Detail akcie Microsoft diskuze

mám N příkaz na 333:) tak třeba to tam opět padne

1. vložil jsem to zde proto, abych některým ukázal, že MS není jen Exel & Windows SW, jak zde mnozí před pár měsíci psali tj., že MS jako "klasický SW" je mrtev a AI ho nahradí. I dříve jsem zde vložil informace o projektech viz Silica apod.. MS má svůj Microsoft Research, tak jako Alphabet, Apple aj. globální technologické společnosti. 2. pokud někdo stále váhá jestli je AI opravdu nová technologie nebo bublina, tak mj. tento počin by ho snad mohl přesvědčit, že to bublina zřejmě nebude. Stojíme na počátku něčeho, co se špatně predikuje kam přesně se posune. Nicméně v této technologii má dominanci Alphabet a Microsoft. Snaží se je dohnat Amazon, Meta ta je otázkou, ale já tu společnost nemám rád, takže jim přeji pád a nezajímám se moc o jejich čísla, takže mě je potřeba brát s rezervou, co se týče této společnosti. Je zřejmé, že NVidia si začíná uvědomovat svou nahraditelnost v budoucnu a tak začíná investovat do AI - jestli se jí to povede netuším. Čistě teoreticky má nyní kapitál na správné investice. Pokud tyto finanční prostředky vhodně zainvestuje, má zářivou budoucnost před sebou. Pokud se ji to nepovede, obávám se, že je to další Intel a IBM. Spíše se přikláním k tomu horšímu scénáři, protože nevěřím v žádnou společnost, která stojí jen na jedné "noze" a to v této souvislosti na dodávkách do datacenter. Nic jiného tam zatím není. Potom zde jsou menší společnosti jako Oracle apod., ale o tyto společnosti se nezajímám, takže je nechci ani nijak hodnotit, jelikož k tomu nemám data. Co se týče OpenAI, Anthropic, Mistral apod.. tak do všech těchto, ještě neuvedených společností na burzu drží podíly Apple, Alphabet a Microsoft, Amazon + další. Mám rád široce diverzifikované společnosti a tím, že investuje moje "trio" do těchto AI "startupů" se diverzifikace ještě rozšiřuje. Co se týče OpenAI - Altman tam bude CEO jen do té doby, pokud to bude vyhovovat Microsoftu & SoftBank. Za mě osobně bych tam uvítal někoho méně kontroverzního a s mnohem menším egem, už jen proto, že významná část zakladatelů OpenAI jsou bývalý zaměstnanci divize Google Brain, odkud byly donuceni odejít, když vedení nechtělo řešit jejich nový pohled "na svět" ( viz. poté založená společnost OpenAI ). Stejně tak se stalo s Jonathan Ross, kterého vedení Google odmítlo s novým návrhem čipu ( spolutvůrce první generace TPU ) LPU. Rozhodl se odejít, založil si vlastní společnost, kterou v roce 2025 koupila Nvidie za cca 20 mld. USD. Co z toho plyne? Alphabet je líheň na technologie. Lidi ji mají spojenou pouze s vyhledáváním, nicméně realita je úplně jiná. Jsou to naprostí magoři do matematiky ( myšleno v dobrém slova smyslu ). Diverzifikované portfolio dle mého názoru v 21. století není o rozložení kapitálu do mnoha odvětví, měn a společností. Za mě osobně je to pár společností, "široce rozkročených" globálně tj. tržby ideálně ve všech měnách, technologicky na špičce a s konkurenční výhodou oproti zbytku trhu. Trh čeká na IPO AI "startupů", ale jejich akcie již drží ti správní investoři dávno, skrz jiné společnosti. Mě osobně jejich IPO neláká, ale budu velmi rád, když poletí "ke hvězdám", jelikož zisky z toho budou mít především ti, kteří to dokázali rozklíčovat nejpozději v roce 2022 a správně zainvestovali. Psal jsem to zde již dříve, za mě osobě by největší kapitalizaci měl mít Alphabet a rád si počkám, až to trhu "docvakne". Microsoft prošel korekcí jak jsem zde psal již dříve, že to není pád, ale korekce po mnohaletém růstu. Za mě osobně by měl mít Microsoft druhou největší kapitalizaci. Třetí by měl být Apple. Pokud NVidia prokáže během dalších 2-3 let svou dominanci, potom by měla být v TOP5. Problém vidím ve vývoji vlastních čipů všech těchto společností vč. i ostatních. Buďto NVidia přijde s vlastním AI, ke kterému bude dodávat i vlastní HW řešení a uzavře si tak dokonale svůj ekosystém, nebo se ji to nepovede a bude odkázána v budoucnu dodávat jen takové množství čipů o které bude konkurence stát, ale až potom co jejich vlastní čipy nebudou stačit jejich produkci & nasazení v jejich vlastních datacentrech. Pokud k tomu dojde, situace se změní a NVidia ztratí možnost diktovat si ceny a její marže půjde mnohem níže než je dnešní, tak aby motivovala hyperscalers k nákupům čipů NVidie a omezením jejich vlastní výroby čipu, ale to se zcela jistě nestane. Apple ukázal, že je nejvhodnější držet ideálně celý výrobní řetězec na vlastních návrzích & řešeních. Dnes to kopíruje zbytek trhu.

sorry tady ta platforma je stará jak černé uhlí, ani tabulka nejde vložit :o)

Teoreticky ho mohou vzít sebou dolů, protože pokud jsou ve většině "investoři" špatně zainvestování a přijde sešup jejich portfolií / pozic dolů, tak budou muset prodávat pozice i jiných fa, které drží ve svém portfoliu ( viz. obchodování na páku, margin apod. ). Z krátkodobého hlediska to nelze vyloučit. Z dlouhodobého hlediska se oddělí "zrno od plev". Nepřijde mi zrovna moc rozumné, aby například Nvidie měla takové ocenění vzhledem k tomu, že její byznys je o dvou divizích - jedna divize bude mít problém např. datacentra a ta fa má neskutečný problém. Stejně tak výrobci ram, uložišť atd. Apple, Microsoft, Alphabet mají spousty divizí ve spoustě oblastech. Přetrvává u nich problém v tom, že v čem se "dostali nahoru" ( například Apple díky iPhone ), tak se nemohou zbavit tohoto odvětví na čem vyrostli, byť se snaží o diverzifikaci a růst v jiných oblastech. Prostě jim roste jádrový byznys tam, kde to dříve nikdo nepredikoval. Z druhé strany elektrifikace na této planetě má kam růst a rozhodně nemá 8 mld. obyvatel služby od těchto společností = je stále kam růst a to mnohonásobně. Z druhé strany se vedení snaží vydělané peníze investovat jinam a diverzifikovat budoucí tržby & zisky resp. celou společnost, aby v budoucnu ještě existovala a nebyla na smetišti dějin. Osobně neznám žádné jiné společnosti tak diverzifikované, jako ty tři + Berkshire Hathaway, ale jeho ziskovost není na úrovní Techů. Všechny tři si navíc navrhují vlastní čipy, jelikož pochopili, že čipy je nové "zlato" 21. st.. Stejně tak si dokáží optimalizovat na maxima pouze svůj vlastní čip ( návrh ), jelikož konkurenční čip jim nikdy neotevře majitel jen pro jejich účely. Proto si mj. i myslím, že Nvidie není rozumná investice, ale spíše spekulace. Šéf Nvidie nic jako vizionář netrefil, zpětně viděno vše minul. Nicméně měl 3x štěstí více než rozumu, ale po čtvrté mu to nemusí vyjít. Jestliže někdo něco predikuje ( CEO ) a věci jdou v čase jinak -> je jen otázka času kdy narazí "do zdi". Jediný HW výrobce kdo má konkurenční výhodu a konkurenci aktuálně moc nemá je TSMC. To je jediný vítěz na AI. Není nikdo kdo by ho do 3 let nahradil. Z druhé strany vidím neskutečně mnoho možností, jak nahradit všechny ostatní v HW sektoru. Vše je jich započteno v cenách. Na ulici dnes každý ví co je to RAMka, HDD, uložiště a čip. Když se zeptám kohokoliv ať mi vysvětlí co přesně je AI za technologii, tak to má vesměs dvě odpovědi: 1) inteligence myšleno jako entita, "něco" co je skutečné ( míněno uloženo v datacentrech ), myslí to a díky rychlejšímu HW nás to dřív nebo později "předběhne" v mýšlení :D, 2) chatbot neboli "kecálek", který zná na vše správnou odpověď :D. Tohle nevypadá na bublinu v AI. Drtivá část lidí vůbec nerozumí co je skutečně AI -> nemohou pochopit, jaké to může & nemusí mít v budoucnu důsledky. Kdo v době veřejných telefonních budek predikoval iPhone? Kdo predikoval v 80. letech, že bude taková automobilová doprava, že v jedné rodině mnohdy bude více aut, nežli osob domácnosti? Nemyslím si, že je zde AI bublina, máme zde obecně mánii investiční viz zlato, Bitcoin, státní dluhopisy, indexy atd.. V čase se může ukázat, že očekávání do AI byla obrovská a přijde korekce výhledu, nicméně to nepoloží hyperscalery typu Alphabet & MS, jejich byznys využije datová centra pro jiné své odvětví byznysu. Z druhé strany kdo sázel čistě jen na AI bez diverzifikace, ten může krvácet i skončit. Nerad se opakuji, ale na závěr musím - AI není náhrada klasického SW jak zde psali "odborníci" v čase -9 měsíců nazpět. AI je nadstavba nad klasický SW. Zřejmě nějaká malá část klasického SW zanikne, ale boom přijde úplně někde jinde a klasický SW bude základ na čem bude AI stát.

Sice to není na mě, ale nedá mi to. Otázka je to zajímavá, díky za podnět. Je jasné, že výroba HW je cyklická, a je jisté, že to půjde dolů, jen nevíme kdy. Spíše si myslím, že to MS s sebou nevezme. Teď je výroba HW ten kdo z té silné poptávky těží a platí to MS a další. Až se to nasytí, MS bude dále vydělávat a výroba HW půjde v cyklu dolů. Bohužel nevím kdy to bude.