Administrativa Baracka Obamy chce sáhnout na pravomoci americké komise pro cenné papíry (SEC). Důvěryhodné zdroje obeznámené se situací podle agentury Bloomberg uvádějí, že plán je již „na stole“ a změny by mohly být představeny již v příštím týdnu.
Návrh údajně přiznává Fedu více pravomocí spojených s dohledem nad finančními společnostmi spadajícími do kategorie „to big too fail“, tedy finančních institucí příliš významných na to, aby je bylo možno nechat padnout bez širšího dopadu na celou ekonomiku. Fed má zdědit některé z pravomocí SEC a další mají být převedeny na novou agenturu. Cílem je převést vzájemné fondy pod kontrolu bankovního regulátora a vytvořit novou agenturu, která bude dohlížet nad produkty spotřebitelského financování. Uvedly to dva nezávislé zdroje pro Bloomberg.
Reputace americké komise pro cenné papíry s její 75letou historií a pravomocemi dohledu nad Wall Street a ochranou investorů pozvolna získává trhliny kvůli obvinění ze strany několika právníků, že komise selhala v počátcích finanční krize a propadla při neschopnosti včas odhalit monstrózní Ponziho schéma Bernarda Madoffa. Jakékoli snahy o přitažení opratí SECu však znamenají „vyvolání války v Kongresu“, který legislativní změny nakonec bude schvalovat. „Byla by to fatální chyba,“ říká bývalý federální soudce a komisař SEC Stanley Sporkin. „Bez ohledu na to, co SEC v minulosti udělala nebo ne, je to stále nejprestižnější instituce ochrany investorů,“ upozorňuje Sporkin.
Šéfka SECu Mary Shapiro nebyla u většiny jednání o změnách v regulaci přítomna a vyjádřila z vládního postupu frustraci. Podle důvěryhodných zdrojů přislíbila tvrdě bojovat proti jakékoli snaze oslabit pravomoci komise.
Americký ministr financí Timothy Geithner a ředitel národní ekonomické rady Lawrence Summers vedou za administrativu snahu o přerozdělení pravomocí dohledu nad finančními trhy. Jak Geithner prohlásil tento týden, chce přinést do regulačního rámce řadu změn, tak aby dosáhl lepší efektivity a zjednodušení podle něho nyní komplikovaného a roztříštěného systému. Geithnerovi mělo být uloženo plán prodiskutovat se Summersem, bývalým šéfem Fedu Paulem Volckerem, bývalým šéfem SECu Arturem Levitem a harvardskou profesorkou práva Elizabeth Warrenovou, která vede skupinu pro dohled na programem TARP. Prezident Obama prohlásil, že by chtěl podepsat novou legislativu týkající se regulatorních změn do konce roku 2009.
Pravomoci SECu dnes sahají od regulace akciových trhů přes dohled nad transakcemi s cennými papíry po plnění informačních povinností společností vůči investorům. Stávající šéfka SEC byla jmenována právě Obamou a nahradila Christophera Coxe, který byl jmenován předchozí administrativou Georgie W. Bushe. Již za Coxe SEC ztratil část pravomocí ve prospěch Fedu poté, co centrální banka musela reagovat na události kolem (dosazování vlastních pozorovatelů do firem obchodujících s cennými papíry na Wall Street). Předchůdce Geithnera, Henry Paulson, už v březnu 2008 požadoval přesun kompetencí ve prospěch Fedu, který by tak dle jeho slov mohl lépe kontrolovat rizika v celém finančním systému. Na straně odpůrců takového přesunu pravomocí je bývalý šéf SEC Levitt, který argumentuje tím, že snahy centrální banky udržovat finanční systém jako celek solventní mohou potlačit a převážit snahy o postihování firem za porušování práva cenných papírů.
Zatím poslední ránu reputace SECu utrpěla v uplynulém týdnu, kdy senátor Charles Grassley (republikán) vydal zprávu, podle které jsou dva ze zaměstnanců komise pro cenné papíry vyšetřování kvůli podezření z insider-tradingu. Zpráva dále obviňuje SEC z nedostatečného sledování obchodů realizovaných zaměstnanci a uvádí, že jeden z nich prodal své akcie určité společnosti ihned poté, co v ní kolegové zahájili vyšetřování. Oba zaměstnanci, pracující v oddělení SEC dohlížejícím na nepovolené jednání při transakcích cennými papíry, jakoukoli vinu popírají.
Pokud jde o novou agenturu dohlížející nad spotřebitelským financováním, Timothy Geithner dnes v prohlášení pro bankovní výbor Senátu uvedl, že nové finanční produkty jsou přínosem, ale jejich slabá regulace Američany vystavila riziku zneužití, například u kreditních karet nebo hypoték.
(Zdroj: Bloomberg, AP)