Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Investice s atraktivním výnosem akcie a zároveň omezeným rizikem? S využitím bonus certifikátu je to možné!

Investice s atraktivním výnosem akcie a zároveň omezeným rizikem? S využitím bonus certifikátu je to možné!

01.04.2016 16:53

Bonus certifikáty jsou investičním instrumentem, který nabízí svému držiteli dopředu známou hodnotu bonusového výnosu, která bude při splatnosti vyplacena, jsou-li splněny předem známé podmínky. Samotný ziskový potenciál bonus certifikátu může, nebo naopak nemusí být omezen. Pokud je omezen maximální výší, hovoří se o tzv. CAPu.

Investor obvykle nakupuje bonus certifikát ve chvíli, kdy očekává cenový vývoj podkladového aktiva (akcie, indexu, komodity, měny atd.) v určitém cenovém pásmu, případně předpovídá jeho pohyb určitým jedním směrem (lze nakupovat i bonus certifikáty, které se zhodnocují s poklesem ceny podkladového aktiva; označují se pak jako reverse bonus certifikáty).

Samotné certifikáty se obchodují především v EUR na německých burzách ve Stuttgartu nebo ve Frankfurtu. Lze je obchodovat každý obchodní den mezi 9-20h. Tedy i v čase, kdy se zvolené podkladové aktivum nemusí obchodovat na svém příslušném, domácím trhu. Likviditu jednotlivých produktů zajišťuje emitent (obvykle investiční divize velkých světových bank – UBS, Deutsche Bank, Citigroup ad.), tj. udržuje zároveň nabídku i poptávku příslušného produktu (obvykle v řádu desítek tisíc EUR objemu; lze však nakoupit i 1ks certifikátu). Ceník Patria Finance pro obchody s certifikáty zde (sekce 1d).

Investor má možnost ihned po nákupu zadat také prodejní příkaz a certifikát kdykoli prodat před jeho splatností. Lze obchodovat certifikáty se splatností několika let, ale existují i splatnosti v řádu měsíců nebo týdnů. Je samozřejmě možné koupit certifikát i jeden jediný den před jeho splatností (obvykle v poslední obchodní den).

V období od 1. dubna do 30. června 2016 budeme všem klientům, kteří prostřednictvím Patria Finance nakoupí či prodají jakýkoliv bonusový certifikát, účtovat pouze 50% našeho standardního poplatku!

Jak se tato sleva projeví konkrétně u Vás, na Vašem portfoliu? V průběhu celého měsíce budete obchodovat tak, jak jste byl/-a až dosud zvyklý/-á a my Vám poslední obchodní den měsíce dubna formou jednorázového vkladu vrátíme na Vaše portfolio 50% zaplacených poplatků. Ve výpisu z portfolia se tato operace projeví jako hotovostní vklad a velikost Vašeho portfolia se tak jednorázově zvýší.

linkkk

Pro zvážení vhodnosti bonus certifikátu jsou klíčové následující parametry:

Bonusový výnos – hodnota, která bude vyplacena držiteli při splatnosti certifikátu v případě, že během životnosti certifikátu neklesne (nevzroste u reverzních bonus certifikátů) hodnota podkladového aktiva na nebo pod hodnotu bezpečnostní bariéry.

Bezpečnostní bariéra – hodnota, která vymezuje, zda bude při splatnosti bonus certifikátu vyplacen bonusový výnos; pokud během životnosti certifikátu dojde k realizaci obchodu na úrovni bezpečnostní bariéry, stává se z bonus certifikátu indexový certifikát, jehož cena odpovídá ceny podkladového aktiva.

CAP – hodnota, která představuje maximální možný výnos certifikátu. Pokud je stanovena, nemůže být v průběhu životnosti nebo při splatnosti cena certifikátu vyšší než hodnota CAP (CAP se neuplatní pouze v případě, že dojde k porušení bezpečnostní bariéry).

Aktuální hodnota podkladového aktiva – určuje úroveň bonusového výnosu do splatnosti, riziko z hlediska vzdálenosti k bezpečnostní bariéře.

Příklad a možné scénáře:

Investor nakoupí bonus certifikát splatný za 3 měsíce. Bonus hodnota činí 110, bariéra 85 a cap 115. Tržní hodnota certifikátu v okamžiku nákupu je 103, tržní cena podkladového aktiva je 100.

Možné scénáře:

Pokud po dobu platnosti certifikátu ani jednou neklesla hodnota podkladového aktiva na nebo pod 85, pak je-li cena podkladového aktiva při splatnosti:


• = 116, držitel certifikátu obdrží 115 (omezení cap)
• = 112, držitel certifikátu obdrží 112
• = 105, držitel certifikátu obdrží 110 (realizuje bonus efekt)
• = 100, držitel certifikátu obdrží 110 (realizuje bonus efekt)
• = 85.01, držitel certifikátu obdrží 110 (realizuje bonus efekt)

Pokud po dobu platnosti certifikátu cena jednou klesla na nebo pod hladinu 85, pak je-li cena podkladového aktiva při splatnosti:

• = 116, držitel certifikátu obdrží 116
• = 112, držitel certifikátu obdrží 112
• = 105, držitel certifikátu obdrží 105
• = 100, držitel certifikátu obdrží 100
• = 80, držitel certifikátu obdrží 80

Pokud cena podkladového aktiva před splatností klesne na nebo pod hladinu 85, pak v danou chvíli investor ztrácí 18 (103-85) oproti 15 proti přímé investici do podkladového aktiva.

bonus

Samotné bonus certifikáty je možné vyhledávat na stránkách patria-direct.cz (dle emitenta, podkladového aktiva, splatnosti) nebo stránkách Stuttgartské burzy (euwax.de) nebo Frankfurtské burzy (scoach.de).

Praktické informace

Výhody:

• V případě poklesu ceny akcie bez prolomení bariéry bude vyplacený bonus
• Možnost spekulace na růst i pokles
• Pouze vstupní poplatek v případě držení pozice do splatnosti

Rizika:

• Prolomením bariéry investor ztrácí nárok na bonus
• Prolomením bariéry investor drží tržní hodnotu podkladového aktiva prostřednictvím certifikátu (ztrácí bonus i prémii)

Kde hledat další informace:

• Pokud nejsou k nalezení parametry na burze www.boerse-stuttgart.de je náhradou pro dohledání webový portál www.onvista.de, dále pak ZDE a ZDE.
• Klienti Patria Finance si mohou bonusové certifikáty dohledat v obchodní aplikaci Patria Direct WebTrader, pokud znají ISIN nebo WKN.

Obchodní hodiny:

• V pracovní den, od 09:00 hod do 20:00 hod CET


 
 
 
 
 

Čtěte více:

Dlouhodobé investiční příležitosti (DIP) - sektorová analýza - banky jsou v kurzu...
11.03.2016 11:12
Patria a její tým Research vám přináší sektorovou analýzu navazující n...
Dividendové miniportfolio - Evropa
15.03.2016 11:45
Finanční trhy se v prvním čtvrtletí letošního roku rozhodně nenudí. Pr...
Dividendové miniportfolio - USA
15.03.2016 13:45
Aktuální divergence měnových politik nahrává výběru dividendových titu...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
09.05.2025
14:24Německé banky se připravují na boom v obranném sektoru
13:48Komerční banka, a.s.: Zápis z Valné hromady KB konané dne 24.4.2025
12:31Perly týdne: Asijská krize naruby
12:03Trhy mají snížení cel za hotovou věc. Amerika před jednáním s Čínou odkryla karty  
10:58Ohnsman: Muskovi dochází nápady na záchranu Tesly. Jaké jsou její akciové alternativy?
10:09Trumpova obchodní dohoda: Britské vozy v USA za nižší clo, americké automobilky protestují
10:04Růst maloobchodních tržeb v Česku: Internetové prodeje a pohonné hmoty na vzestupu
9:16Rozbřesk: NBP sice srazila sazby o 50 bps, ale na další agresivní redukce to nevypadá
9:07Čínský vývoz v dubnu rostl více, než se čekalo, vývoz do USA ale klesl
8:51Nový papež, obchodní dohody a úleva pro emisní normy. Evropské futures jsou v zeleném  
6:06Barro: Fiskální výdaje ekonomice příliš nepomohou, ale lze je zaplatit inflací
08.05.2025
22:01Americké akcie rostly po komentářích Donalda Trumpa  
17:09Signály k nákupům…
15:20Trump se opět opřel do šéfa Fedu poté, co ponechal sazby na stejné úrovni. Podle něj je to "hlupák" a "ztroskotanec"
15:08Obchodní bitva začíná. Evropská komise zahajuje konzultace o opatřeních proti americkým clům u WTO
14:45Trumpův velký den: USA a Británie uzavřely 'úplný a komplexní' obchodní pakt
13:45Britská centrální banka podle očekávání snížila základní úrokovou sazbu na 4,25 procenta
13:12EU dává automobilkám více času na splnění emisních cílů
10:44Franklin Resources: Místo USA se může pozvednout Evropa, zájem o americké trhy klesá
8:45Trump chce zrušit omezení na vývoz čipů. Oznámí dnes obchodní dohodu s Velkou Británií?

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
Čína - Obchodní bilance, mld. USD
9:00CZ - Maloobchodní tržby, y/y