Detail akcie MONETA MONEY BANK diskuze

Tak hlavně, všechny tyhle teorie ignorují tykace a JaT. To je podstatná změna, kterou kompilátori zasklili.

Moneta od začátku roku roste o zhruba 52 % a s dividendou dokonce o 63 %. Monetu v letošním roce táhlo jak dobré hospodaření, tak výplata vysokých dividend 14 Kč/akcii, z toho 4 Kč mimořádné dividendy. Jak jsme předpokládali, padající náklady na depozita a nadále nízké opravné položky k úvěrům vedly k postupnému zvýšení výhledu letošního zisku z 5,2 mld. Kč až na 6,3-6,4 mld. Kč (skoro 10 % r/r růst), firmě se daří i v prodeji investičních produktů. I na příští rok management vidí vůči výhledu zisku 6,3 mld. Kč potenciál směrem nahoru. My jsme vzhledem k rostoucí konkurenci u vkladů a při pohledu na bohaté ocenění titulu stále opatrnější. V příštím roce může u úrokového výnosu dojít k negativnímu překvapení, což se u banky oceněné na 2,8x P/BV a 14-15x P/E normálně neodpouští. Očekávaná hrubá dividenda (bez mimořádných divi) je ovšem stále přes 6 % a titul podporují i spekulace na M&A. Větší pokles bychom tak čekali jen při výrazném zklamání u zisku. Aktuální investiční doporučení na stupni "Redukovat" s 12M cílovou cenou 125 Kč.

To prohlášení je fajn, ale já raději koukám na konfereční hovory, tam to bylo jasně vyjádřeno právě tím, že tento rok čekali na vývoj rizik a podobně. Ten rok 2024 ještě beru, ale 2025 tam prostě nadběhl kapitál, který jenom čekal jestli budou požadavky a rizika nebo ne. Možná tam pár korunek bylo z let minulých :).