Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
     

    Detail - články
    Patria/KBC snižuje férovou cenu pro akcie Zentivy

    Patria/KBC snižuje férovou cenu pro akcie Zentivy

    31.07.2007 11:41
    Autor: KBC/Patria

    Komentář doplněn
    Zentiva vydala v pátek varovala před nižšími pololetními výsledky, podle kterých dosáhne EBIT za 1H07 výše 1,1 mld. Kč (meziročně -17,1 %) a čistý zisk 0,8 mld. Kč (meziročně -10,4 %). Jako důvody slabé výkonnosti společnost uvedla vyšší než očekávaný pokles cen v České republice, větší než plánované investice do marketingové sítě stejně jako jednorázové náklady související s rumunskými operacemi Zentivy. Varování přineslo snížení naší prognózy na zisk společnosti na základě nižších tržeb a vyšších nákladů o 15,5 % na 2 246 mil. Kč (meziročně +2,0 %) pro rok 2007 a o 8,4 % na 3 129 mil. Kč (meziročně +39,3 %) pro rok 2008. Zároveň s ohledem na rostoucí úrokové sazby v České republice jsme snížili náš odhad fundamentální ceny o 14,5 % na 1 337 Kč na jednu akcii. I přes 16% pokles ceny akcie, jednalo se o největší pokles akcie Zentiva v historii, který následoval po zveřejnění varování, znamená naše nová fundamentální růstový potenciál 11,2 %. I nadále proto doporučujeme Koupit akcie Zentiva.

    Celou analýzu v pdf si mohou klienti Investor Plus, Patria Plus stáhnout v záložce Akcie - Výzkum - Analýzy.

    Tabulka: Přehled naposledy vydaných investičních doporučení pro akcie Zentivy

    Datum

    Kdo doporučení vydal

    Investiční doporučení

    Předchozí doporučení

    Cílová cena

    Předchozí cílová cena

    Poznámka

    31.7.2007

    Patria/KBC

    koupit

    1 337 Kč

    1 564 Kč

    snížení cílové ceny

    30.7.2007

    Deutsche Bank

    koupit

    1 650 Kč

    1 825 Kč

    snížení cílové ceny

    26.6.2007

    Raiffeisen

    koupit

    1 654 Kč

    1 540 Kč

    zvýšení cílové ceny

    25.5.2007

    Erste Bank/ČS

    koupit

    1 760 Kč

    1 650 Kč

    zvýšení cílové ceny

    17.5.2007

    KBC/Patria

    koupit

    1 564 Kč

    1 502 Kč

    zvýšení cílové ceny

    16.5.2007

    ING

    držet

    koupit

    1 570 Kč

     

    snížení doporučení

    16.5.2007

    UBS

    buy 1

    1 650 Kč

    1 600 Kč

    zvýšení cílové ceny

    16.5.2007

    JP Morgan

    overweight

    1 623 Kč

    1 632 Kč

    snížení cílové ceny

    24.4.2007

    Deutsche Bank

    koupit

    2 000 Kč

    1 400 Kč

    zvýšení cílové ceny

    10.4.2007

    BH Securities

    koupit

    1 620 Kč

    1 350 Kč

    zvýšení cílové ceny

    21.3.2007

    Citibank

     

     

    1 800 Kč

    1 500 Kč

    zvýšení cílové ceny

    19.3.2007

    Erste Bank/ČS

    koupit

    akumulovat

    1 650 Kč

     

    zvýšení doporučení

    9.3.2007

    ING

    koupit

    držet

    1 570 Kč

    1 310 Kč

    zvýšení doporučení i cílové ceny

    5.3.2007

    Citigroup

    držet

    koupit

     

     

    snížení doporučení


    Váš názor
    • Neserioznost
      31.07.2007 16:34

      To už tady bylo s O2,teď to budou tlačit na Zentivě.Je mi z toho ..bllluuuééééééé.....
      Fofin
    • a dort...
      31.07.2007 16:11

      Váš způsob výpočtu snížení cílové ceny připomíná pejska a kočičku , co vařili dort a zapatlali tam kdeco všechno, jen aby to nějak vyšlo...
      Karel K.
    • Silná káva.
      31.07.2007 15:03

      Odborníci patria zjevně nepochopili smysl investic do marketingové sítě, čímž si Zentiva evidentně optimalizovala šílenou daňovou povinnost, která vládne v ČR.Kolik byste chtěli, aby měla Zentiva čistého zisku ?Chápete, že se z toho platí daň?Smyslem finanční polotiky politiky tak velké firmy není plnit Vaše odhady jako lidí, kteří v životě nepodnikali.Podotýkám,že akcie Zentiva nevlastním a Vaše cena není férová ale opatrně řečeno neodborná.
      Van
      • Re: Silná káva.
        31.07.2007 16:31

        daň se platí z daňového základu, ne z čistého zisku. Můžu platit daň a přitom být ve ztrátě. Čistý zisk=zisk společnosti po zaplacení daní. Existují i nějaké opravné položky, počítá se odložená daň, atd...
        •  
          01.08.2007 12:28

          Opravné položky a odložená daň nemají žádný vliv na výši daně, neboť se nezahrnují do základu daně. Možná máte na mysli nedaňové náklady (zvyšují základ daně) a různé odčitatelné položky.
          Petr Fiřt
      • Re: Silná káva.
        31.07.2007 16:13

        Ano, ano smyslem není dělat zisk, ale uvalit ho. To je zase výplod inteligenta.... Podle Vás je asi nejlepší ztrátová společnost - ta neplatí žádné daně že?
        THR
        • THR
          31.07.2007 21:11

          THR- to je zkratka pro bývalé vrátné na finančním úřadě,že?
          Van
    • ČS
      31.07.2007 13:24

      a budou obě banky spokojeny, alespoň co se týká největího rozdílu cílové ceny na trhu pro tuto akcii.
      tak to ať KBC prodá akcie Zentivy
      • Re: ČS
        31.07.2007 14:07

        Je vidět, že v Patrii jsou samí "odborníci", kam vbítr , tam plášť. Nebo si snad zapomněli tyto akcie nakoupit?
        Buk
    Aktuální komentáře
    17.09.2026
    14:31ČNB ponechala sazby beze změny
    13:39Britská centrální banka nechala sazbu na 3,75 procenta
    13:33UniCredit Bank Czech Republic and Slovakia, a.s.: Oznámení výplaty úrokového výnosu z HZL/ XS2541314584
    13:21Do dvou let dvojnásobek. Melius Research jde proti proudu a sází na akcie Intelu  
    12:42Jestřábí Fed a levnější ropa pomáhají akciím nahoru  
    11:16Roche uspěla v klíčové studii u nádorového onemocnění krve. Přípravek Lunsumio má být motorem budoucího růstu
    10:57Schodek klesne o jednotky miliard, dohoda podle Macinky umožní schválit rozpočet
    9:44Trump pohrozil EU kvůli možnosti přidruženého členství Kanady vysokými cly
    9:39ČEZ: Oznámení o výplatě úrokového výnosu
    9:35Krátkodobý tip Monster: Akcie plná energie  
    8:49Rozbřesk: ČNB dnes ponechá sazby beze změny, dolaru se jestřábí Fed líbí
    8:38Fed zvýšil sazby, Colt zlepšil zisk a trhy mezitím sledují cla, AI i ČNB  
    7:57Colt CZ zvýšil zisk a zlepšil výhled. Pomohla konsolidace Synthesie
    16.09.2026
    22:08Warshův jestřábí Fed: sazby nahoru a na delší dobu?  
    22:00V zámoří došlo k očekávanému zvýšení sazeb  
    20:02Fed doručil očekávané a zvýšil sazby
    17:40Investuje se skutečně tak moc? Záleží na tom, o čem vlastně hovoříme
    15:20UniCredit: Polské akcie přitahují zahraniční kapitál. Jejich silný růst bude dál pokračovat  
    13:38SK Hynix jedná s Intelem o výrobě paměťových čipů v USA
    12:42Německé firmy více investují v Číně, do USA ale už tolik nechtějí

    Související komentáře
    Nejčtenější zprávy dne
    Nejčtenější zprávy týdne
    Nejdiskutovanější zprávy týdne
    Kalendář událostí
    ČasUdálost
    11:00EMU - CPI, y/y
    13:00UK - Jednání BoE, základní sazba
    14:30CZ - Měnové jednání ČNB, zákl. sazba
    14:30USA - Index filadelfského Fedu
    14:30USA - Nové žádosti o dávky v nezam.
    14:30USA - Počet nově zahájených staveb