Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Pegas – Komentář k hospodaření v 1Q15: Solidní výsledky i díky příznivým měnovým efektům

Pegas – Komentář k hospodaření v 1Q15: Solidní výsledky i díky příznivým měnovým efektům

28.5.2015 11:01
Autor: Tomáš Sýkora, Patria Finance

Výrobce netkaných textilií Pegas Nonwovens dnes před otevřením trhu zveřejnil hospodářské výsledky za 1Q15. Společnost dosáhla na tržby ve výši 60,6 mil. EUR, což je o necelá 3 % více než v loňském roce a také mírně lepší než trhem odhadovaný výsledek, který počítal se stagnací tržeb (58,8 mil. EUR). K meziročně lepším tržbám dopomohl Pegasu především silnější dolar vůči euru, s příznivým vlivem na fakturace v Egyptě, přičemž celkový objem výroby zůstal na obdobné úrovni jako v loňském roce.

pegas

Konferenční hovor: Čtvrtek, 28. května v 17h; Číslo: +420 239 000 635; PIN 953150;
Konsensus dle Reuters (5)


Provozní zisk EBITDA v 1Q15 dosáhl výše 12,6 mil. EUR, což je taktéž o 3 % více než v 1Q14 a mírně nad odhady na úrovni 12,4 mil. EUR. Firma potvrdila svůj letošní cíl pro růst ukazatele EBITDA do pásma 44,0 až 48,5 mil. EUR.

Dosažený čistý zisk v 1Q15 byl znatelně vyšší (14,4 mil. EUR) než v 1Q14 (5,5 mil. EUR). Za téměř 160% růstem čistého zisku a výrazným překonáním konsensuálního odhadu (11,2 mil. EUR) ovšem stojí především výraznější, než očekávané pozitivní efekty nerealizovaných (a nehotovostních) kurzových zisků (+8,5 mil. EUR vs. -0,3 mil. EUR v 1Q14).
Pegas plánuje, že celkové investiční výdaje v roce 2015 nepřesáhnou úroveň 10 milionů EUR.

Náš názor:

Výsledky hodnotíme jako jen mírně pozitivní pro krátkodobé obchodování s akciemi Pegas, když většina důvodů, která stojí za pozitivním překvapením, resp. překonáním tržních odhadů, je tažena nepeněžními kurzovými vlivy, které se obtížně predikují a nemají příliš velkou relevanci ve vztahu k ocenění akcií Pegas.

Dále tak sázíme na to, že Pegas během letošního roku přikročí k exekuci odkupu vlastních akcií v rámci optimalizace své kapitálové struktury. Potvrzujeme tedy naše doporučení AKUMULOVAT s cílovou cenou 800 . Pegas Nonwovens je podle nás společně s výrobcem tabáku Philip Morris i jedním z hlavních kandidátů na nástupce O2 ČR v MSCI indexu při příští rebalanci indexů.


Čtěte více:

Moody's zlepšuje výhled HDP Ruska na roky 2015 a 2016
28.5.2015 10:00
Ratingová agentura Moody's Investors Service zlepšila výhled vývoje hr...
Řecký optimismus byl předčasný, euro se však pomalu zvedá
28.5.2015 10:32
Řekové včera mluvili hodně optimisticky o postupu směrem k dohodě s vě...
Britský 1Q15 růst HDP táhnou investice a spotřeba
28.5.2015 10:49
Hrubý domácí produkt Velké Británie, dle předběžných údajů, v prvním k...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Denní kalendář hlavních událostí
ČasUdálost
10:00DE - Index podnikatelského klimatu Ifo
10:30UK - HDP, q/q
14:30USA - Objednávky zboží dlouh. spotřeby, m/m
16:00USA - Index spotř. důvěry Mich. university