Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Unipetrol dnes zveřejní výsledky za 2Q07

Unipetrol dnes zveřejní výsledky za 2Q07

13.08.2007 8:12
Autor: KBC/Patria

Unipetrol dnes zveřejní výsledky za 2Q07. Očekáváme, že společnost reportuje čistý zisk 1,66 mld. , meziročně +39,6 % a kvartálně +6,7 %. Odhadujeme, že celkový EBIT dosáhne 2,49 mld. , meziročně +36,1 % a kvartálně +7,1 %. Od společnosti se objevovaly rozporuplné zprávy ohledně částky související s jednorázovou ztrátou Kaučuku. Nakonec včera Unipetrol zveřejnil konečné číslo, 439 mil. v porovnání s naším odhadem 450 mil. . Vzhledem k tomu, že považujeme rozdíl mezi skutečnou částkou a naším odhadem za minimální, ponecháváme i naši původní prognózu na zisk beze změny. Připomínáme, že současné konsensuální odhady (Reuters) 2,1 mld. na úrovni EBIT a 1,4 mld. na úrovni čistého zisku již byly upraveny pro vyšší než očekávané odpisy zisků Kaučuku. Tudíž by reakce trhu na výsledky mohla být pozitivní.

Výsledky petrochemického segmentu by měly zůstat víceméně beze změny a kvartálně stabilní z důvodu nezměněného obchodního prostředí a nepřerušené výroby. Marže u ethylenu a propylenu se kvartálně zvýšily pouze mírně, zatímco my očekáváme nárůst petrochemických tržeb o 1,2 %. Podobně jako v předchozím kvartálu zatíží zisk oprávky rafinérie Kaučuk ve výši 263,9 mil. (450 mil. na úrovni EBITDA). Odhadujeme, že kvartální EBIT petrochemické divize ve 2Q07 dosáhne 1 782 mil. , meziročně +48,5 % a kvartálně beze změny.

EBIT downstreamu ve 2Q07 by měl dosáhnout 670,5 mil. , meziročně -8,0 %, ale kvartálně +37,5 %. Před uzavírkami ve 2H07 pracovaly rafinérie Unipetrolu na plný výkon ve 2Q07, když koeficient jejich využití dosáhl 80 % a výrobní kapacita by tak měla dosáhnout 1,12 mil. tun, meziročně +2,8 % a kvartálně +5,9 %. Naše prognóza na EBIT downstreamu znamená efektivní rafinační marži 3,9 USD na barel ve 2Q07 v porovnání s 2,3 USD v 1Q07.

EBIT retailu ve 2Q07 očekáváme ve výši 114,6 mil. , meziročně +147,2 % a kvartálně +17,0 %. I přes zmírnění marží v regionu očekáváme, že retailová část Unipetrolu, společnost Benzina, dosáhne silných obchodních objemů (+17,1 %) a dalších zlepšení efektivnosti.

Na úrovni financí očekáváme ztrátu 148 mil. (kvartálně -4,4 %). Efektivní daňová sazba zůstane beze změny na 27 %. 


Unipetrol: kvartální výkaz zisků a ztrát (IFRS kons.)

 

 

 

 

 

v mil. , pokud není uvedeno jinak

2Q 2006A

1Q 2007A

2Q 2007F

q/q

y/y

Celkové tržby bez spotřební daně

24 795,2

20 633,0

23 989,6

16,3%

-3,2%

Surovinové náklady

-21 854,4

-16 819,1

-19 164,1

13,9%

-12,3%

Hrubý zisk

2 940,8

3 813,9

4 825,5

26,5%

64,1%

Provozní náklady

-1 116,5

-1 495,8

-1 530,7

2,3%

37,1%

EBITDA

2 788,6

3 109,9

3 294,8

5,9%

18,2%

Odpisy

-964,4

-791,7

-812,0

2,6%

-15,8%

EBIT

1 824,2

2 318,2

2 482,8

7,1%

36,1%

   Petrochemie

1 200,4

1 776,8

1 782,6

0,3%

48,5%

   Rafinace

728,6

487,6

670,5

37,5%

-8,0%

   Retail

46,4

98,0

114,6

17,0%

147,2%

   Ostatní

-151,2

-82,1

-85,0

3,6%

-43,8%

   Nezařaditelné

0,0

37,8

0,0

n.a

n.a

Finanční výsledek

-137,0

-154,8

-148,0

-4,4%

8,0%

Zisk dceřiných a přidružených spol.

0,0

0,0

0,0

n.a

n.a

Zisk před zdaněním

1 687,2

2 163,4

2 334,8

7,9%

38,4%

Daň z příjmu

-456,2

-587,3

-630,4

7,3%

38,2%

Minority

-35,8

-11,7

-36,0

206,5%

0,4%

Zastavené operace

0,0

0,0

0,0

 

 

Čistý zisk

1 195,2

1 564,3

1 668,4

6,7%

39,6%

EPS (Kč)

6,6

8,6

9,2

106,7%

30,9%

EBIT marže (%)

7,4

11,2

10,3

92,1%

52,7%

Zdroj: Unipetrol, KBC (98 EUR, -0,49%) Securities

 


Váš názor
  • V kolik hodin? Děkuji.
    10.08.2007 10:02

    V kolik hodin? Děkuji.
    martin
Aktuální komentáře
30.06.2025
17:28Stáčení kilometrů u ojetin není dobré. Opak je snad ještě horší
17:00Býčí trend na amerických akciích  
16:32Slovenské ministerstvo financí výrazněji zhoršilo výhled růstu ekonomiky země
15:39TESLA KARLÍN, a.s.: Zpráva z jednání valné hromady společnosti
15:05USA by kvůli svému chování a přesvědčení měly odejít ze Světové obchodní organizace
13:43MONETA Money Bank, a.s.: Oznámení o výplatě výnosu podřízených Tier 2 dluhopisů
13:25Týdenní výhled: Obchodní jednání vrcholí a Trump ladí formu  
11:53Akcie v Evropě po pozitivním ránu vychládají. Futures drží vyhlídku růstu na Wall Street  
11:08ČNB: Dluhy domácností u bank v květnu stouply na 2,446 bilionu korun
10:31Fidelity: Evropští střadatelé zaseklí v hotovosti – příležitost uvolnit v příštím desetiletí až 4,8 bilionu eur
9:42Německé maloobchodní tržby v květnu nečekaně klesly o 1,6 procenta
9:34Trump a Carney se dohodli na obnovení obchodních jednání
9:06Rozbřesk: Česká ekonomika jede vpřed slušným tempem, kde je nový normál?
8:48Jak Trump ušetřil vůdce Íránu, skončil a zase začal jednání s Kanadou a další střípky k trhům. Ty na sklonku pololetí porostou  
6:02Bank of America varuje: Riziko bubliny na akciovém trhu roste
29.06.2025
10:09Víkendář: Centrální banka jako superhrdina, který si ale nevěří
28.06.2025
10:01Víkendář: Běžný pohled na krizi a dění kolem roku 2008 může být zavádějící
27.06.2025
22:01Akciová rally zpomalila, Trump ukončil jednání s Kanadou  
17:07Staronový technologický cyklus a jeden nový „Microsoft“ každých pár let
15:28Objem nesplácených úvěrů roste, riziko systémové krize je reálné, bojí se ruské banky

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
3:45Čína - PMI v průmyslu Caixin
9:30CZ - PMI v průmyslu
9:55DE - PMI v průmyslu
10:00EMU - PMI v průmyslu
11:00EMU - Inflace, předběžný odhad, y/y
16:00USA - Index ISM v průmyslu
16:00USA - Nově otevřená prac. místa