Detail akcie COLTCZ diskuze

Váhám jestli přikoupit. Nechci si ale kazit průměru 730. Pokud by to šlo k 850 , tak asi přiberu. Ale nemyslím si ,že by to takhle dramaticky pokleslo.

Před divi a klesáme? Tímto směrem mi to moc nesanuje ztrátu na CSG :-(.

Akcie Colt CZ poklesly z úrovní kolem 1060 Kč na hladinu poblíž 1000 Kč a přiblížily se naší cílové ceně 981 Kč. Přistupujeme tak ke zvýšení doporučení na tento titul z „redukovat“ na „držet“ a zároveň potvrzujeme cílovou cenu ve výši 981 Kč. Nadále nemáme důvod měnit náš fundamentální pohled na společnost Colt, když potvrzujeme naši predikci letošních tržeb a EBITDA zisku ve výši 30429 mil. Kč, resp. 7877 mil. Kč. Management společnosti stále drží letošní výhled provozního hospodaření v rozmezí 30000 – 33000 mil. Kč, resp. 7400 – 8200 mil. Kč.

Colt dnes vypadá fundamentálně zdravěji než před několika lety a má před sebou reálné růstové příležitosti. Současně bych byl opatrný s předpokladem, že současné tempo růstu a marže jsou dlouhodobě udržitelné. Největší otázkou podle mě není kvalita firmy, ale to, jak velká část současného růstu je strukturální a jak velká je důsledkem mimořádně silného cyklu v obranném a muničním průmyslu. Pokud by se tento cyklus v příštích letech normalizoval, může růst výrazně zpomalit, i když firma zůstane zisková a kvalitní. Příležitostí je především transformace firmy z výrobce zbraní na širší obranně-průmyslovou skupinu. Akvizice Sellier & Bellot, rozvoj muničního segmentu a nově energetických materiálů zvyšují diverzifikaci a snižují závislost na civilním trhu v USA. Rizika jsou ale také zřejmá. Slabší americký komerční trh se zbraněmi přetrvává, počet prodaných zbraní klesá a významná část současného růstu je navázána na obranné zakázky a vysokou poptávku po munici. Firma navíc roste hlavně prostřednictvím akvizic, takže bude důležité sledovat zadlužení a schopnost nové společnosti integrovat.

Zatím to přešlapuje na místě. Jak to vidíte dále s cenou ?