KB pozitivně překvapila provozními čísly... denní přehled Trhy, data, výsledky

ČR: 
Míra nezaměstnanosti v říjnu mírně klesla na 7,9 % ze zářijových 8 %. Obvyklý sezónní pokles byl letos mírnější než jindy. Na trhu práce se začalo negativně projevovat zpomalování ekonomiky. Nezaměstnaných absolventů neubylo, méně lidí našlo práci a počet volných míst podruhé v řadě klesl. 

Maloobchodní tržby se v září snížily o 0,5 procenta po růstu o 2,3 procenta v srpnu. Nepříznivé výsledky maloobchodu poskytují další evidenci slabé domácí poptávky. Dohromady s citelným zpomalením ekonomiky eurozóny a rizikem, že dluhová krize situaci ještě zhorší, jde o dost nevhodnou kombinaci. 

Komerční banka ve 3Q11 přistoupila k odpisu řeckých dluhopisů za 2,64 mld. Kč, obdobně jako mateřská Société Générale. Srazila tak celkovou řeckou expozici na 40 % nominální hodnoty a nyní drží řecký dluh za 2,89 mld. Kč. Celkový čistý zisk KB za 3Q11 v důsledku odpisů meziročně propadl na 1,56 mld. Kč z loňských 3,48 mld. Kč a zaostal tak za očekáváním trhu na úrovni 1,76 mld. Kč. Konsensuální odhady naopak překonal čistý úrokový výnos ve výši 5,58 mld. Kč, když analytici čekali 5,51 mld. Kč. Provozní zisk banky se i díky pokračujícímu tlaku na snižování nákladů meziročně zvýšil o 1,5 % na 4,99 mld. Kč a také překonal odhad 4,68 mld. Kč. Kapitálová přiměřenost KB ke konci 3Q činila 16 %. Finanční ředitel Pavel Čejka k tomu doplnil, že kapitálová pozice KB je „velmi silná“ a že rozhodnutí o výši letošní dividendy padne v posledním čtvrtletí letošního roku.

Evropa: 
Italský parlament schválil zákon o závěrečném účtu za rok 2010, ale jen díky tomu, že se opozice hlasování zdržela. Hlasování tedy ukázalo, že premiér Berlusconi ztratil podporu většiny. Lídr opozice ihned premiéra vyzval k rezignaci. Pokud tak neučiní, prý budou zváženy další kroky. 

Čistý zisk francouzské banky Societe Generale klesl ve 3Q11 meziročně o 31 % na 622 mil. EUR a zaostal tak za očekáváním trhu. Hlavními důvody jsou další odpisy řeckých dluhopisů a slabý výkon investiční divize. Odpisy zatížily zisk před zdaněním částkou 333 mil. EUR. Celkově tak banka již vytvořila rezervy odpovídající 60 % nominální hodnoty expozice na řecké státní dluhopisy. Tržby v investiční divizi klesly oproti 2Q11 o 31 % (zhruba v souladu se sektorem) na 1,25 mld. EUR. Nejhůře se vedlo příjmům z obchodování na dluhopisových trzích s 73procentním qoq poklesem. Domácí retailová síť zaznamenala uspokojivý 15procentní nárůst zisku, zklamaly však mezinárodní retailové operace. Expozice na státní dluh zemí PIIGS se dále snížila na 3,4 mld. EUR, z toho 1,6 mld. EUR náleží Itálii a 0,6 mld. EUR Řecku. Banka za letošek nevyplatí dividendu, což by mělo zredukovat vyčíslený kapitálový deficit na 2,1 mld. EUR. Jádrový Tier 1 poměr dosahuje 9,5 %. SocGen již v průběhu 3Q11 zredukovala potřebu USD likvidity o 40 mld. USD. Akcie přidávají přes 9 %.

Konkurenční britská Lloyds Banking Group vydělala ve 3Q11 644 mil. GBP, což je o 21 % méně než ve 2Q11 a také méně, než čekal trh. Dobrou zprávou je 30procentní pokles odpisů na 1,96 mld. GBP. V prostředí pomalého růstu, převládající nejistoty a nízkých úrokových sazeb nejspíš banka nedosáhne na cíle stanovené pro rok 2014. Banka se v průběhu kvartálu zbavila dalších 11 mld. GBP aktiv. Tržby klesly o 5 % na 5,2 mld. GBP. Celková expozice na země PIIGS a Belgii byla zredukována o 14 % na 5,3 mld. GBP. Jádrový Tier 1 poměr dosahuje 10,3 %. Akcie rostou o 7 %.

Provozní výsledek EBITDA britského operátora Vodafone vzrostl v 1H11 o 2 % na 7,5 mld. GBP a předčil tak očekávání trhu. Stojí za tím především vyšší tržby v Indii a nový způsob účtování za využívání internetu založen na objemu přenesených dat. Tržby stouply o 4 % na 23,5 mld. GBP. K nejrychleji rostoucím trhům se řadí Turecko a Indie, největší propad naopak zaznamenalo Španělsko a Itálie. Společnost navíc odepsala 450 mil. GBP z hodnoty svých řeckých aktivit. Dividenda za 1H11 byla stanovena na 3,05 pencí na akcii, Vodafone navíc vyplatí i mimořádnou dividendu ve výši 4 pencí na akcii. Akcie posilují o 3 %.

Mezi systémově nejdůležitější finanční instituce, které budou muset disponovat extra kapitálovým polštářem ve výši 2,5 % z RWA, by měly údajně patřit Citigroup, JPMorgan, BNP Paribas, RBS a HSBC. V dalším koši (2 % z RWA) by měly skončit Bank of America, Barclays, nebo Deutsche Bank. Další koš (1,5 % z RWA) by měly tvořit Goldman Sachs, Morgan Stanley, Bank of NY Mellon, Credit Agricole, Credit Suisse a UBS. Zbytek z 29 institucí by měl disponovat extra polštářem ve výši 1 % z RWA.

Tip: T.O.P. – Trhy o páté z Patria.cz

Denní komentované shrnutí událostí na finančních trzích u nás i ve světě, odesíláno v pracovních dnech mezi 17. a 18. hodinou. Přihlaste se k odběru nového souhrnu ZDE!