Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Unipetrol dnes zveřejní výsledky za 2Q07

Unipetrol dnes zveřejní výsledky za 2Q07

13.08.2007 8:12
Autor: KBC/Patria

Unipetrol dnes zveřejní výsledky za 2Q07. Očekáváme, že společnost reportuje čistý zisk 1,66 mld. , meziročně +39,6 % a kvartálně +6,7 %. Odhadujeme, že celkový EBIT dosáhne 2,49 mld. , meziročně +36,1 % a kvartálně +7,1 %. Od společnosti se objevovaly rozporuplné zprávy ohledně částky související s jednorázovou ztrátou Kaučuku. Nakonec včera Unipetrol zveřejnil konečné číslo, 439 mil. v porovnání s naším odhadem 450 mil. . Vzhledem k tomu, že považujeme rozdíl mezi skutečnou částkou a naším odhadem za minimální, ponecháváme i naši původní prognózu na zisk beze změny. Připomínáme, že současné konsensuální odhady (Reuters) 2,1 mld. na úrovni EBIT a 1,4 mld. na úrovni čistého zisku již byly upraveny pro vyšší než očekávané odpisy zisků Kaučuku. Tudíž by reakce trhu na výsledky mohla být pozitivní.

Výsledky petrochemického segmentu by měly zůstat víceméně beze změny a kvartálně stabilní z důvodu nezměněného obchodního prostředí a nepřerušené výroby. Marže u ethylenu a propylenu se kvartálně zvýšily pouze mírně, zatímco my očekáváme nárůst petrochemických tržeb o 1,2 %. Podobně jako v předchozím kvartálu zatíží zisk oprávky rafinérie Kaučuk ve výši 263,9 mil. (450 mil. na úrovni EBITDA). Odhadujeme, že kvartální EBIT petrochemické divize ve 2Q07 dosáhne 1 782 mil. , meziročně +48,5 % a kvartálně beze změny.

EBIT downstreamu ve 2Q07 by měl dosáhnout 670,5 mil. , meziročně -8,0 %, ale kvartálně +37,5 %. Před uzavírkami ve 2H07 pracovaly rafinérie Unipetrolu na plný výkon ve 2Q07, když koeficient jejich využití dosáhl 80 % a výrobní kapacita by tak měla dosáhnout 1,12 mil. tun, meziročně +2,8 % a kvartálně +5,9 %. Naše prognóza na EBIT downstreamu znamená efektivní rafinační marži 3,9 USD na barel ve 2Q07 v porovnání s 2,3 USD v 1Q07.

EBIT retailu ve 2Q07 očekáváme ve výši 114,6 mil. , meziročně +147,2 % a kvartálně +17,0 %. I přes zmírnění marží v regionu očekáváme, že retailová část Unipetrolu, společnost Benzina, dosáhne silných obchodních objemů (+17,1 %) a dalších zlepšení efektivnosti.

Na úrovni financí očekáváme ztrátu 148 mil. (kvartálně -4,4 %). Efektivní daňová sazba zůstane beze změny na 27 %. 


Unipetrol: kvartální výkaz zisků a ztrát (IFRS kons.)

 

 

 

 

 

v mil. , pokud není uvedeno jinak

2Q 2006A

1Q 2007A

2Q 2007F

q/q

y/y

Celkové tržby bez spotřební daně

24 795,2

20 633,0

23 989,6

16,3%

-3,2%

Surovinové náklady

-21 854,4

-16 819,1

-19 164,1

13,9%

-12,3%

Hrubý zisk

2 940,8

3 813,9

4 825,5

26,5%

64,1%

Provozní náklady

-1 116,5

-1 495,8

-1 530,7

2,3%

37,1%

EBITDA

2 788,6

3 109,9

3 294,8

5,9%

18,2%

Odpisy

-964,4

-791,7

-812,0

2,6%

-15,8%

EBIT

1 824,2

2 318,2

2 482,8

7,1%

36,1%

   Petrochemie

1 200,4

1 776,8

1 782,6

0,3%

48,5%

   Rafinace

728,6

487,6

670,5

37,5%

-8,0%

   Retail

46,4

98,0

114,6

17,0%

147,2%

   Ostatní

-151,2

-82,1

-85,0

3,6%

-43,8%

   Nezařaditelné

0,0

37,8

0,0

n.a

n.a

Finanční výsledek

-137,0

-154,8

-148,0

-4,4%

8,0%

Zisk dceřiných a přidružených spol.

0,0

0,0

0,0

n.a

n.a

Zisk před zdaněním

1 687,2

2 163,4

2 334,8

7,9%

38,4%

Daň z příjmu

-456,2

-587,3

-630,4

7,3%

38,2%

Minority

-35,8

-11,7

-36,0

206,5%

0,4%

Zastavené operace

0,0

0,0

0,0

 

 

Čistý zisk

1 195,2

1 564,3

1 668,4

6,7%

39,6%

EPS (Kč)

6,6

8,6

9,2

106,7%

30,9%

EBIT marže (%)

7,4

11,2

10,3

92,1%

52,7%

Zdroj: Unipetrol, KBC (98 EUR, -0,49%) Securities

 


Váš názor
  • V kolik hodin? Děkuji.
    10.08.2007 10:02

    V kolik hodin? Děkuji.
    martin
Aktuální komentáře
17.04.2021
17:08Víkendář: Robert Mundell očima Paula Krugmana
16.04.2021
22:09Rekordy na Wall Street, MS -2,76 %  
18:07Evropa sází na cyklus, důvěra amerického spotřebitele slábne  
18:02Dolarová dominance – alternativní pohled
17:08Pražská burza slaví 150 let. Překonala války i zákaz během komunismu
16:57Švýcarsko a Vietnam s měnou podle USA již nemanipulují, budou ale pod dohledem
16:13Turecká centrální banka zakázala platby kryptoměnami
16:03Emise spadající pod obchodování s evropskými povolenkami klesly o 13,3 procent
15:57Brexit podle studie zasáhl londýnskou City mnohem více, než se čekalo  
15:42Levkovich: Riziko korekce, smysl stále dává rotace k hodnotě
14:20Morgan Stanley propálila v kolapsu Archegos 911 milionů. Investory neobměkčily ani rekordní tržby
12:49SAB Finance vyplatí na dividendách za loňský rok 100 milionů korun
12:20Perly týdne: Akciová přestávka, gamblerství a „nová ropa“
11:44Zeptejte se analytika! Oblíbený webinář s Braňem Sotákem ve středu 28. dubna. Registrace jsou otevřené!
11:28Březnová inflace se v EU vyšplhala na 1,7 procent meziročně
11:20Vyšší ceny a nižší náklady zajistily Daimleru rekordní zisk
10:57Známky silného oživení a nižší výnosy akciím vyhovují  
10:49Ever Given a sen radikálních protekcionistů
9:12Rozbřesk: Oživení na evropském automobilovém trhu
8:51ČNB povolila PPF koupit akcie Monety, čínská ekonomika rostla nejrychleji od 1992. Evropa zahájí růstem  

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
Nebyla nalezena žádná data