Detail akcie Alphabet-A diskuze

Jak jim klesaji kliky na vyhledavaci. Je to dejme domu oldschool vec, ale jak nahradi ty obrovske propady prijmu z reklam? Budou uplacet dle reklamy uplacet chatboty, modifikovat trenink, jak si kdo zaplati?

A voila, už mám nákupku 283. Kouzlo!

Jak to vidíte, je to nyní na nákup nebo se budeme posouvat ještě níže? Máte nastavené nějaké nákupy?

Výsledky působí na první pohled poměrně "depresivně". Do toho komentáře všech těch "chytrolínů" co musejí každý den vstávat do práce a psát tady ty své "chytré analýzy" (makléři). Jsou to jen zaměstnanci a je potřeba tak k nim přistupovat a "clonit" haló efekt (halo effect). Kdyby k něčemu jejich predikce (práce) byla, dávno již nepracují a generují vlastní analýzy do vlastního kapitálu. Tím, že je zde každý den vidíme, vidíme jen to, že žádný kapitál nemají a jejich "rady" mají hodnotu 0,-. Výsledky je nutné očistit o jednorázové položky, které jsou v tomto kvartále. Co vidím jako jednoznačné pozitivum z dlouhodobého hlediska je informace z Google cloud divize, která rostla +103% a jak uvedlo vedení společnosti v této částce jsou zahrnuty prodeje vlastních čipů TPU "třetím stranám". Nevěřím v "jednonožce" (NVidia byznys nyní stojí jen na "jedné noze" a to datacentra, v případě problémů přijde propad). Alphabet se snaží vybudovat široce "rozkročenou" společnost od vyhledávání, autonomní řízení (Waymo nejdál posunutá technologie samořízení, ELONa MUSKová s její Tesla samořízením je stále někde na stromě a loupe si tam banány, zatímco Waymo rozšiřuje dál svůj vozový park), kvantové počítače, AI / SI / AGI, HW (včera uvedli Xreal Aura konkurenci Apple Vision Pro a podstatně levnější (1099 USD), byť jde o "drátovou" verzi, myslím si, že má daleko širší možnost uplatnění než Apple Vision Pro za cenu 4500 USD), atd. Negativa která vnímám z krátkodobého hlediska jsou v CAPEX (platí to pro všechny hyperscalers). Negativní cashflow lze krátkodobě přežít. Pokud by se z toho měl stát standard, budu vyprodávat všechny pozice MS & Alphabet. Zadlužení obou společností je zatím stále velmi nízké. Pokud se dané investice časem přemění v nové možnosti byznysu bude to optimální. Nicméně se tak stát nemusí a nynější extrémní CAPEX může být jen zvýšení MOAT, neboli zničit jakoukoliv konkurenci (především OpenAI & Anthropic) tak, aby se stali závislými ideálně navždy na dnešních hyperscalers. Vstoupit dnes do tohoto odvětví je neskutečně nákladné pro samotný jeden středně velký stát jako je například ČR, natož pro samotnou soukromou společnost. Proto je pro MS & Alphabet neskutečně důležité vybudovat si vlastní čipy a ty mít ideálně z max. osazené ve svých vlastních datacentrech. Pokud se jim to nepodaří hrozí dřív nebo později odliv jejich hodnoty (peněz) do jiných společností. Zůstávám opatrný, další pozice v žádné z těchto společností již nehodlám dokupovat. Zaměřuji své nové investice úplně mimo AI a celý IT sektor, jelikož mi jeho nacenění & riziko přestává dávat smysl k nákupům. Dnes všichni řeší jen AI a bankroty hyperscalers, ale že například Coca Cola je dnešním jasným vítězem ( od začátku roku cca +33% ) ne jediným, začíná být zcela jasné. Nehodlám kupovat Coca Colu, ale budu se zaměřovat více na hodnotové společnosti, které se neúčastní závodů AI a maximálně mohou z něho profitovat sníženými náklady na svůj vlastní provoz. Obávám se, že tam je uložena hodnota pro rychlejší budoucí růst ceny akcií.

Menší revenue miss a po již masivním propadu to sletí o dalších 9%? Já jsem vážně stroj na dělání chyb, koukněte na MSFT :D