Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Unipetrol dnes zveřejní výsledky za 2Q07

Unipetrol dnes zveřejní výsledky za 2Q07

13.08.2007 8:12
Autor: KBC/Patria

Unipetrol dnes zveřejní výsledky za 2Q07. Očekáváme, že společnost reportuje čistý zisk 1,66 mld. , meziročně +39,6 % a kvartálně +6,7 %. Odhadujeme, že celkový EBIT dosáhne 2,49 mld. , meziročně +36,1 % a kvartálně +7,1 %. Od společnosti se objevovaly rozporuplné zprávy ohledně částky související s jednorázovou ztrátou Kaučuku. Nakonec včera Unipetrol zveřejnil konečné číslo, 439 mil. v porovnání s naším odhadem 450 mil. . Vzhledem k tomu, že považujeme rozdíl mezi skutečnou částkou a naším odhadem za minimální, ponecháváme i naši původní prognózu na zisk beze změny. Připomínáme, že současné konsensuální odhady (Reuters) 2,1 mld. na úrovni EBIT a 1,4 mld. na úrovni čistého zisku již byly upraveny pro vyšší než očekávané odpisy zisků Kaučuku. Tudíž by reakce trhu na výsledky mohla být pozitivní.

Výsledky petrochemického segmentu by měly zůstat víceméně beze změny a kvartálně stabilní z důvodu nezměněného obchodního prostředí a nepřerušené výroby. Marže u ethylenu a propylenu se kvartálně zvýšily pouze mírně, zatímco my očekáváme nárůst petrochemických tržeb o 1,2 %. Podobně jako v předchozím kvartálu zatíží zisk oprávky rafinérie Kaučuk ve výši 263,9 mil. (450 mil. na úrovni EBITDA). Odhadujeme, že kvartální EBIT petrochemické divize ve 2Q07 dosáhne 1 782 mil. , meziročně +48,5 % a kvartálně beze změny.

EBIT downstreamu ve 2Q07 by měl dosáhnout 670,5 mil. , meziročně -8,0 %, ale kvartálně +37,5 %. Před uzavírkami ve 2H07 pracovaly rafinérie Unipetrolu na plný výkon ve 2Q07, když koeficient jejich využití dosáhl 80 % a výrobní kapacita by tak měla dosáhnout 1,12 mil. tun, meziročně +2,8 % a kvartálně +5,9 %. Naše prognóza na EBIT downstreamu znamená efektivní rafinační marži 3,9 USD na barel ve 2Q07 v porovnání s 2,3 USD v 1Q07.

EBIT retailu ve 2Q07 očekáváme ve výši 114,6 mil. , meziročně +147,2 % a kvartálně +17,0 %. I přes zmírnění marží v regionu očekáváme, že retailová část Unipetrolu, společnost Benzina, dosáhne silných obchodních objemů (+17,1 %) a dalších zlepšení efektivnosti.

Na úrovni financí očekáváme ztrátu 148 mil. (kvartálně -4,4 %). Efektivní daňová sazba zůstane beze změny na 27 %. 


Unipetrol: kvartální výkaz zisků a ztrát (IFRS kons.)

 

 

 

 

 

v mil. , pokud není uvedeno jinak

2Q 2006A

1Q 2007A

2Q 2007F

q/q

y/y

Celkové tržby bez spotřební daně

24 795,2

20 633,0

23 989,6

16,3%

-3,2%

Surovinové náklady

-21 854,4

-16 819,1

-19 164,1

13,9%

-12,3%

Hrubý zisk

2 940,8

3 813,9

4 825,5

26,5%

64,1%

Provozní náklady

-1 116,5

-1 495,8

-1 530,7

2,3%

37,1%

EBITDA

2 788,6

3 109,9

3 294,8

5,9%

18,2%

Odpisy

-964,4

-791,7

-812,0

2,6%

-15,8%

EBIT

1 824,2

2 318,2

2 482,8

7,1%

36,1%

   Petrochemie

1 200,4

1 776,8

1 782,6

0,3%

48,5%

   Rafinace

728,6

487,6

670,5

37,5%

-8,0%

   Retail

46,4

98,0

114,6

17,0%

147,2%

   Ostatní

-151,2

-82,1

-85,0

3,6%

-43,8%

   Nezařaditelné

0,0

37,8

0,0

n.a

n.a

Finanční výsledek

-137,0

-154,8

-148,0

-4,4%

8,0%

Zisk dceřiných a přidružených spol.

0,0

0,0

0,0

n.a

n.a

Zisk před zdaněním

1 687,2

2 163,4

2 334,8

7,9%

38,4%

Daň z příjmu

-456,2

-587,3

-630,4

7,3%

38,2%

Minority

-35,8

-11,7

-36,0

206,5%

0,4%

Zastavené operace

0,0

0,0

0,0

 

 

Čistý zisk

1 195,2

1 564,3

1 668,4

6,7%

39,6%

EPS (Kč)

6,6

8,6

9,2

106,7%

30,9%

EBIT marže (%)

7,4

11,2

10,3

92,1%

52,7%

Zdroj: Unipetrol, KBC (98 EUR, -0,49%) Securities

 


Váš názor
  • V kolik hodin? Děkuji.
    10.08.2007 10:02

    V kolik hodin? Děkuji.
    martin
Aktuální komentáře
13.09.2025
14:50Marks o americké výjimečnosti a velkém optimismu na akciových trzích
9:11Víkendář: Jsou valuace velkých technologických společností iracionální?
12.09.2025
22:00Americké akcie proráží na nová maxima  
17:28Je nízká budoucí návratnost amerického trhu daná věc?
17:05Spojené státy vyzvaly G7 a EU k uvalení cel na Čínu a Indii za nákupy ruské ropy
16:54Spotřebitelská důvěra v USA v září opět klesla
16:02PODCAST Trhy & Bohatství: Ceny nemovitostí rostou, přesto jsou prodeje rekordní. Proč?
14:45Potenciální fúze Paramountu a Warner Bros. může narazit u regulátorů. Hrozbou je i Trump
13:42Perly týdne: Fed doposud nikdy nesnížil sazby, když byly finanční podmínky uvolněné
12:15Národní ikony v krizi: Problémy Novo Nordisku a Orstedu rezonují v dánské ekonomice
11:40Silný vývoz nestačil, běžný účet ČR ve druhém kvartálu skončil hluboko v záporu
11:12Zlato září jako nikdy předtím, stříbro nejvýše od roku 2011
10:54Růstová nálada akciích si na konci týdne vybírá přestávku  
10:01Chystá se spojení velkých hollywoodských studií? Paramount Skydance se zajímá o Warner Bros. Discovery
9:51Microsoft a OpenAI podepsaly nezávaznou dohodu o nové fázi spolupráce
8:52Zlato na rekordu, OpenAI mění strukturu a NATO reaguje na ruské drony. Futures jsou v zeleném  
8:49Rozbřesk: Koruna zpět pod 24,40 EUR/CZK, dolar vyděsila špatná data z amerického trhu práce
6:34Jan Bureš na téma Trumpova cla: Proč jsou zatím dopady na Česko mírnější?  
11.09.2025
22:02Wall Street slaví známky blížícího se snížení sazeb Fedu, akcie i zlato rostou  
17:25Britská „krize“

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
Nebyla nalezena žádná data