Nepokoje a stávky v jihoafrických platinových dolech vyvolaly u investorů a zpracovatelů obavy z nedostatku vzácného kovu a spustily největší vlnu nákupů od roku 2010. Skladové zásoby platiny klesly nejvíc za posledních sedm let.
Podle odhadů (32,67 EUR, 2,57%) stávky a uzavírky nerentabilních dolů způsobily, že těžaři letos na trh dodají o 380 tisíc uncí platiny méně, než se původně čekalo. Chybějící množství přitom odpovídá zhruba 6 % letos prognózované celosvětové produkce.
Obavy z poklesu poptávky, hlavně ze strany evropského automobilového průmyslu, který vzácný kov využívá k výrobě katalyzátorů, zapříčinily pád cen z 1900 USD za unci vloni v létě na zhruba 1400 USD za unci v polovině letošního roku. Na vrcholu komoditní bubliny v roce 2008 se unce prodávala za 2290 USD. Jelikož při nízkých cenách musela řada těžařských společností omezit produkci, případně úplně uzavřít některé doly, což vyvolalo vlnu stávek, které ještě zhoršily situaci, dostali kupci strach z nedostatku platiny. Za poslední měsíc ceny vzrostly o 14 % a pomalu šplhají k 1600 USD za unci. Medián 12 analytiků oslovených agenturou Bloomberg pro čtvrtý kvartál roku počítá s průměrnou cenou 1625 USD za unci.
Dobývání platiny je soustředěno v drtivé míře do Jihoafrické republiky. V roce 2010 se zde vytěžilo 76 % světové produkce, což z nejsilnější africké ekonomiky činí naprosto dominujícího hráče v této komoditě. Tak silnou pozici nemá ani Chile s gigantickými zásobami mědi či Botswana se svými diamantovými doly.
Jenže doly, jejich majitele i pracovníky sužuje řada nepříznivých faktorů. Horníci, kteří každý den riskují životy v nechvalně proslulých hlubokých štolách, každoročně požadují vyšší mzdy. V minulém roce platy v sektoru vzrostly v průměru o 9 %. Růst osobních nákladů, nejdůležitější nákladové položky, komplikuje snahy těžařů udržet se v černých číslech. Dalším faktorem přispívajícím ke zdražování produkce jsou prudce rostoucí náklady na energie. Za poslední tři roky se slévárny musely potýkat s 25% nárůstem plateb za elektřinu ročně. Nejhorším nepřítelem těžařských společností je posilující jihoafrická měna. Silný rand tržby těžařů prodávajících většinu produkce v zahraničí snižuje o desítky milionů dolarů.
(611 GBp, -1,29%), třetí největší světový producent platiny, kvůli již měsíc trvající stávce ve svém dole Marikana přichází o 2500 uncí denně. Při srážkách mezi policií a horníky v dole zemřelo přes 40 lidí a víc jak 70 osob bylo zraněno. Policie začala střílet na horníky vyzbrojené mačetami a železnými tyčemi poté, co se asi 3000 stávkujících odmítlo rozejít po ultimátu zaměstnavatele, aby obnovili práci. jim zároveň pohrozil hromadným propuštěním, což následně odvolal. V dole je zaměstnáno téměř 30 tisíc lidí. Kvůli mzdovým požadavkům uzavřela společnost Impala Platinum Holdings na šest týdnů největší platinový důl na světě Rustenburg.
Jelikož se ložiska vyčerpávají, musí se těžaři pouštět do stále větších hloubek. V některých případech se dobývá až 2 kilometry pod zemí při teplotách kolem 70 stupňů Celsia. Klesá také výtěžnost dolů. minulý rok získal 4,4 gramu platiny z každé narubané tuny rudy, což představuje meziroční pokles o 5,4 %. Podle Thorstena Proettela z německé Landesbank Baden Württemberg se nyní produkční náklady těžařů pohybují kolem 1430 USD na unci.
Vývoj poptávky bude hodně záviset na automobilovém sektoru, jelikož 38 % světové spotřeby platiny jde do katalyzátorů, v nichž se vzácný kov používá společně s paládiem a rhodiem. Ekonomika Číny, největšího trhu s automobily na světě, v posledních šesti čtvrtletích vykazuje setrvalý pokles růstu. Evropa, kam podle výrobců katalyzátorů směřuje 27 % produkce, se už druhý rok utápí v dluhové krizi. Rostoucí ceny platiny také podněcují větší recyklační aktivitu. V minulém roce, kdy se platina prodávala v průměru za 1721 USD za unci, bylo z použitých katalyzátorů získáno rekordních 2,05 milionů uncí platiny.
Nezáviděníhodná situace se projevuje na výsledcích platinových těžařů a výkonu jejich akcií. (1952 GBp, -2,47%) Platinum, největší světový producent, ohlásil 30% meziroční pokles zisku na akcii za loňský rok. Od začátku roku jeho akcie odepsaly 20 % hodnoty. Akcie za poslední rok ztratily 50 % hodnoty. Konkurenční Aquarius Platinum ve stejném období odepsal přes 80 %. Podle odhadů lidí z oboru nyní čtyři z pěti hlavních producentů vykazují negativní cash flow.
(Zdroj: Bloomberg, Reuters, FT, ČTK, YahooFinance)