Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Pro nástupce „černých labutí“ se již chystá kapitál. Vsadíte si na vysokou inflaci?

Pro nástupce „černých labutí“ se již chystá kapitál. Vsadíte si na vysokou inflaci?

16.06.2009 17:30
Autor: Josef Němeček, Patria Finance

36 South Investment Managers Ltd. je skupina, jíž proslavil především „Fond černých labutí“, který si v průběhu roku 2008 připsal zhodnocení 234 %. „Třicetšestka“ se přestěhovala z Nového Zélandu do Londýna a nyní pracuje na získávání zdrojů pro nový hedgeový fond Excelsior Fund, v němž si investoři budou moci vsadit na vysokou inflaci v pěti významných světových ekonomikách – USA, Velké Británii, Japonsku, Německu a Francii. Spoluzakladatel firmy Jerry Haworth říká, že objem 100 milionů dolarů bude pro fond adekvátní investicí. A jak zní sázka? Cílem fondu je návratnost, která bude pětinásobkem průměrné roční míry inflace skupiny pěti výše uvedených ekonomik, pokud ta přesáhne hranici 5 %.

Již před časem miliardář Waren Buffet předpověděl, že americké stimulační balíčky (či spíše balíky…) vyprovokují silnou vlnu inflace. Administrativa Baracka Obamy emituje rekordní objemy dluhových papírů, objem tří stimulačních balíků japonské vlády již přesáhl 261 miliard dolarů a pokračovat můžeme v dalších ekonomikách, jejichž vlády chrlí ekvivalenty miliard dolarů, liber či eur státních bondů, které budou tlačit na růst inflace a oslabení měn, s USA a dolarem v čele.

Mnozí investoři riziko inflace podceňují, říká Haworth. „Lidé si dokáží představit, že inflace znovu poroste tempem kolem 5 či 6 procent. My se ale bavíme o 5, 10, 15, 20 či více procenty,“ dodává Haworth. Nový Excelsior Fund pod správou 36 South Investment Managers chce nakupovat dlouhodobé opce, které považuje za levné a tak „vytvořit dobrou příležitost k přebíjení trhu v inflačním prostředí“, vysvětluje Haworth. Fond vsadí na růst cen komodit, cen akcií a dluhopisů i volatilitu měn. „Je to fond s vysokým rizikem a také velmi vysokou návratností,“ říká Haworth, který více jak 20 let obchodoval s deriváty v čele týmu v Investec Ltd. a je také spoluzakladatelem Peregrine Holdings Ltd.

Investor Mark Faber již na konci května uvedl, že si je stoprocentně jistý, že americké ceny se začnou zvyšovat tempem blížícím se Zimbabwe a americká ekonomika zažije hyperinflaci, protože Fed se bude zdráhat utáhnout úrokové sazby. (Poslední meziroční statistický údaj ze Zimbabwe říká následující: Inflace v červnu dosáhla 231 milionů procent.)

Universa Investments LP, hedgeový fond dohlížený autorem „černých labutí“ Nassimem Talebem, také přijal strategii, podle které stimulační snahy neochrání ekonomiky před inflací a naopak mohou vyústit v hyperinflaci.

Fond „černých labutí“ skupina „36“ již uzavřela. Fond v uplynulých letech nakupoval vysoce riziková aktiva, která v dlouhodobém horizontu zajišťovala vysoké zisky. V roce 2008 se fondu mimo jiné vyplatil předpoklad, že centrální banky Austrálie a Nového Zélandu přikročí k razantnímu snížení úrokových sazeb. Návratnost inflačně orientovaného fondu může být podle Hawortha ještě mnohem vyšší…

(Zdroj: Bloomberg, www.36south.com)


Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
03.07.2022
9:43Víkendář: Nástup elektromobilů a dekarbonizace poslední míle
02.07.2022
12:24Víkendář: Hledá se alternativa k plošné stimulaci
01.07.2022
22:06Pozitivní závěr chmurného týdne, Meta -0,76 %  
18:38Vstup Coloseum na burzu: Odpovídá CEO Jan Mužátko a Q&A. Zhlédněte záznam webináře!
17:33Ani závěr týdne kvůli datům není zelený  
17:01Index ISM podpořil sázky na recesi a pokles sazeb  
16:56Atlanta věští pokles, akcie jsou naladěny trochu jinak
16:20Newsweek: Ruská ekonomika se hroutí, ukazují nová statistická data
15:32Schodek státního rozpočtu ke konci června klesl na 183 miliard Kč
15:16Jak se Meta přemístila z růstových do hodnotových ETF
14:55UNIMEX GROUP, uzavřený investiční fond, a. s.: Oznámení o provedení zápisu fúze ve veřejném rejstříku
13:38Recese straší trhy. Investoři prchají jak z akcií, tak z dluhopisů
12:21Děkujeme za přízeň! Patria opět mezi oceněnými brokery soutěže Zlatá koruna 2022
11:43Akcie se snaží zvedat, ale evropská inflace byla vyšší a rizikem je americké ISM  
11:23Inflace v eurozóně v červnu opět překonala rekord, zrychlila na 8,6 procenta
11:10Perly týdne: Medvědí trhy nekončí učebnicově, naše reality mezi nejnafouknutějšími na světě
10:53Podmínky v průmyslu se v červnu poprvé od srpna 2020 zhoršily
9:37Evropská unie v červnu poprvé dovezla více plynu ve formě LNG z USA než skrze plynovody z Ruska
9:14Rozbřesk: Technická stagflace je oč tu teď běží. Dlouhé úrokové sazby kolabují
8:52Evropa načne nové pololetí negativně, ČEZ bez nároku na dividendu  

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
Nebyla nalezena žádná data