Detail akcie KOFOLA ČS diskuze

Já to kritizuju už 2roky, že Samaras krmí televize na úkor akcionářů. A výsledky tomu už loni daly za pravdu, že reklama není adekvátní chybějícímu nárustu. A lid v supermarketu rozhoduje peněženkou, na neustálou reklamu kašle, zejména u zavedených výrobků. Tam je pak jen akce a cena.

Náhodou jsem až teď ráno narazil na 2 rozhovory se Samarasem, jeden z 18.6. (týden starý) a jeden z dubna 2026. V tom novějším náhodně rozebírá, zda se vyplatí televizní reklamy, zda se mají dělat cidery, kdo dokáže správný udělat, zda mají být umělá sladidla, jak dlouho trvalo rozjet salatérie apod. Jsou to takové obyčejné věci, nemám křišťálovou kouli, jistě bych zkoušel. Ale v tom dubnovém https://forbes.cz/the-forbes-show-samaras/ "Z Polska jsme měli odejít o pět let dříve", to je z hlediska mě jako investora průšvih, kvůli kterému budu prodávat akcie, které budou za 3letým testem. Jeho strategie a vyhodnocení "expanze do dalších zemí" ukazuje naprosto fundamentální nesoulad se mnou prakticky ve všem. Primárně jde o jeho obdiv k polskému stylu businessu a nepřímo k ČLR. Já osobně říkal, aniž bych to kdykoliv předtím explicitně slyšel odjinud, že leccos o růstu Polska je "ve stylu Číny". Vždycky jsem to mínil jako zdrcující kritiku, protože ČLR je polokomunistická země, v níž ten "omezený kapitalismus" funguje už přes 40 let, ale průměrné bohatství Číňana je stále pod Bulharskem apod. Celý úspěch ČLR je stále primárně o tom, že tam strana ovládá lidi a drží jejich platy nízko. Jaký div, že se firmám a státu hromadí excess cash. Je to stále špatně, je to stále komunistické pokřivení trhu, ač možná na jinou stranu, než komunismus normálně dělal. ČLR je stále primárně montovna bez fundamentálně důležitého pokroku, který by se tam rodil, a ziskovost je většinou o často absurdním snižování nákladů a bezhlavé stavbě rychlokvasných podniků apod. ve velkém. A Polsko je skutečně v lecčems podobné. Je to vidět v tom fanatickém stavění silnic, které leckdo obdivuje, ale ve většině z toho bude jasné plýtvání peněz. Je to stále příklad nehospodárnosti státu, který nahromadil moc peněz. Kromě uctívání ČLR je za mými rudými čarami neúcta ke kofole jako vynálezu, výzkumu, který k němu vedl a schopnosti produktu přežít 66 let (číslo kofoly, nebo podobně velká čísla pro jiné věci). To, že si představoval "expanzi do Polska" jako výrobu Hoop Coly nebo jupíků, náhodných nesmyslů, podle mě ukazuje, že vůbec neví, co zdědil. Je jasné, že expanze do Polska nebo jinam má nebo musí být o šíření české nápojové kultury a propagaci porozumění nadřazenosti české nápojové kultury, a pokud on sám považuje čínskou nebo polskou nápojovou kulturu za vyšší a sebe za podnikatele, který to chce dělat jako oni a chce být druhou ligou proti Polsku nebo ČLR, asi to bude proto, že on sám 2. ligou je. Nikdy jsem to neřekl takto naplno, ale mrzí mě, že se stal majitelem této důležité značky zrovna on, který k ní absolutně nemá respekt a fundamentálně je to jen průměrný rychlokvaškový podnikatel s malými maržemi, který se hodí někam do ČLR. Sorry jako.

Kofolu stále považuji za kvalitní a dobře řízenou firmu se silnými značkami, schopností přenášet inflaci do cen a slušnou dividendou. Na druhou stranu při ceně okolo 525 Kč už podle mě trh značnou část těchto kvalit v ocenění zohledňuje. Nevidím výrazná rizika pro samotný byznys, ale ani nevidím zřejmý důvod očekávat dlouhodobě nadprůměrný růst kurzu. Můj realistický závěr je, že Kofola dnes působí spíše jako stabilní dividendový titul s postupným růstem hodnoty, nikoli jako výrazně podhodnocená příležitost. Hlavní příležitostí zůstává další rozvoj značek a akvizice, hlavním rizikem pak to, že trh už za kvalitu firmy platí poměrně vysokou cenu. Otázkou dnes spíše je zda současná cena kolem 525 Kč ještě nabízí dostatečný potenciál vzhledem k očekávanému růstu.

Zítra bychom mohli up na 550,- výsledky vypadají super. Hlavně mě pořád překvapuje UGO, to se opravdu povedlo. Kofola není ani tak o Kofole samotné, ale obecně o celém tom modelu který Kofola má. Celkově se mě to líbí. PH Prager/ kombuchy za mě super. Kofolu moc nepiju, i když ji mám rád, ale obecně, když se podívám na tu skupinu, je dobře, že takovou Českou firmu máme a je na burze.

Skoro mě mrzí,že jsem za 448,-nenavyšoval víc. Holt to bývá nechuť si kazit průměrku. Ale dost se mnou pohnula ta akvizice v americe,kávička,palírna. No,ony ty akcie na PX s vypořádanou daní budou v budoucnu stále zajímavé.

Premium Rosa, distributor kofoly v Polsku, začala rozvážet kegy kofoly po polských restauracích, viz https://www.portalspozywczy.pl/napoje/wiadomosci/kofola-z-kega-wchodzi-do-gry-horeca-zyskuje-napoj-z-efektem-wow,288868.html ... Mezitím kolem čtvrtka začne Aldi Polsko prodávat nejlevnější kofolu v Polsku v historii, sleva z 9 na 5 zlotých za 2 litry PET, pět zlotých je kolem 28,60 Kč, viz https://www.gazetki.pl/oferty/kofola?deeplink_fallback=1 ... Scénář náhlé penetrace kofoly do Polska už samozřejmě vyhlížím nejméně 5 let, ale teď to třeba fakt už může začít.

Nastoupil jsem na pozici 460 kč . Tato akcie má potenciál a celkem i slušnou diví.