Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Patria/KBC snižuje férovou cenu pro akcie Zentivy

Patria/KBC snižuje férovou cenu pro akcie Zentivy

31.07.2007 11:41
Autor: KBC/Patria

Komentář doplněn
Zentiva vydala v pátek varovala před nižšími pololetními výsledky, podle kterých dosáhne EBIT za 1H07 výše 1,1 mld. Kč (meziročně -17,1 %) a čistý zisk 0,8 mld. Kč (meziročně -10,4 %). Jako důvody slabé výkonnosti společnost uvedla vyšší než očekávaný pokles cen v České republice, větší než plánované investice do marketingové sítě stejně jako jednorázové náklady související s rumunskými operacemi Zentivy. Varování přineslo snížení naší prognózy na zisk společnosti na základě nižších tržeb a vyšších nákladů o 15,5 % na 2 246 mil. Kč (meziročně +2,0 %) pro rok 2007 a o 8,4 % na 3 129 mil. Kč (meziročně +39,3 %) pro rok 2008. Zároveň s ohledem na rostoucí úrokové sazby v České republice jsme snížili náš odhad fundamentální ceny o 14,5 % na 1 337 Kč na jednu akcii. I přes 16% pokles ceny akcie, jednalo se o největší pokles akcie Zentiva v historii, který následoval po zveřejnění varování, znamená naše nová fundamentální růstový potenciál 11,2 %. I nadále proto doporučujeme Koupit akcie Zentiva.

Celou analýzu v pdf si mohou klienti Investor Plus, Patria Plus stáhnout v záložce Akcie - Výzkum - Analýzy.

Tabulka: Přehled naposledy vydaných investičních doporučení pro akcie Zentivy

Datum

Kdo doporučení vydal

Investiční doporučení

Předchozí doporučení

Cílová cena

Předchozí cílová cena

Poznámka

31.7.2007

Patria/KBC

koupit

1 337 Kč

1 564 Kč

snížení cílové ceny

30.7.2007

Deutsche Bank

koupit

1 650 Kč

1 825 Kč

snížení cílové ceny

26.6.2007

Raiffeisen

koupit

1 654 Kč

1 540 Kč

zvýšení cílové ceny

25.5.2007

Erste Bank/ČS

koupit

1 760 Kč

1 650 Kč

zvýšení cílové ceny

17.5.2007

KBC/Patria

koupit

1 564 Kč

1 502 Kč

zvýšení cílové ceny

16.5.2007

ING

držet

koupit

1 570 Kč

 

snížení doporučení

16.5.2007

UBS

buy 1

1 650 Kč

1 600 Kč

zvýšení cílové ceny

16.5.2007

JP Morgan

overweight

1 623 Kč

1 632 Kč

snížení cílové ceny

24.4.2007

Deutsche Bank

koupit

2 000 Kč

1 400 Kč

zvýšení cílové ceny

10.4.2007

BH Securities

koupit

1 620 Kč

1 350 Kč

zvýšení cílové ceny

21.3.2007

Citibank

 

 

1 800 Kč

1 500 Kč

zvýšení cílové ceny

19.3.2007

Erste Bank/ČS

koupit

akumulovat

1 650 Kč

 

zvýšení doporučení

9.3.2007

ING

koupit

držet

1 570 Kč

1 310 Kč

zvýšení doporučení i cílové ceny

5.3.2007

Citigroup

držet

koupit

 

 

snížení doporučení


Váš názor
  • Neserioznost
    31.07.2007 16:34

    To už tady bylo s O2,teď to budou tlačit na Zentivě.Je mi z toho ..bllluuuééééééé.....
    Fofin
  • a dort...
    31.07.2007 16:11

    Váš způsob výpočtu snížení cílové ceny připomíná pejska a kočičku , co vařili dort a zapatlali tam kdeco všechno, jen aby to nějak vyšlo...
    Karel K.
  • Silná káva.
    31.07.2007 15:03

    Odborníci patria zjevně nepochopili smysl investic do marketingové sítě, čímž si Zentiva evidentně optimalizovala šílenou daňovou povinnost, která vládne v ČR.Kolik byste chtěli, aby měla Zentiva čistého zisku ?Chápete, že se z toho platí daň?Smyslem finanční polotiky politiky tak velké firmy není plnit Vaše odhady jako lidí, kteří v životě nepodnikali.Podotýkám,že akcie Zentiva nevlastním a Vaše cena není férová ale opatrně řečeno neodborná.
    Van
    • Re: Silná káva.
      31.07.2007 16:31

      daň se platí z daňového základu, ne z čistého zisku. Můžu platit daň a přitom být ve ztrátě. Čistý zisk=zisk společnosti po zaplacení daní. Existují i nějaké opravné položky, počítá se odložená daň, atd...
      •  
        01.08.2007 12:28

        Opravné položky a odložená daň nemají žádný vliv na výši daně, neboť se nezahrnují do základu daně. Možná máte na mysli nedaňové náklady (zvyšují základ daně) a různé odčitatelné položky.
        Petr Fiřt
    • Re: Silná káva.
      31.07.2007 16:13

      Ano, ano smyslem není dělat zisk, ale uvalit ho. To je zase výplod inteligenta.... Podle Vás je asi nejlepší ztrátová společnost - ta neplatí žádné daně že?
      THR
      • THR
        31.07.2007 21:11

        THR- to je zkratka pro bývalé vrátné na finančním úřadě,že?
        Van
  • ČS
    31.07.2007 13:24

    a budou obě banky spokojeny, alespoň co se týká největího rozdílu cílové ceny na trhu pro tuto akcii.
    tak to ať KBC prodá akcie Zentivy
    • Re: ČS
      31.07.2007 14:07

      Je vidět, že v Patrii jsou samí "odborníci", kam vbítr , tam plášť. Nebo si snad zapomněli tyto akcie nakoupit?
      Buk
Aktuální komentáře
18.05.2026
16:25Hunterbrook si bere CSG opět na paškál, tentokrát kvůli Indonésii. Firma se znovu brání
16:11PODCAST Týdenní výhled: Nvidia otestuje optimismus, zatímco se do hry vrací inflace  
16:06Trump stáhl desetimiliardovou žalobu na finanční úřad za únik daňových přiznání
15:55Novo Nordisk se připravuje s pilulkou Wegovy na globální ofenzivu. Do vybraných zemí vstoupí ještě letos
14:34NextEra Energy koupí Dominion Energy za 66,8 miliardy dolarů
14:25Dluhopisy pod tlakem. Výnosy v USA i Japonsku na víceletých maximech  
12:03Úvod týdne trhům kazí dražší ropa a Japonsko  
11:08Varovný signál z Číny. Dubnová data zklamala napříč sektory, nerovnováha se prohlubuje  
9:12Rozbřesk: Česko vládne evropské nezaměstnanosti. Ale je to opravdu důvod k oslavě?
8:51Ropa nad 110 dolary, futures v rudém. Po summitu USA-Čína se pozornost vrací k Íránu  
5:52AI boom dělá z pamětí nedostatkové zboží. Nůžky mezi výherci a poraženými se rychle rozevírají
17.05.2026
14:56Proč v USA reagují trhy na AI jinak než v Evropě?
9:00Víkendář: Bude to s AI a trhem práce podobné, jako s předchozími technologiemi?
16.05.2026
13:56Retailoví investoři ženou trhy na rekordy. Goldman Sachs odhalila jejich největší favority
9:00Víkendář: Dojde nakonec ke znárodnění umělé inteligence?
15.05.2026
22:02Výběr zisku na Wall Street  
18:08Složitý rytmus čtvrtletních výsledkových tanců
17:13Maďarský comeback. Dluhopisy raketově rostou, CEE region cítí tlak  
15:45Akcie zbrojařů pod tlakem: Citi varuje před předčasným nákupem i přes očekávané zlepšení
15:11Footshop a.s.: Pozvánka na valnou hromadu

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
4:00Čína - Maloobchodní tržby, y/y
4:00Čína - Průmyslová výroba, y/y