Detail akcie KARO LEATHER diskuze

https://www.fio.cz/zpravodajstvi/analyzy/313322-karo-leather-zvysujeme-cilovou-cenu-ze-184-kc-na-188-kc-pri-doporuceni-na-stupni-koupit

Objem zase poměrně vysoko a cena přešlapuje na místě.

Tak to vypadá, že Karo je druhá Pilulka. Pořád jen skvělé články o tom, že je skvělá investice a přítom ta akcie stálé klesá níž a níž.

Co se děje okolo KARO? Vedle pochvalných článků o světlé budoucnosti probíhá značný přesun akcií. Vedle zpráv o růžové budoucnosti někdo velký vytrvale zalévá trh a akcií se zbavuje. Jen za dnešek změnilo vlastnictví okolo 1 % společnosti. To je 10 mil Kč! V posledním měsíci pak byly objemy u této ospalé akcie silně nadprůměrné. Vypadá to, že někdo z hlavních akcionářů rozpouští svůj podíl. Proč?

Tak jsem se s odstupem času podíval na KARO. Líbí se mně, že se jedná o firmu se skutečnou výrobou. Ale při pohledu na čísla už to tak hezké není. Pominu, že sliby a plány byly větší a měly dopravit výsledky rychleji. OK, to se stane, nelze vždy odhadnout všechny nástrahy a komplikace, když něco budujete. Co mě ale překvapuje, že přes dostavbu nového závodu, tedy zvýšení kapacity, obrat ve firmě výrazně klesl. Proč? Stále slyšíme, že se rozšiřuje počet odběratelů a odvětví, kam dodávají (např. auta a bory), ale něco velkého jim muselo vypadnout?! Čekal bych, že rozšířením kapacit přidám další segment trhu k tomu stávajícímu. Pochopil jsem pomalejší náběh výroby, ale propad obratu? Firmě se slušně podařilo snížit dluh asi na polovinu. Ale pokud se nepletu, tak to bylo převážně vydáním nových akcií. Pokud by se to nevyřešilo takto, tak by firma měla zaděláno na slušný problém. I tak ale odhaduji prostou obsluhu dluhu na cca 20 mil ročně. Zisk za rok 2024 byl 3,30 Kč na akcii a byl nižší než vlastní odhad. Za rok 2025 je odhad 9 Kč na akcii při postupném návratu obratu na původní úroveň. Na dividendu to dle mého ani v roce 2026 stále nevypadá. A to stále hrozí nějaký šok v podobě ochlazení ekonomiky, problém s neplatiči atd., který v průběhu času nepravidelně vždy přichází. Z téhle optiky je akcie stále pro optimisty. Reálně lze očekávat dividendu asi v roce 2027 a to okolo 5 Kč. Ve srovnání s dalšími divi tituly na BCPP to zas tak lákavě nevypadá.

Sem myslel, že to lidi budou chtít kupovat, ne se toho zbavovat.

plečka

Naložil jsem se do kůží na své poměry až po krk, k původním 1500, které jsem koupil za 52 - 86 jen tak na zkoušku jsem přidal 500 za 164 a teď jsem zvýšil pozici už cíleně s úmyslem opravdu něco vydělat na 40 000 ks za 140 - 141,5, protože se mi ta firma a její plány moc líbí. Management na mě působí seriózně, byl jsem se podívat v Boršově a Brtnici a docela mě to oslovilo. Byli moc milí. Pokud se budou k minoritám slušně chovat, mohlo by to být dost dobré. Těší mě, když vidím do čeho konkrétně investuju a můžu si na to i sáhnout. To je i případ Coltu, kterému taky věřím a taky jsem tam naložen, možná až příliš.