB by neměla zapadnout velmi dobrá čísla z amerického trhu práce. Počet nových žádostí o dávky v nezaměstnanosti se snížil na dostřel historického minima, což potvrzuje dobrou kondici amerického pracovního trhu a potažmo celé ekonomiky.

Draghiho slova, že sazby již nepůjdou níže, odstartovala rally na euru, což se projevilo také na kurzech středoevropských měn. Maďarský forint ztrácí přes půl procenta, polský zlotý se pohybuje v blízkosti včerejšího závěru. Koruna na páru s eurem o 0,1 % oslabila, proti dolaru si však česká měna připisuje 1,3% zisk.

Cena ropy klesla o více než 2 procenta, což negativně dopadlo na komoditní měny. Podle dnešních zpráv to vypadá, že setkání států těžících ropu se 20. dubna v Rusku neuskuteční. Írán navíc prohlásil, že neví, zdali se zapojí do iniciativy na zmrazení objemu produkce.