Detail akcie MONETA MONEY BANK diskuze

Ahoj, ptal ses trochu jak to vidíme níže. Monetu sleduji spíše za analytického úhlu skrze výsledky a odhady na vývoj. Cokoliv pod 190 nedává zrovna smysl skrz čísla. Pokud je plánovaná dividenda 11.5 + možná extra div na základě přebytečného kapitálu Tier 1 (můj odhad je teď o 20% menší než minulý rok tedy rozmezí 3 – 3.5). Pak se dostáváme k možným 15 korunám. To by u 190 dávalo skoro 8%. 200 je 7.5% atd. až k 250 kde se pohybujeme na nějakých 6% procentech. Dále tu máme nadbytečný kapitál Tier 2, který se myslím nemůže použít na extra dividendu a pěkně bobtná, banky jsou kreativní, jsem zvědav co s tím budou chtít dělat. V další řadě je snížení MREL o 30 bodů, to ve výsledku udělá nějakých 0,075 Kč na akcii. Nic velkého, ale také se počítá, i desetník klidně pohne s kurzem. No a pak je tu výhledy, který banka moc nezvedla pro rok 2026. Výhled je jenom o nějakých +1.5% y/y, za mě to nedává smysl, už jenom růst provizí za distribuci inv. produktů by mohl přidat 2% celkového profitu (slovy vedení se nyní na tuto část soustředí a vidí v tom velký potenciál). Možná se počítá s dalším poklesem u pojistných produktů, ale i tak. Náklady na riziko bps by taky muselo hanbatě skočit nahoru. Z mého pohledu z nějakého důvodu silný podstřel, klidně o 5 – 10%. Ještě je tu otázka končící WFT, moje skrytá konspirační teorie je, že se ještě nějaké peníze zázrakem objeví (ale tohle ber fakt jenom jako vlhký sen). Za mě, pokud bude Moneta stále udržovat pozitivní výsledky, pod 200 to rozhodně nepůjde, spíše pohyb směrem k 250 i přes vysoké p/e. Ovšem pouze za stabilních podmínek, což v posledních letech není zrovna běžný jev. Proto pozor na vše, na co jsou banky náchylné… tedy každá špatná zpráva.

To už nechám na vás :).

Napíšu v pondělí nebo v úterý.