Akciové trhy v Evropě dnes mírné pookřály po včerejším propadu a většina důležitých indexů končí den lehce v plusu. Eurodolar ráno začal klesat a směr stále drží, když se nyní pohybuje už na 1,3565. K pohybu směrem dolů ho během dne pobídla nižší německá inflace, která je negativní indikací pro zítřejší data za celou eurozónu. Naopak čísla ze Spojených států žádnou velkou reakci na měnách nevyvolala, ačkoliv jejich vliv na akcie byl pozitivní. Indexy na Wall Street otvírají slušně v plusu, nejvíce se daří indexu Nasdaq , který táhnou vzhůru akcie po dobrých výsledcích. Z amerických čísel pak jde především o HDP za čtvrtý kvartál, který splnil očekávání a jehož struktura vyzněla příznivě. Vyšší počet žádostí o dávky náladu nezkazil. Následně trhy nezasáhla ani zpráva ukazující na propad rozjednaných prodejů domů, neboť číslo zřejmě hodně ovlivnilo počasí. Domácí index PX dnes mírně zpevnil (+0,38 %), především díky růstu akcií (+3,0 %).
Finanční trhy v číslech:
ČR: oznámila, že z postu člena představenstva a prvního místopředsedy představenstva rezignoval finanční ředitel české David Melcon. Dále byla oznámena rezignace dalších dvou členů představenstva Jakuba Chytila a Ramiro Lafargy Brollo. Dozorčí rada do představenstva naopak nominovala a zvolila Martina Vlčka a Michala Frankla. Všechny změny jsou platné efektivně k 31. lednu roku 2014. Ve všech případech jde o důsledek převzetí kontroly na Telefónikou CR z rukou SA skupinou PPF.
Hodnota některých aktiv tuzemské energetiky nedosahuje hodnoty, která je k nim zanesena v účetnictví, uvedl nový ministr průmyslu a obchodu Jan Mládek (ČSSD) s tím, že je zcela legitimní nahlédnout, jak úspěšné investice byly a eventuálně k nim vytvořit určité rezervy tak, aby se jejich skutečný stav zanesl do účetnictví. Hlavní výzvou pro je podle Mládka přesměrování jeho zahraničních aktivit, jejich omezení na Balkáně. Naznačil také, že by z firmy měli odejít další lidé, spojení s érou Martina Romana. Akcie na prohlášení J. Mládka nijak nereagovaly a zpevnily o 3 %.
Mezinárodní ratingová agentura Standard & Poor’s zhoršila hodnocení dlouhodobých závazků na stupeň „CCC“ z dosavadního „B-„ při ponechání negativního výhledu. Za podstatné pro případné další zhoršení ratingu označila podmínky očekávané směny dluhu za akcie. Mezi důvody zhoršení ratingu dále řadí velmi nízké sjednané ceny uhlí, které odrážejí stav odvětví a očekávání negativního cash-flow, které bude dále ztenčovat hotovostní pozici . Akcie dnes po úvodních ztrátách nakonec zpevnily o 0,85 %.
Evropa: Předběžná data za leden ukázala, že se
spotřebitelské ceny v Německu snížily o 0,6 procenta, tedy více než o očekávaných 0,4 procenta. Meziroční
inflace pak dosáhla 1,3 procenta, přičemž se ale počítalo se zrychlením na 1,5 procenta. Dynamika harmonizovaného indexu je ještě o něco nižší. Jeho meziměsíční pokles činil 0,7 procenta, meziroční růst pak 1,2 procenta. Data jsou negativní indikací pro zítřejší
inflaci za celou eurozónu.
Míra
nezaměstnanosti v Německu v lednu činila 6,8 procenta, tedy méně než očekávaných 6,9 procenta. Směrem dolů na 6,8 byl revidován také prosincový údaj. Absolutně v ekonomice ubylo 28 tisíc nezaměstnaných při očekávání poklesu o pouze 5 tisíc osob.
Švýcarský farmaceutický koncern zvýšil loni zisk o 18 % na 11,4 mld. CHF, nedosáhl ovšem na tržní odhady. Jednociferný růst tržeb by měl díky novým lékům pokračovat i letos, zisk by měl růst ještě o něco rychleji. Loňský cash flow dosáhl po zdanění téměř 16 mld. CHF, společnosti přitom v brzké době nehrozí žádné větší patentové expirace. Úspěšně pokračuje také politika snižování dluhu. V poměru k aktivům klesl již koncem loňska na 11 %, čímž se dostal poprvé od akvizice Genentechu pod cílových 15 %. Celkové
tržby narostly loni o 3 % na 46,8 mld. CHF. Dividenda by měla narůst o 6 % na 7,8 CHF na akcii. V komentářích vedení neopomnělo negativní vliv silného franku. Akcie posilují o 4 %.
Zahanbit se nedal ani švédský výrobce síťových zařízení , který se prezentoval zejména vylepšenou profitabilitou podnikání. Větší kontrakty a úspora nákladů poslaly hrubou marži meziročně až o 600 bps výš na 37,1 %, zatímco trh počítal s 36,7 %.
Tržby a čistý zisk ovšem za odhady zaostaly. Výsledkům pomohla i patentová dohoda s korejským Samsungem. Celkové
tržby stagnovaly na úrovni 67 mld. SEK. Velký pokles tržeb bylo cítit hlavně v Severní Americe a Japonsku, které již mají největší porci investic do 4G sítě za sebou. Celkové
tržby se tak opírají především o podporné služby (+41 % yoy). Akcie přidávají 4 %.
Největší světová likérka, britská , dokázala ve F1H14 zvýšit
tržby jen o 1,8 % ve srovnání s trhem očekávanými 3,5 %. Provozní zisk narostl o 2,9 %. Pod zklamáním jsou podepsané rozvíjející se trhy na čele s Čínou. Tržbám vadí jak nepříznivé měnové vlivy, tak omezování výdajů veřejného sektoru (což se týká opět zejména Číny).
Tržby na asijských trzích klesly meziročně až o 6 %. Společnost tak v reakci plánuje úsporu nákladů, jež by měla ročně dosáhnout zhruba 200 mil. GBP. Akcie odevzdávají 5 %.
USA: Americká ekonomika v posledním kvartále loňského roku zpomalila, ale nezklamala. Růst o 3,2 procenta (mezikvartální anualizovaný růst) znamená naplnění tržního odhadu. V předchozím čtvrtletí
HDP přidal silných 4,1 procenta. Klíčovým tahounem růstu byla spotřeba domácností, kterou doplnilo zrychlení vývozu. Výrazně menší roli tentokrát hrála změna zásob a méně ekonomiku táhly investice do fixního kapitálu. Brzdou byl pokles vládních výdajů, za kterým lze ovšem hledat říjnový výpadek financování státních institucí. Za celý rok se
HDP zvýšil o 1,9 procenta.
Nových žadatelů o dávky v
nezaměstnanosti v zámoří za minulý týden přibylo 348 tisíc. To je více než očekávaných 330 tisíc a zároveň jde o zhoršení oproti 329 tisícům v týdnu předchozím. Doposud se počet nových žádostí v lednu příliš neměnil, druhá polovina měsíce ale přináší zhoršení. Celkový počet žádostí v týdnu do 18.1. dosáhl 2,991 milionu, což naopak znamená snížení a mírně lepší výsledek oproti konsensu.
Počet kontraktů na prodej domů v prosinci strmě poklesl o 8,7 procenta, přičemž konsensus byl nastaven pouze na 0,3procentní pokles. Za negativním vývojem lze tušit nebývale mrazivé počasí a vliv tohoto faktoru potvrzuje také asociace makléřů. Američané v prosinci na prohlídky domů moc nechodili a spolu s tím ani neuzavírali smlouvy. Negativními faktory, které nejsou spojeny pouze s prosincem, pak zůstávají rychle rostoucí ceny a malý výběr daný nedostatečnou nabídkou domů.
Měnový výbor Fedu podle očekávání jednohlasně rozhodl, že nákupy dluhopisů, které mají stimulovat
ekonomický růst, se od února sníží o dalších deset miliard
dolarů na 65 mld.
USD měsíčně. Toto měnové jednání naposledy vedl odcházející předseda Ben Bernanke.
Světla reflektorů si dnes s přehledem přivlastnila sociální síť . V poslední době se již stalo dobrým zvykem, že se výsledky opírají o rychlý růst reklamních příjmů v mobilním segmentu, potažmo reklamních příjmů jako takových. 4Q13 není výjimkou, růst naopak dále akceleroval. Celkové
tržby narostly meziročně o 63 %, přičemž reklamní příjmy posílily až o 76 %! Co se týče mobilního segmentu, tam již poněkud scházejí přiléhavá adjektiva. Mobilní reklamní příjmy dosáhly výše 1,24 mld.
USD, což je +306 % yoy! Poprvé v relativně krátké historii společnosti se tak podílejí na celkových reklamních příjmech více než polovinou (53 %). Růst se opírá především o CPM, což je cena za tisíc zobrazení reklamy inzerenta. Ta narostla meziročně až o 92 % (+30 % qoq)! Výsledkem uvedeného v kombinaci s o něco pomalejším než předpokládaným nárůstem celkových nákladů je posílení non-GAAP provozní marže o zhruba 1000 bps yoy na 56 % (qoq +700 bps). Provozní cash flow pak narostl o 81 % yoy na 1,2 mld.
USD. Akcie poskočily o 16 %.
Výsledky za F1Q14 zveřejnil v noci na dnes i největší světový výrobce mobilních čipů . Zisk na akcii dosáhl výše 1,26
USD při 10procentním yoy nárůstu tržeb a předčil tak trhem očekávaných 1,18
USD. Růst globálního trhu s chytrými telefony tak převážil pokles jejich průměrné prodejní ceny, který se pak u Qualcommu projevuje negativně na licenčních poplatcích. Pro letošek společnost nyní počítá se ziskem 5-5,2
USD na akcii, původní výhled mluvil o 4,95-5,15
USD.
Tržby by měly narůst o 5-11 %. Rozvíjející se trhy by měly letos růst 20procentním tempem, rozvinuté trhy o 6 %. Dle vedení existuje prostor pro překonání vlastního výhledu, je ovšem podmíněn rychlejším rozvojem čínské LTE sítě. Akcie přidávají 2 %.
Platební síť rovněž předčila očekávání, když zvýšila zisk meziročně o 9 % na 1,4 mld.
USD, neboli 2,2
USD na akcii. I ovšem vadí měnové vlivy, které by měly zbrzdit letošní růst tržeb o 2 ppt. Ve 4Q13 vzrostly
tržby o 11 % na 3,2 mld.
USD, což je tempo téměř shodné s 13procentním růstem objemu zpracovaných transakcí. V průběhu kvartálu stáhla společnost z trhu 5,5 mil. akcií při průměrné ceně 199,6
USD za kus. Na zpětný odkup akcií zbývá ještě 4,2 mld.
USD. Akcie rostou o 2 %.
Ropný koncern Mobil pokračuje v trendu nastoupeném předchůdci. Čistý zisk klesl ve 4Q13 meziročně o 16 % na 8,35 mld.
USD, neboli 1,91
USD na akcii, což je sice v souladu s očekáváním, jedná se ale o nejprudší pokles za poslední čtyři roky. Důvody jsou obdobné jako u konkurence. Především jde o pokles objemu produkce (primárně u zemního plynu) a stagnující koncové ceny.
Tržby klesly o 3 % na 111 mld.
USD. K těžbě se s nepříliš přesvědčivými výsledky přidává i rafinace, zisk divize klesl meziročně o 48 %.
Na závěr z jiného soudku, čínské Lenovo koupí od Googlu Motorolu za 2,9 mld.
USD v hotovosti a akciích. si nicméně podrží většinu patentového portfolia, Lenovo si bude patenty licencovat. Akcie Lenova reagovaly 8procentním propadem. Akcie Googlu, jenž v roce 2012 zaplatil za Motorolu 12,4 mld.
USD, si připisují 3 %.
Očekávaná data následujícího dne: