Detail akcie Nebius Group Rg-A diskuze

Nebius will raise rates on H100, H200, B200, and B300 GPUs starting Oct. 1. The pricing changes come as Nebius scales its global AI infrastructure and secures additional financing tied to deployed GPUs.

Podepsáno partnerství https://nebius.com/newsroom/palantir-and-nebius-partner-to-deliver-a-complete-sovereign-ai-stack-to-palantir-customers

$NBIS Datové centrum Vineland má kryogenní nádrž s zemním plynem při mínusu 260F. Je to záloha, která udržuje zařízení v chodu, pokud je pipeline přerušeno. Pro ty, kdo jsou zvědaví, tady je, jak systém funguje. ??Dostat palivo do nádrže 1/ Nákladní auto přijíždí do vykládacích prostor 2/ Připojovat hadici od nákladního auta k vykládací plachtě 3/ Systém byl vyčištěn od kyslíku kvůli odstranění rizika požáru 4/ LNG převedeno do nádrže ??Vyndávání paliva z nádrže 5/ Nádrž musí obsahovat určitou hladinu kapaliny, aby čerpadlo mohlo běžet 6/ Čerpadla posílají LNG do vaporizérů 7/ LNG prochází spirálou v teplé vodní lázni 8/ LNG se zahřívá (odpařuje) zpět na plyn 9/ Kompresor dodává plyn na tlak, který palivové články potřebují ??Režim obcházení Manuální ventily umožňují provoz v různých režimech. Pokud je nádrž málo zásob nebo je mimo provoz, LNG může jít přímo z vykládacího čerpadla do vaporizérů, čímž se nádrž úplně vynechá. Proč je zemní plyn chlazen a skladován jako LNG? Protože jako kapalina zabírá 600x méně objemu. Stejné palivo uložené jako benzín by potřebovalo nádrž velikosti fotbalového hřiště.

$NBIS - Goldman Sachs zvyšuje cílovou cenu Nebius z 286 na 328 USD a udržuje si nákupní rating

Pokud jste potřebovali ještě jeden důvod koupit Nebius hned teď, tato zpráva prakticky definitivně rozhodla (Uložte si to). Nvidia právě předala Nebiusu první titul u svého nejnovějšího inference čipu a to není něco, co by Jensen Huang rozdával jen tak na lehkou váhu. Nvidia oznámila, že Groq 3 LPX, její nový akcelerátor inference s nízkou latencí vyvinutý k rozšíření platformy Vera Rubin NVL72, vstoupil do plné výroby. Při testování umělé analýzy čip dosahoval 3 400 výstupních tokenů za sekundu při provozu Gemma 4 31B s kontextovým oknem 100 000 tokenů, což z něj činí čtyřikrát rychlejšího než nejbližší konkurenční platforma pro latenci citlivé agentické zátěže. Nebius byl označen za první AI cloud na světě, který nasadil Groq 3 LPX, a to prostřednictvím vlastní inferenční platformy Nebius Token Factory, přičemž se očekává, že Groq bude následovat jako jeden z prvních uživatelů. Technický ředitel Nebius Danila Shtan označil nasazení za okamžité agentické využití vývojářů "prostřednictvím stejného API, které už vývojáři používají, bez migrace na nový stack". Být vůbec prvním cloudem, který vyrábí zcela nové Nvidia křemíky, je signálem důvěry, kterou Nvidia nerozšiřuje široce, protože vyžaduje hlubokou inženýrskou koordinaci mezi oběma společnostmi ještě před veřejným uvedením na trh. Takový raný přístup obvykle znamená, že Nebius získá okno exkluzivity, aby přilákal zákazníky usilující o nejrychlejší agentní inference na trhu, ještě dříve, než konkurenti vůbec nabídnou stejný čip. Jensen Huang byl neobvykle hlasitý a finančně angažovaný vůči Nebiusu, daleko za hranicemi běžného dodavatelského vztahu. Nvidia investovala v březnu do Nebiusu 2 miliardy dolarů a Huang tehdy uvedl, že "Nebius buduje AI cloud navržený pro agentickou éru, plně integrovaný od křemíku po software," zatímco generální ředitel Nebius Arkady Volozh to označil za partnerství "od gigawattových AI továren po inferenci a software". Cílem dohody je pomoci Nebiusu nasadit do konce roku 2030 více než 5 gigawattů kapacity poháněné Nvidií, což je rozsah obvykle vyhrazený pro největší hyperškálovače. Na keynote Nvidia Computex osobně vyzdvihl Nebius jako jeden z vybraných "světových AI cloudů" a řekl: "Spolupracovali jsme s Nebiusem a rostou neuvěřitelně rychle". Nvidia později zveřejnila 9,3% podíl skutečného vlastnictví v Nebiusu, v hodnotě přibližně 3,8 miliardy dolarů včetně warrantů, což zvýšilo podíl akcií Nebius téměř o 19 % během jedné seance. Tento podíl nyní činí z Nebius jednu z největších strategických akciových pozic v celém investičním portfoliu Nvidie. Nebius zůstává jedním z mých nejvíce přesvědčených holdingů a Nvidia mi stále dává další důvody zůstat optimistický, určitě je sledujte @MelvinInvests

Projekt Northwise @InvestNorthwise Mnoho lidí se dívalo na naše nejnovější publikum $NBIS A myslel jsem si, že čísla jsou šílená. Ocenění 2030: Medvěd: 458 dolarů Základní: $1,652 Býk: $3,425 Hodnota vážená pravděpodobností: $1,916 Po Nebiusově novém dopise akcionářům nyní některé předpoklady, kterým bylo těžko uvěřitelné, vypadají mnohem méně extrémně. Největší je příjmy na MW. Naše předpoklady pro smíšenou flotilu pro rok 2030 byly: Medvěd: $10,8M/MW Základní: $14,5M/MW Býk: $18,0M/MW Nebius právě uvedl, že ve druhém čtvrtletí měly obchody v průměru více než 20 milionů dolarů z roční hodnoty smlouvy na MW. Jeho čtyři průlomové zakázky ve druhém čtvrtletí se uzavřely za 20 až 25 milionů dolarů za MW. Ve třetím čtvrtletí podepsal Nebius krátkodobou kapacitní smlouvu a vidí cenové příležitosti v rozmezí 40 milionů až 50 milionů dolarů za MW. Hodnota na úrovni obchodů není totéž co smíšené příjmy z vozového parku, takže tyto čísla nepovažujeme za zaměnitelná. Ale naše předpoklady 14,5 milionu dolarů a býčí růst 18 milionů dolarů už nevypadají zvlášť agresivně, když už jsou nad oběma podepisovány nové zakázky. Kapacita se pohybuje stejným směrem. Náš základní případ předpokládá přibližně 5,2 GW připojených do roku 2030. Náš bullcase předpokládá přibližně 6,1 GW. Nebius právě zvýšil svůj smluvní cíl výroby pro rok 2026 na 5 GW a plánuje nasadit více než 1 GW ročně od roku 2027. Smluvní napájení není připojené napájení. Tento rozdíl je ústřední pro náš model. Přesto je fyzické měřítko potřebné k podpoře našich případů do roku 2030 stále mnohem snazší obhajovat. Financování bylo další hlavní součástí naší diplomové práce. Argumentovali jsme, že zákaznické smlouvy by stále více pomáhaly financovat infrastrukturu potřebnou k jejich obsluhování. To se teď děje. Přibližně 70 % obchodů ve druhém čtvrtletí zahrnovalo předčasné platby. Tyto předčasné platby pokrývaly 50 % až 60 % souvisejících kapitálových výdajů. Nebius nyní očekává více než 9 miliard dolarů na předplacení zákazníků v roce 2026. Také získala přibližně 775 milionů dolarů prostřednictvím svého prvního financování krytého aktivy za cenu SOFR + 2,50 %, podpořeného infrastrukturou GPU a smluvními peněžními toky. Vedení popsalo rámec jako opakovatelný. To je důležité, protože Nebius nemusí financovat každou novou MW společným kapitálem. Předčasné splátky, dluh zajištěný smútokem a vnitřní generování hotovosti mohou stále více nést část zátěže. Ekonomika se také zlepšuje rychleji, než jsme čekali. Nebius uvádí, že očekávaná doba návratnosti u transakcí ve druhém čtvrtletí klesla na pouhý 1 rok a 10 měsíců. Její marže EBITDA upravená AI Cloud dosáhla ve druhém čtvrtletí 50 %. Náš základní případ pro rok 2030 předpokládá přibližně 45 %. Jedno čtvrtletí sice nedokazuje dlouhodobý rozdíl, ale činí tento předpoklad mnohem těžším k vyvrácení. Poptávka vykazuje stejný vzorec. TCV podepsané ve druhém čtvrtletí vzrostlo téměř čtyřnásobně čtvrtletně od čtvrtletí. TCV od nových zákazníků vzrostl více než 9x. Ceny starších generací GPU vzrostly oproti prvnímu čtvrtletí o více než 30 %. Vedení uvádí, že by mohlo dnes prodat celou kapacitu pro rok 2027 za současných podmínek a záměrně si část odkládá kvůli příležitostem s vyšší hodnotou. To je přesně to, co jsme chtěli vidět. Řekli jsme, že varovné signály budou slabší ceny, ztráta hodnoty starších GPU a příchod nové kapacity bez kupujících. Nebius momentálně uvádí opak. Softwarová stránka také začíná hrát roli. Výrobní inferenční pracovní zátěže v Token Factory se ve druhém čtvrtletí zvýšily více než třikrát. Nebius přidal Eigen AI a Clarifai. Aether 3.6 byl vydán. Společnost se posouvá dále do inference, orchestrace a spravovaných služeb místo toho, aby se zastavila na čisté kapacitě GPU. To podporuje základní logiku rostoucích příjmů na MW v průběhu času. Stále tu existují reálná rizika. Nebius během první poloviny roku získal přes svůj bankomat přibližně 2,8 miliardy dolarů. Ředění je real. Kapitálové výdaje jsou obrovské. Pět GW smluvených není pět GW postaveno. A 20 milionů dolarů+ za MW u nových nabídek neznamená, že celá flotila si vydělá tolik peněz. Náš model už toho hodně vysvětluje. Základní zředěné akcie: přibližně 339 milionů. Akcie v medvědím případě: přibližně 442 milionů. Základní čistý dluh: přibližně 23 miliard dolarů. Čistý dluh v medvědím případě: přibližně 46 miliard dolarů. Práce nikdy nebyla postavena na volných kapitálových výdajích nebo nulovém ředění. Byla postavena na Nebiu, který proměňoval energii v kapacitu, kapacitu ve smlouvy, smlouvy ve financování a financování v větší kapacitu. Tato smyčka se nyní stává viditelnou v samotných číslech. Náš základní případ předpokládá: 5.2 GW připojeno do roku 2030 Tržby 14,5 milionu USD za MW ~45% marže EBITDA AI Cloud Nebius nyní cílí na 5 GW, které budou mít v roce 2026 kontrakt, podepíší smlouvy nad 20 milionů USD za MW a oznámí 50% marži AI Cloud EBITDA. To nedokazuje 1 652 dolarů. To ale vysvětluje, proč cíl existuje. Největší otázkou nyní není, zda jsou tyto ekonomiky vůbec možné. Nebius už to ukazuje. Otázkou je, kolik z tohoto systému dokážou vybudovat, než se ekonomika normalizuje. To je přesně to, na co se snaží odpovědět naše případy s hodnotou býků za 458 dolarů, základní částkou 1 652 a býčí částkou za 3 425 dolarů. Náš nejnovější model Nebius je zcela veřejný. Náš nový model brzy vyjde pro naše placené členy.

Děkuji za doporučení na tento titul !

? Jedna z největších investičních událostí letošního roku - AI hvězda narazila Bývalý pracovník OpenAI Leopold Aschenbrenner, který založil hedgeový fond Situational Awareness zaměřený na investice do umělé inteligence, byl po výrazných ztrátách nucen uzavřít většinu svých veřejně obchodovaných akciových pozic. Důvodem byly margin cally, tedy výzvy k doplnění zajištění u silně pákových investic. Kupujícím se stal hedgeový fond Citadel vedený Kenem Griffinem, který převzal většinu veřejného akciového portfolia. Fond Situational Awareness však nekončí. Podle dostupných informací si ponechal své neveřejné investice, včetně podílu ve společnosti Anthropic, a hodlá pokračovat v činnosti především se svým soukromým portfoliem. Celá událost tak ukazuje, že ani velmi úspěšná investiční strategie není odolná vůči vysoké finanční páce. Jakmile se trh vydá proti investorovi, mohou být nucené prodeje rychlé a rozsáhlé bez ohledu na dlouhodobou kvalitu jednotlivých společností. Pro investory je to důležitá připomínka, že řízení rizika je často důležitější než samotný výběr akcií. Vysoké zisky totiž mohou během velmi krátké doby vystřídat nucené výprodeje, pokud je portfolio postaveno na příliš vysokém zadlužení. #investor #Aschenbrenner #AI #SituationalAwareness

https://rensub.substack.com/p/nebius-the-compute-landlord?triedRedirect=true

Projekt Northwise @InvestNorthwise · Stoprocentně souhlasím, že to není možné vzhledem k rostoucím příjmům na MW a současnému rozvoji kapacity. Není to úplně řečeno, ale opravdu si myslíme, že lidé podceňují, jak velký tento projekt bude. $NBIS pravděpodobně nebude ziskové ještě dlouho. Budou utrácet jako hyperscaler. Arkady netvrdí, že jsou čtvrtým hyperscalerem, jen jako propagační argument. Poptávka po AI cloudu je neúprosná.

https://x.com/InvestNorthwise/status/2068319086874960098

ATH 287 USD

Nepodceňuj, jak moc Evropa potřebuje AI šampiona. $NBIS je jediným potenciálním kandidátem. USA tento týden dokázaly filmem Fable, že tyto modely se stanou národním bezpečnostním zájmem. Každý národní stát bude muset vyvinout svůj vlastní, nebo riskovat dobrou vůli partnerství s jinou zemí, která možná nemá jeho nejlepší zájmy na srdci. Nebius si vytváří obrovský opěrný bod v Nizozemsku, Francii, Velké Británii, Finsku, Španělsku a dalších zemích. EU není snadné místo pro podnikání nebo pro sídlo. Z týmu, který vám ukázal skvělou realizaci na každém kroku, nezapomeňte, že každý pracoviště a administrativní nábor v Evropě má velmi konkrétní účel a dlouhodobý cíl.

?? Právě dorazilo: Nebius $NBIS právě získal ověření třetí stranou, že jeho AI cloud dokáže nabídnout špičkový výkon na nejnovějších AI systémech NVIDIA. Pro investory je to důležité, protože MLPerf je jedním z nejtěžších nezávislých benchmarků infrastruktury AI. Pomáhá to dokázat, že Nebius nekupuje jen GPU, ale dokáže je provozovat s elitní efektivitou pro skutečné zákaznické zátěže. - Nebius se umístil na #1 mezi srovnatelnými přihláškami NVIDIA HGX B300 ve 2 AI tréninkových testech - Na NVIDIA GB300 NVL72 Nebius dosáhl v rámci 3,1 % nejrychlejšího výsledku ve všech třech zadaných benchmarkech - Závěr: zákazníci nyní mají nezávislý důkaz, že Nebius dokáže dodat špičkový AI tréninkový výkon na špičkové infrastruktuře NVIDIA $NVDA

?? $NBIS brzy by měly oznámit nové datové centrum, tentokrát v Estonsku. Procházel jsem jejich pracovní nabídky a našel jsem toto. "Tato pozice je na místě v naší pobočce v Estonsku." Výstavba pokračuje.