Detail akcie Brandywine diskuze

Philadelphia, PA, April 22, 2026 : Finanční výsledky: Čistá ztráta: (48,9) milionu USD, tj. (0,28) USD na akcii. Výsledek zahrnuje nehotovostní odpisy z nemovitostí v našem plně vlastněném portfoliu v celkové výši 11,9 milionu USD, tj. (0,07) USD na akcii. Prostředky z provozní činnosti (FFO): 20,0 milionu USD, tj. 0,11 USD na akcii, oproti 24,7 milionům USD, tj. 0,14 USD na akcii, v prvním čtvrtletí roku 2025..____Výsledky portfolia nemovitostí: Klíčové portfolio: 88,3 % obsazeno a 89,9 % pronajato. (portfolio 60 nemovitostí o rozloze 11,4 milionu čtverečních stop) Podepsané nové a obnovené nájemní smlouvy: 268 000 čtverečních stop v prvním čtvrtletí v našem plně vlastněném portfoliu a včetně pronájmů v rámci našich nekonsolidovaných společných podniků dosáhla celkem 422 000 čtverečních stop.____ Finance: K 31. březnu 2026 jsme měli nesplacený zůstatek ve výši 65,0 milionů USD na našem nezajištěném úvěrovém rámci ve výši 600,0 milionů USD. K 31. březnu 2026 jsme měli k dispozici hotovost a ekvivalenty hotovosti ve výši 36,2 milionů USD.____Poměr výplaty FFO za první čtvrtletí roku 2026 (0,08 USD na distribuci kmenových akcií / 0,11 USD FFO na akcii) činil 72,7 %.___Výhled zisku a FFO za rok 2026: Na základě současných plánů a předpokladů upravujeme náš výhled ztráty na akcii pro rok 2026 z (0,66) – (0,58) USD na akcii na (0,76) – (0,70) USD na akcii a výhled FFO pro rok 2026 z 0,51 – 0,59 USD na akcii na 0,52 – 0,58 USD na akcii. ( Roční zisk a FFO na akcii na základě 180,0 milionů kmenových akcií) ____Předpokládáaná finnační aktivita: Refinancování našeho stavebního úvěru 3025 JFK ve výši 178 milionů USD se splatností v červenci 2026 a prodloužení naší nezajištěné úvěrové linky se splatností v červnu 2026; Prodej nemovitostí: 280,0–300,0 milionů USD; Zpětný odkup akcií a zpětný odkup dluhopisů: Bude vycházet z uvedené prodejní aktivity ____O společnosti Brandywine Realty Trust: (NYSE: BDN) je jednou z největších, veřejně obchodovaných, full-service, integrovaných realitních společností ve Spojených státech se zaměřením na Filadelfii v Pensylvánii a Austin v Texasu. Jsme organizováni jako realitní investiční trust (REIT) a vlastníme, rozvíjíme, pronajímáme a spravujeme portfolio zaměřené na městská a dopravní centra, které k 31. březnu 2026 zahrnuje 117 nemovitostí o rozloze 19,8 milionu čtverečních stop. ___ K 31.3.2026 je vydáno 173,711,845 akcií

Maji kuriozni EPS. Vzhledem k jejich neziskovosti muzou divi slashnout na pulku, pak by to slo tak o dvacet, tricet dolu, takze yield pri vytrestane nakupce 10%. Akorat tyhle rejty jsou strasne citlive na krize a Trump o to usiluje. Budou levnejsi baraky a tak. Treba se ake bude vecer sapat po cervenym tlacitku od atomovek a nekdo ho za vcasu vodkrouhne. Dneska daval echo, ze chce vyhladit jednu celou civilizaci ci co. Celkove, jeho posle vystoupeni byla dobra freak show.

Nesnížili zas budoucí dividendu? Že to tak spadlo. Možná ale padá všechno.

Společnost Brandywine Realty Trust (NYSE: BDN) oznámila čtvrtletní dividendu ve výši 0,08 USD na kmenovou akcii, splatnou 16. dubna 2026, akcionářům registrovaným k 2. dubnu 2026. Dividenda představuje anualizovanou sazbu 0,32 USD na kmenovou akcii. Při kurzu 3,2 USD je tedy hrubý dividendový výnos 10%___ Realitní investiční trust předběžně také uvedl, že očekává zveřejnění svých výsledků hospodaření za první čtvrtletí roku 2026 ve středu 22. dubna 2026 po uzavření trhu. Společnost plánuje uspořádat konferenční hovor k diskusi o výsledcích ve čtvrtek 23. dubna 2026 v 9:00 východního času. Nicméně ještě bude vydána samostatná tisková zpráva, kde znovu potvrdí termín zveřejnění výsledků hospodaření.

Snad již vidíme světlo na konci tunelu. Pokud Dnes BDN zavře nad 3,04 USD bude to pozitivním signálem a zároveň dost pravděpodobné, že dno již máme za sebou.

2026: 0,57 USD, 2027: 0,6 USD ; 2028: 0,6 USD ; 2029: 0,67 USD

50 % nesplacených dluhopisů má kupóny nad 8 %, což poskytuje velmi dobré možnosti refinancování v příštích několika letech, za předpokladu, že trh zůstane konstruktivní. Pro ilustraci, pokud bychom tyto dluhopisy refinancovali na dnešní tržní sazbu, naše náklady na úrokové sazby by se snížily přibližně o 0,10 USD na akcii.___ V současné době máme připraveny k prodeji nemovitosti v hodnotě přibližně 100 milionů dolarů a na trhu máme řadu dalších nemovitostí napříč všemi našimi dílčími trhy. Velká většina výnosů z prodeje bude použita na snížení dluhu a další zlepšování likvidity a všech našich úvěrových ukazatelů. Ačkoliv je hlavní prioritou snížení zadlužení, vzhledem k tomu, že naše akcie zůstávají výrazně podhodnocené, očekáváme na základě rychlosti prodejního programu, který aktuálně probíhá, že naše akcie budeme odkupovat a zároveň budeme i nadále snižovat zadlužení___Náš cíl prodeje zahrnuje také provedení několik prodejů pozemků, u kterých očekáváme zisky, ale nejsou zahrnuty v našem výhledu na rok 2026. Náš obchodní plán předpokládá rekapitalizaci společností One Uptown i Solaris v druhé polovině roku 2026. Mohli bychom to udělat dříve, ale v současné době je plán na druhé polovině roku 2026. Tyto rekapitalizace by se mohly pohybovat od úplného prodeje až po společný podnik, kde Brandywine zůstane menšinovým podílníkem a získá zpět významný kapitál, což sníží alokaci dluhu a zlepší celkovou likviditu.___Na základě kapitálového plánu očekáváme, že na konci roku budeme mít k dispozici přibližně 52 milionů dolarů hotovosti a plnou dostupnost úvěrové linky. Předpokládáme, že poměr čistého dluhu k EBITDA na konci roku bude mezi 8 a 8,4x ___Otázky analytiků: Michael Lewis Truist Securities, Inc: Takže cena akcií je pod 3 dolary. Myslím, že konsenzuální čistá hodnota aktiv je 8 dolarů. Takže zpětné odkupy akcií dávají smysl, pokud snížíte pákový efekt (zadlužení). Protože se jedná o poměrně velkou dlouhodobou slevu z čisté hodnoty aktiv. Zvažuje se něco? __ Jerry Sweeney Prezident: Myslím si tedy, že základní body provozního portfolia jsou ve velmi, velmi silné formě. Věříme, že máme příležitost zlepšit celkovou kvalitu portfolia, zjednodušit naše aktiva a snížit zadlužení tím, že získáme 290 milionů dolarů, což je odhad našich prodejů nemovitostí. A myslím si, že když se podíváme na výzvy, kterým čelíme, myslím tím, že Austin, jak jsem zmínil, zaznamenal pokles naší obsazenosti o 400 bazických bodů. Toto portfolio jistě zaostalo za našimi očekáváními. Prodali jsme tam dost aktiv. Jak jsem již zmínil v předchozí otázce, naše zaměření se skutečně výrazně zaměřuje na hodnotu, kterou můžeme vytvořit v našem developerském projektu Uptown ATX. Zároveň si ale uvědomujeme, že v současné době máme přebytek v našich dvou zbývajících developerských projektech, především v One Uptown, který, jak jsem zmínil, má 65 %, a pak v 3151. Máme tam skvělý rozpočet, ale musíme ukázat, že můžeme realizovat a pronajímat tam. Za vyšší cenu jsme sice investovali kapitál, i když prostřednictvím úvěrů. V rozvaze ale máme aktiva v hodnotě 0,5 miliardy dolarů, která v současné době negenerují velkou návratnost. A myslíme si, že jakmile se tato aktiva pronajmou, budeme ve skvělé kondici. Po tom všem představenstvo a vedení každé čtvrtletí přehodnocují náš strategický směr. Zůstáváme ve velmi úzkém kontaktu, vedeme mnoho diskusí o programech prodeje aktiv. Myslím si tedy, že nikdy neztrácíme ze zřetele fakt, že taktika musí být součástí strategického směru. Myslíme si, že máme všechny klíčové ingredience k návratu do investiční metriky, stabilizovat tyto developerské projekty, a to vše při recyklaci aktiv, abychom generovali dodatečnou likviditu, ale zároveň udržovali dobrou výkonnost provozního portfolia___ Z předchozích odpovědí vyznělo, že zpětný odkup akcií není úplně prioritou. Zásadní je snižování zadlužení. Ve chvíli, kdy bude uskutečněno dostatek prodejů nemovitostí, může být zváženo, že část financí půjde na odkup akcií. Ale bavíme se spíše o druhé polovině roku 2026, případně začátku roku 2027.__Já si myslím, že jsme se již odrazili ode dna. Pilování portfolia, snižování zadlužení, možné zvýšení dividend, možný zpětný odkup akcií a snižování sazeb FEDem, jsou určitě růstové faktory. Nevím co by musel Trumpeta zase províst, aby poslal trhy zase ke dnu.

PHILADELPHIA, Feb. 03, 2026 : Komentář vedení: „Dosáhli jsme mnoha cílů našeho obchodního plánu na celý rok 2025, včetně udržení nájemníků. Během čtvrtého čtvrtletí jsme odkoupili podíly v nemovitostech na adrese 3025 JFK a 3151 Market Street ve Filadelfii, čímž se obě nemovitosti stali našimi plně vlastněnými aktivy. Naše likvidita zůstává ve vynikajícím stavu, bez jakýchkoli půjček na našem nezajištěném úvěru ve výši 600 milionů dolarů a bez splatnosti dluhopisů do listopadu 2027,“ uvedl Jerry Sweeney, prezident a generální ředitel Brandywine Realty Trust. „Náš obchodní plán na rok 2026 zahrnuje rekapitalizaci našich zbývajících společných developerských podniků v texaském Austinu a další zlepšení naší likvidity. Většinu výnosů z prodeje aktiv plánujeme použít na snížení dluhu, což může zahrnovat zpětné odkupy dluhopisů a také zpětný odkup našich kmenových akcií, o kterých se domníváme, že jsou výrazně podhodnocené. /// Finanční výsledky 4Q/25: Čistá ztráta: 36,9 milionu USD, tj. 0,21 USD na akcii. Naše výsledky zahrnují poplatek ve výši 12,2 milionu USD, tj. 0,07 USD na akcii, související se ztrátou z předčasného splacení dluhu v souvislosti se splátkou našeho úvěru ve výši 245 milionů USD. Prostředky z provozní činnosti (FFO) dostupné kmenovým akcionářům: 14,6 milionu USD, tj. 0,08 USD na akcii. Naše výsledky zahrnují poplatek ve výši (12,2) milionu USD, neboli (0,07) USD na akcii, související se ztrátou z předčasného splacení dluhu v souvislosti se splátkou našeho úvěru ve výši 245 milionů USD. /// Nemovitostní portfolio: 88,3 % obsazeno a 90,4 % pronajato. Poměr udržení nájemců: 54 % ve čtvrtém čtvrtletí a 64 % za celý rok 2025. Výnosy z investic (NOI) ve stejné prodejně: Zvýšení o 2,4 % na akruální bázi a zvýšení o 3,2 % na hotovostní bázi. /// Dne 17. prosince 2025 jsme získali prioritní podíl našeho partnera v budově 3151 Market Street, což je kancelářská budova o rozloze 417 000 čtverečních stop, která se nachází ve Filadelfii v Pensylvánii, za 65,7 milionu dolarů, což bylo financováno z hotovosti. V důsledku transakce je budova 3151 Market Street stoprocentně vlastněným aktivem a byla konsolidována ve čtvrtém čtvrtletí. Jak jsme již dříve oznámili, získali jsme i prioritní podíl našeho partnera v budově 3025 JFK, která se nachází ve Filadelfii v Pensylvánii, za 70,5 milionu dolarů, což bylo financováno z hotovosti. V souvislosti s odkupem jsme převzali stávající zajištěný stavební úvěr ve výši 178 milionů dolarů, který má splatnost v červenci 2026. V důsledku transakce je 3025 JFK plně vlastněným aktivem a bylo konsolidováno v našich výsledcích za čtvrté čtvrtletí. /// Dne 19. prosince 2025 jsme uzavřeli financování Commercial Property Assessed Clean Energy („C-PACE“) v hodnotě 50,5 milionu dolarů na náš developerský projekt na adrese 3151 Market Street ve Filadelfii v Pensylvánii. Úvěr je úročen sazbou 7,31 % a má počáteční datum splatnosti 31. března 2054. Máme možnost kdykoli předčasně splatit s následující prémií za předčasné splacení: 5,0 % do 2. roku po uzavření, 1,0 % do 10. roku a 0 % poté. Úvěrová smlouva zahrnuje dodatečné financování ve výši 30,0 milionů dolarů na financování budoucích závazků z podepsaných leasingových smluv. Jak již bylo oznámeno, vydali jsme v rámci upisované veřejné nabídky dluhopisy v hodnotě 300 milionů dolarů s garantovaným úrokem 6,125 % a splatností v roce 2031. Úrok z Dluhopisů je splatný pololetně 15. ledna a 15. července každého roku, počínaje 15. lednem 2026. Dluhopisy byly investorům nabídnuty za cenu 100 % jejich jistiny a byly uzavřeny 3. října 2025. Čistý výnos z nabídky činil celkem přibližně 296,3 milionu dolarů a byl použit na splacení našeho konsolidovaného zajištěného dluhu v celkové výši 245 milionů dolarů a na všeobecné firemní účely. Jak již bylo oznámeno, splatili jsme zajištěný dluh ve výši 245 milionů dolarů se splatností v únoru 2028. Během čtvrtého čtvrtletí jsme v důsledku předčasného splacení vykázali ztrátu z dluhu ve výši 12,2 milionu dolarů, tj. 0,07 dolaru na akcii. Po splacení je naše hlavní portfolio 100% nezatížené. K 31. prosinci 2025 jsme neměli žádný nesplacený zůstatek na našem nezajištěném revolvingovém úvěru ve výši 600,0 milionů USD. K 31. prosinci 2025 jsme měli k dispozici hotovost a ekvivalenty hotovosti ve výši 32,3 milionů USD. /// Výsledky celého roku 2025: Čistá ztráta dosáhla za dvanáct měsíců roku 2025 celkem (179,5) milionu USD, tj. (1,03) USD na akcii, ve srovnání s čistou ztrátou (197,1) milionu USD, tj. (1,14) USD na akcii, za dvanáct měsíců roku 2024. Naše výsledky za celý rok 2025 zahrnují nepeněžní náklady na snížení hodnoty ve výši 63,4 milionu USD, tj. (0,37) USD na akcii, které se týkají portfoliových aktiv nacházejících se v texaském Austinu, a náklady (12,2) milionu USD, tj. (0,07) USD na akcii, které se týkají ztráty z předčasného splacení dluhu. Naše výsledky za celý rok 2024 zahrnují ztráty ze snížení hodnoty ve výši (191,3) milionu USD, tj. (1,11) USD na akcii, a nepeněžní příjem související se zrušením záporného zůstatku investic v nekonsolidovaném společném podniku ve výši 53,8 milionu USD, tj. (0,31) USD na akcii. /// FFO připadající na kmenové akcionáře za dvanáct měsíců roku 2025 činilo celkem 93,4 milionu USD, tj. 0,52 USD na akcii, oproti 148,9 milionu USD, tj. 0,85 USD na akcii, za rok 2024. Naše výsledky za rok 2025 zahrnují poplatek ve výši (12,2) milionu USD, tj. (0,07) USD na akcii, související se ztrátou z předčasného splacení dluhu. /// K 31. prosinci 2025 bylo naše hlavní portfolio 60 nemovitostí o rozloze 11,3 milionu čtverečních stop obsazeno z 88,3 % a nyní jsme z 90,4 % pronajati (což odráží uzavřené nájemní smlouvy s platností od 31. prosince 2025). /// Dividenda: Dne 10. prosince 2025 naše správní rada oznámila čtvrtletní výplatu dividend ve výši 0,08 USD na kmenovou akcii, která byla 22. ledna 2026 vyplacena akcionářům registrovaným k 7. lednu 2026. Výplatní poměr k FFO za 4Q byl tedy 100%. /// Prognóza zisku a FFO na rok 2026: Na základě současných plánů a předpokladů a s ohledem na rizika a nejistoty poskytujeme naši prognózu ztráty na akcii pro rok 2026 ve výši (0,66) až (0,58) USD na akcii a prognózu FFO pro rok 2026 ve výši 0,51 až 0,59 USD na akcii. Tato prognóza je poskytována pro informační účely a může se změnit. Roční zisk a FFO na akcii je počítán pro 180,0 milionu kmenových akcií.

Tak výsledky nic moc. Ale zaujalo mě, že možná budou buybacky, protože prý vnímají firmu jako podhodnocenou. A jelikož na revolvingovi úvěr ještě ani nesahli a do listopadu 2027 není žádná splatka dluhů, peníze by na to měli mít.

se to nepovedlo (viz níže). BDN narazilo do 50MA jak do betonové zdi a uzavřením na 3,03 znegovalo nadějně vypadající uzavření na 3,11 USD. Podpora je teď na 3 USD a další o něco silnější pak na cca 2,85 USD. Rezistence na 3,11 USD.

Popojedem výš dle mého názoru. Brandy teď otestuje pásmo 3,20-3,30 USD.