Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
     

    Detail - články
    Patria/KBC snižuje férovou cenu pro akcie Zentivy

    Patria/KBC snižuje férovou cenu pro akcie Zentivy

    31.07.2007 11:41
    Autor: KBC/Patria

    Komentář doplněn
    Zentiva vydala v pátek varovala před nižšími pololetními výsledky, podle kterých dosáhne EBIT za 1H07 výše 1,1 mld. Kč (meziročně -17,1 %) a čistý zisk 0,8 mld. Kč (meziročně -10,4 %). Jako důvody slabé výkonnosti společnost uvedla vyšší než očekávaný pokles cen v České republice, větší než plánované investice do marketingové sítě stejně jako jednorázové náklady související s rumunskými operacemi Zentivy. Varování přineslo snížení naší prognózy na zisk společnosti na základě nižších tržeb a vyšších nákladů o 15,5 % na 2 246 mil. Kč (meziročně +2,0 %) pro rok 2007 a o 8,4 % na 3 129 mil. Kč (meziročně +39,3 %) pro rok 2008. Zároveň s ohledem na rostoucí úrokové sazby v České republice jsme snížili náš odhad fundamentální ceny o 14,5 % na 1 337 Kč na jednu akcii. I přes 16% pokles ceny akcie, jednalo se o největší pokles akcie Zentiva v historii, který následoval po zveřejnění varování, znamená naše nová fundamentální růstový potenciál 11,2 %. I nadále proto doporučujeme Koupit akcie Zentiva.

    Celou analýzu v pdf si mohou klienti Investor Plus, Patria Plus stáhnout v záložce Akcie - Výzkum - Analýzy.

    Tabulka: Přehled naposledy vydaných investičních doporučení pro akcie Zentivy

    Datum

    Kdo doporučení vydal

    Investiční doporučení

    Předchozí doporučení

    Cílová cena

    Předchozí cílová cena

    Poznámka

    31.7.2007

    Patria/KBC

    koupit

    1 337 Kč

    1 564 Kč

    snížení cílové ceny

    30.7.2007

    Deutsche Bank

    koupit

    1 650 Kč

    1 825 Kč

    snížení cílové ceny

    26.6.2007

    Raiffeisen

    koupit

    1 654 Kč

    1 540 Kč

    zvýšení cílové ceny

    25.5.2007

    Erste Bank/ČS

    koupit

    1 760 Kč

    1 650 Kč

    zvýšení cílové ceny

    17.5.2007

    KBC/Patria

    koupit

    1 564 Kč

    1 502 Kč

    zvýšení cílové ceny

    16.5.2007

    ING

    držet

    koupit

    1 570 Kč

     

    snížení doporučení

    16.5.2007

    UBS

    buy 1

    1 650 Kč

    1 600 Kč

    zvýšení cílové ceny

    16.5.2007

    JP Morgan

    overweight

    1 623 Kč

    1 632 Kč

    snížení cílové ceny

    24.4.2007

    Deutsche Bank

    koupit

    2 000 Kč

    1 400 Kč

    zvýšení cílové ceny

    10.4.2007

    BH Securities

    koupit

    1 620 Kč

    1 350 Kč

    zvýšení cílové ceny

    21.3.2007

    Citibank

     

     

    1 800 Kč

    1 500 Kč

    zvýšení cílové ceny

    19.3.2007

    Erste Bank/ČS

    koupit

    akumulovat

    1 650 Kč

     

    zvýšení doporučení

    9.3.2007

    ING

    koupit

    držet

    1 570 Kč

    1 310 Kč

    zvýšení doporučení i cílové ceny

    5.3.2007

    Citigroup

    držet

    koupit

     

     

    snížení doporučení


    Váš názor
    • Neserioznost
      31.07.2007 16:34

      To už tady bylo s O2,teď to budou tlačit na Zentivě.Je mi z toho ..bllluuuééééééé.....
      Fofin
    • a dort...
      31.07.2007 16:11

      Váš způsob výpočtu snížení cílové ceny připomíná pejska a kočičku , co vařili dort a zapatlali tam kdeco všechno, jen aby to nějak vyšlo...
      Karel K.
    • Silná káva.
      31.07.2007 15:03

      Odborníci patria zjevně nepochopili smysl investic do marketingové sítě, čímž si Zentiva evidentně optimalizovala šílenou daňovou povinnost, která vládne v ČR.Kolik byste chtěli, aby měla Zentiva čistého zisku ?Chápete, že se z toho platí daň?Smyslem finanční polotiky politiky tak velké firmy není plnit Vaše odhady jako lidí, kteří v životě nepodnikali.Podotýkám,že akcie Zentiva nevlastním a Vaše cena není férová ale opatrně řečeno neodborná.
      Van
      • Re: Silná káva.
        31.07.2007 16:31

        daň se platí z daňového základu, ne z čistého zisku. Můžu platit daň a přitom být ve ztrátě. Čistý zisk=zisk společnosti po zaplacení daní. Existují i nějaké opravné položky, počítá se odložená daň, atd...
        •  
          01.08.2007 12:28

          Opravné položky a odložená daň nemají žádný vliv na výši daně, neboť se nezahrnují do základu daně. Možná máte na mysli nedaňové náklady (zvyšují základ daně) a různé odčitatelné položky.
          Petr Fiřt
      • Re: Silná káva.
        31.07.2007 16:13

        Ano, ano smyslem není dělat zisk, ale uvalit ho. To je zase výplod inteligenta.... Podle Vás je asi nejlepší ztrátová společnost - ta neplatí žádné daně že?
        THR
        • THR
          31.07.2007 21:11

          THR- to je zkratka pro bývalé vrátné na finančním úřadě,že?
          Van
    • ČS
      31.07.2007 13:24

      a budou obě banky spokojeny, alespoň co se týká největího rozdílu cílové ceny na trhu pro tuto akcii.
      tak to ať KBC prodá akcie Zentivy
      • Re: ČS
        31.07.2007 14:07

        Je vidět, že v Patrii jsou samí "odborníci", kam vbítr , tam plášť. Nebo si snad zapomněli tyto akcie nakoupit?
        Buk
    Aktuální komentáře
    03.11.2026
    21:59Wall Street v den voleb zabrala; povolební statistika nahrává akciím  
    17:46Musí investoři „vydržet“ rok 2027?
    16:48FX Strategie: Koruna čeká na ČNB a americké volby, eurodolar sleduje Washington  
    16:04AI tituly táhnou index S&P 500 dolů. Širší trh ale naopak zažil nejlepší měsíc od roku 2009
    15:27Podnikatelské nálady v eurozóně indikují mírný růst
    14:25Jakub Blaha: Čísla z říše snů, ale výhled připomněl, že ani Palantir neroste do nebe  
    13:08PODCAST Trhy & Bohatství s Petrem Koblicem: Pražská burza nepotřebuje zázračný lék. Potřebuje více firem, odvahy a kapitálu
    11:35Disney utahuje opasky. Vedoucí manažeři musí osekat náklady až o pětinu
    10:20Akciové trhy padají před volbami a dalšími důležitými výsledky  
    10:01Nízké zásoby v Evropě mohou prodloužit napjatou situaci na trhu s plynem
    10:00Šéfové bank dál sází na AI, správci aktiv ale vidí rostoucí riziko bubliny
    8:51Rozbřesk: Levnější energie zatím koruně výraznější oddych nepřinesly, euru pomohly
    8:47CSG rozšiřuje výrobu munice, Wall Street řeší účet za AI revoluci  
    02.11.2026
    22:59Apple překonal odhady, tržby v Číně ale zklamaly
    17:30Optimismus ohledně AI nyní znamená určitou skepsi k převažujícím předpovědím
    16:49Americký průmysl vypadá solidně hlavně díky umělé inteligenci
    16:28PODCAST Týdenní výhled: Americké volby, sazby ČNB a test důvěry investic do AI  
    16:27Schodek rozpočtu narostl na 231 miliard. Česko hospodaří se čtvrtým nejvyšším říjnovým deficitem v historii
    15:05Midterms 2026: Demokraté útočí na republikánskou většinu v Kongresu. Rozhodnou Texas, Ohio, Iowa a Maine
    13:30Bloomberg: Strnad vnáší zvrat do sporu v rodině stojící za značkou Ray-Ban

    Související komentáře
    Nejčtenější zprávy dne
      Nejčtenější zprávy týdne
      Nejdiskutovanější zprávy týdne
      Kalendář událostí
      ČasUdálost
      16:00USA - Nově otevřená prac. místa
      16:00USA - Průmyslové objednávky, m/m