ECB poslala trhy dolů... denní přehled Trhy, data, výsledky

ČR:
Míra  nezaměstnanosti se v listopadu vrátila na 8,0 %, když podle očekávání o desetinu bodu vzrostla. Toky na trhu práce se zpomalily, dál klesl počet volných míst. Data opět ukazují, že se na trhu práce začala projevovat ochabující ekonomická aktivita. Průmysl jakožto klíčový zaměstnavatel ztrácí sílu.

Vývoj akcií energetik bude v následujících několika letech nejvíce záležet na stavu evropské ekonomiky, ceně plynu a černého uhlí v Evropě a cenách povolenek CO2, vyslovil se dnes finanční ředitel ČEZ Martin Novák v online rozhovoru na Patria.cz.

Developerská společnost Orco od Bank Pekao získala další tranši 190 mil. PLN z celkového úvěru 700 mil. PLN, z něhož má být financován projekt Zlota 44 ve Varšavě. Výšková budova má být dokončena do července příštího roku, ještě před zahájením fotbalového šampionátu EURO 2012. Developerská skupina uvedla, že banka Bank Pekao profinancuje 100 % projektu. Akcie Orco dnes přidaly 2 %, poté co se během dne obchodovaly až o 8 % výše.

Evropa:
Evropská centrální banka dnes snížila sazby na 1 %, což se čekalo. Banka zpřesnila svou letošní prognózu HDP na 1,5 až 1,7 %. Prognóza pro příští rok však byla posunuta citelně dolů. ECB nyní odhaduje změnu HDP mezi -0,4 a 1,0 %. V roce 2013 by pak růst měl dosahovat 0,3-2,3 %. Prezident ECB Draghi na konferenci zdůraznil výrazná rizika směrem dolů pro růst. Je to zpomalování tempa růstu globální poptávky, propad důvěry a podmínky financování. Inflace by měla ještě několik měsíců zůstat nad 2 %, než poklesne. Důležitým bodem byla nestandardní opatření na dodávky likvidity. ECB se rozhodla zavést dva dlouhodobější refinanční programy v déle 36 měsíců. Banky mají mít možnost předčasně pomoc splatit po jednom roce. Požadavky na kolaterál ECB snižuje. Od ledna bude snížen požadavek na minimální rezervy na jedno procento. Tato opatření jsou zaměřena na podporu důvěry na trhu a řešení problémů s financováním. Měla by podpořit likviditu v bankovním sektoru a trh je přijal pozitivně. Následovalo ale několik negativních náznaků. Draghi uvedl, že ECB není členem MMF a že využití fondu jako prostředníka by bylo právně velmi složité. Smlouva o EU navíc neumožňuje financování vlád ze strany centrální banky a tento princip by měl být respektován. Poskytování peněz MMF bankami eurosystému by šlo proti duchu smlouvy. Takovým vyjádřením ECB tlumí naděje, že by se mohla výrazněji zapojit do nákupu dluhopisů. Ty nákupy, které už provádí, označuje za dočasné, nikoli nekonečné. O možném stanovení stropu pro výnosy dluhopisů prý ECB nejednala. Prezident Draghi byl údajně překvapen, jaký implicitní význam byl připsán jeho slovům z minulého týdne (větší zapojení za fiskální integraci). Banka nadále trvá na sterilizaci nákupů dluhopisů, což jde částečně proti efektu dodávek likvidity bankovnímu sektoru. ECB opět vyzvala k nápravě nadměrných dluhů a prosazení reforem na zlepšení konkurenceschopnosti. Navíc uvedla, že fiskální konsolidace je nevyhnutelná, protože jinak se situace stane neudržitelnou. Užší fiskální spolupráce je koncept, který by podle ECB měl spočívat na třech pilířích: národní politice na podporu konkurenceschopnosti, fiskálních pravidlech EU a stabilizačním mechanismu. Jako stabilizační mechanismus ECB preferuje EFSF a následně ESM.

Napětí před summitem EU stoupá a neochota ECB k výraznějším intervencím na trzích se státními dluhopisy přispěla k obratu na trzích. Výnos 10letého státního dluhopisu Itálie dnes stoupl o 45 bps na 6,41 %, výnos 10letého španělského dluhopisu o 37 bps na 5,73 %, výnos 10letého francouzského dluhopisu o 13 bps na 3,32 %.

Slovenský parlament schválil ústavní zákon o rozpočtové odpovědnosti, kterým se zavádí tzv. dluhová brzda a nezávislá Rada pro rozpočtovou odpovědnost. Dluhová brzda stanovuje horní hranici pro veřejný dluh na 60 % HDP a platit bude od roku 2017, přičemž od hodnoty 50 % se budou postupně zesilovat automatická opatření k zastavení růstu dluhu. Od roku 2018 do roku 2028 bude postupně dluhový limit klesat snižován až na 50 % HDP a automatické korekční kroky budou začínat od 40 % HDP.

EBA zveřejnila kapitálové deficity jednotlivých evropských bank. Výpočet se opírá o Core Tier 1 poměr na úrovni 9 % a mark-to-market ocenění evropských státních dluhopisů v portfoliích bank k 30. září. Celkový kapitálový deficit v evropském bankovním sektoru byl vyčíslen na 115 mld. EUR. Německým bankám chybí 13 mld. EUR, francouzským 7 mld. EUR, španělským 26 mld. EUR a italským 15 mld. EUR.

Snížení výhledu pro dluhový rating většiny zemí eurozóny z dílny agentury S&P následuje snížení výhledu pro rating příslušných evropských bank. Mezi ohrožené instituce patří např. Deutsche Bank, BNP Paribas, Commerzbank, UniCredit, Credit Agricole, nebo Societe Generale.

Britská banka Standard Chartered snížila výhled pro letošní růst tržeb, důvodem je oslabení asijských měn vůči dolaru. Tržby by měly letos růst jednociferným tempem. Akcie ztrácejí 1 %.

USA:
Počet nových žádostí o dávky v nezaměstnanosti se minulý týden snížil na 395.000 z předchozích 404.000. Celkový počet vyplácených dávek také klesl, minulý týden činil 3,583 mil. o týden dříve 3,757 mil.

Velkoobchodní řetězec Costco Wholesale vydělal ve F1Q12 320 mil. USD, což bylo v souladu s očekáváním trhu. Nepříjemnou zprávou je ale další pokles hrubé marže na 10,6 %, jenž jde na vrub rostoucím cenám vstupů. Ke snížení marží došlo i přes 7,5procentní nárůst členských poplatků. Akcie odepisují 2 %.

Tržby řetězce McDonalds vzrostly v listopadu o 7,4 % a předčily tak očekávání analytiků. Růst táhly trhy Číny a Japonska. Akcie přidávají 1 %.

FedEx plánuje nákup 30 letadel Boeing v hodnotě 5,3 mld. USD. Akcie FedExu obchodují kolem včerejších závěrečných úrovní, akcie Boeingu rovněž.

Tip: T.O.P. – Trhy o páté z Patria.cz

Denní komentované shrnutí událostí na finančních trzích u nás i ve světě, odesíláno v pracovních dnech mezi 17. a 18. hodinou. Přihlaste se k odběru nového souhrnu ZDE!