Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Unipetrol dnes zveřejní výsledky za 2Q07

Unipetrol dnes zveřejní výsledky za 2Q07

13.08.2007 8:12
Autor: KBC/Patria

Unipetrol dnes zveřejní výsledky za 2Q07. Očekáváme, že společnost reportuje čistý zisk 1,66 mld. , meziročně +39,6 % a kvartálně +6,7 %. Odhadujeme, že celkový EBIT dosáhne 2,49 mld. , meziročně +36,1 % a kvartálně +7,1 %. Od společnosti se objevovaly rozporuplné zprávy ohledně částky související s jednorázovou ztrátou Kaučuku. Nakonec včera Unipetrol zveřejnil konečné číslo, 439 mil. v porovnání s naším odhadem 450 mil. . Vzhledem k tomu, že považujeme rozdíl mezi skutečnou částkou a naším odhadem za minimální, ponecháváme i naši původní prognózu na zisk beze změny. Připomínáme, že současné konsensuální odhady (Reuters) 2,1 mld. na úrovni EBIT a 1,4 mld. na úrovni čistého zisku již byly upraveny pro vyšší než očekávané odpisy zisků Kaučuku. Tudíž by reakce trhu na výsledky mohla být pozitivní.

Výsledky petrochemického segmentu by měly zůstat víceméně beze změny a kvartálně stabilní z důvodu nezměněného obchodního prostředí a nepřerušené výroby. Marže u ethylenu a propylenu se kvartálně zvýšily pouze mírně, zatímco my očekáváme nárůst petrochemických tržeb o 1,2 %. Podobně jako v předchozím kvartálu zatíží zisk oprávky rafinérie Kaučuk ve výši 263,9 mil. (450 mil. na úrovni EBITDA). Odhadujeme, že kvartální EBIT petrochemické divize ve 2Q07 dosáhne 1 782 mil. , meziročně +48,5 % a kvartálně beze změny.

EBIT downstreamu ve 2Q07 by měl dosáhnout 670,5 mil. , meziročně -8,0 %, ale kvartálně +37,5 %. Před uzavírkami ve 2H07 pracovaly rafinérie Unipetrolu na plný výkon ve 2Q07, když koeficient jejich využití dosáhl 80 % a výrobní kapacita by tak měla dosáhnout 1,12 mil. tun, meziročně +2,8 % a kvartálně +5,9 %. Naše prognóza na EBIT downstreamu znamená efektivní rafinační marži 3,9 USD na barel ve 2Q07 v porovnání s 2,3 USD v 1Q07.

EBIT retailu ve 2Q07 očekáváme ve výši 114,6 mil. , meziročně +147,2 % a kvartálně +17,0 %. I přes zmírnění marží v regionu očekáváme, že retailová část Unipetrolu, společnost Benzina, dosáhne silných obchodních objemů (+17,1 %) a dalších zlepšení efektivnosti.

Na úrovni financí očekáváme ztrátu 148 mil. (kvartálně -4,4 %). Efektivní daňová sazba zůstane beze změny na 27 %. 


Unipetrol: kvartální výkaz zisků a ztrát (IFRS kons.)

 

 

 

 

 

v mil. , pokud není uvedeno jinak

2Q 2006A

1Q 2007A

2Q 2007F

q/q

y/y

Celkové tržby bez spotřební daně

24 795,2

20 633,0

23 989,6

16,3%

-3,2%

Surovinové náklady

-21 854,4

-16 819,1

-19 164,1

13,9%

-12,3%

Hrubý zisk

2 940,8

3 813,9

4 825,5

26,5%

64,1%

Provozní náklady

-1 116,5

-1 495,8

-1 530,7

2,3%

37,1%

EBITDA

2 788,6

3 109,9

3 294,8

5,9%

18,2%

Odpisy

-964,4

-791,7

-812,0

2,6%

-15,8%

EBIT

1 824,2

2 318,2

2 482,8

7,1%

36,1%

   Petrochemie

1 200,4

1 776,8

1 782,6

0,3%

48,5%

   Rafinace

728,6

487,6

670,5

37,5%

-8,0%

   Retail

46,4

98,0

114,6

17,0%

147,2%

   Ostatní

-151,2

-82,1

-85,0

3,6%

-43,8%

   Nezařaditelné

0,0

37,8

0,0

n.a

n.a

Finanční výsledek

-137,0

-154,8

-148,0

-4,4%

8,0%

Zisk dceřiných a přidružených spol.

0,0

0,0

0,0

n.a

n.a

Zisk před zdaněním

1 687,2

2 163,4

2 334,8

7,9%

38,4%

Daň z příjmu

-456,2

-587,3

-630,4

7,3%

38,2%

Minority

-35,8

-11,7

-36,0

206,5%

0,4%

Zastavené operace

0,0

0,0

0,0

 

 

Čistý zisk

1 195,2

1 564,3

1 668,4

6,7%

39,6%

EPS (Kč)

6,6

8,6

9,2

106,7%

30,9%

EBIT marže (%)

7,4

11,2

10,3

92,1%

52,7%

Zdroj: Unipetrol, KBC (98 EUR, -0,49%) Securities

 


Váš názor
  • V kolik hodin? Děkuji.
    10.08.2007 10:02

    V kolik hodin? Děkuji.
    martin
Aktuální komentáře
19.09.2024
22:09Fed dodal akciím novou krev do žil, trhy oslavovaly "jumbo cut"  
17:39Fed konečně snížil sazby: Jak na to trh historicky reaguje a které akcie mají šanci stát se šampiony?  
16:58Wall Street se odpoledne připojuje k akciové jízdě  
15:38Britská centrální banka vsadila pauzu do snižování sazeb a libra okamžitě posílila. Chystá prodeje dluhopisů
15:13Pár poznámek k 50 bazickým bodům
13:49Než otevře Wall Street: DoorDash, Mobileye, Coinbase  
13:11NUPEH CZ s.r.o: Informace o předčasném splacení dluhopisu
13:02Rozpočtová rada: České veřejné finance směřují k udržitelnějšímu stavu
12:42Technická analýza: Udrží JPMorgan svůj růstový trend?  
12:13Tradiční tahanice "něco za něco" o financování americké vlády: Plán lídra republikánů selhal, další vývoj zatím nejasný
11:40Změna rozpočtu kvůli povodním: Letošní schodek naroste o 30 miliard korun, příští rok o 10 miliard
11:19Akcie se vezou na vlně optimismu. Fed posílil důvěru v příznivý výhled ekonomiky a měnové politiky  
9:01Rozbřesk: Fed se bojí nezaměstnanosti a tak startuje padesátkou. Pro korunu povzbuzením
8:37Fed snížil sazby o 50 bps, evropské futures zelenají. Investoři očekávají tzv. měkké přistání  
18.09.2024
22:07Jan Čermák: Fed se bojí nezaměstnanosti a tak startuje padesátkou
22:01Fed nasadil Wall Street pořádného brouka do hlavy  
20:27Prostor pro české firmy? ČEZ naváže strategické partnerství s firmou Rolls-Royce pro modulární reaktory
20:21Nová éra měnové politiky Fed začala. Zvolil agresívnější pokles sazeb tváří v tvář horšímu výhledu a hodlá v něm pokračovat
17:14Dluhopisy krátce před Fedem ztrácejí, zatímco Wall Street jen vyčkává  
16:38Pár úvah o férové hodnotě amerických akcií

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
JP - Základní O/N úroková sazba