Detail akcie Microsoft diskuze

Je to pravděpodobné. Nevím jak striktně DMA vyžadují i v jiných případech a jaký výklad se případně dá použít.

... nečetl jsem Tvůj článek, jelikož mě analytici nějak neberou. V háji rozhodně nejsme :)). Můj názor je ten, že na akciích HW výrobců začíná být bublina. Zřejmě ještě nějakou dobu bude, nicméně bych byl velmi opatrný. Výrobci HW porostou dále jen v případě, že hyperscalaři budou dál investovat do nových datacenter. Pokud přijde k omezení, prodloužení nebo jakémukoliv omezení na straně CAPEXu u hyperscalarů, tak HW společnosti jsou chybně naceněné do budoucna :)). Není v zájmu hyperscalarů zvyšovat neúměrně své náklady honbou za "skupováním všeho HW". Nyní jsme v situaci, že defakto vše co je možné koupit & mít dlouhodobý kontrakt, tak je již realizované. Z toho plyne, že pokud hyperscalaři nebudou pro rok 2028 pokračovat v enormních výdajích do datacenter ( pro rok 2027 jsou předběžně oznámené vyšší investice nežli v roce 2026 ), tak přijde vystřízlivění trhů a bublina na HW splaskne. Pokud porostou dále investice do datacenter po roce 2028 nezbyde nežli výrobci HW budou muset začít investovat do rozšíření vlastní výroby. Jakmile skončí boom budování datacenter ( ten jednoho dne skončí: a) narazí na reálné možnosti hyperscalarů financovat tento boom; b) stále se podceňuje nutnost eletrických přípojek pro nová popř. rozšířená datacentra ) může se stát, že na trhu bude neskutečná nadvýroba HW, která zkolabuje poptávkou ( jen přirozená výměna starého HW za nový ) a potom bude zajímavé jak se celá situace otočí od výrobců HW k hyperscalarům. Celý nynějším AI boom financují především 3 společnosti - Alphabet, Microsoft a Amazon. Jakmile tyto 3 společnosti si řeknou "dost", situace se velmi rychle otočí. Navíc tady stále stejné hloupé články / úvahy poukazují, že např. ohlášených 180 mld. USD MS do datacenter = 180 mld. USD tržeb v HW společnostech. Je to blábol! Ony peníze jdou na nákup pozemku, nemovitostí, vybudování elektrické infrastruktury vč. náborů zaměstnanců apod.. Z oněch 180 mld. USD skončí reálně v HW společnostech 1/3 této částky a to jsem ještě optimista. Stejné je to u Alphabet ( navíc ten má své vlastní čipy, takže minimalizuje zisky z boomu AI jiným HW společnostem ) a Amazon ( stejně jako Alphabet - Amazon začal preferovat vlastní čipy v datacentrech ). Ostatně MS již také oznámil před pár měsíci druhou generaci svých vlastních čipů Maia & Cobalt. Ještě jsem za celou svou investiční dobu nezbohatnul mnohonásobně na tom co se právě kde psalo v článcích. Naopak, mé 10ti až 20ti násobné zisky k pořizovací ceně akcií byly vždy v případech, kde "všichni kolem byly strašně chytří". Analytik nerozumí číslům, které má na papíře, natož IT sektoru, to je absolutně nad jeho možnosti. I ten dnešní nejhloupější AI model, který bych napájel 9V baterií ze 120% "předběhne" i toho TOP analytika. Chce to zachovat klid, řešit pouze čísla neb jak říká můj oblíbený člověk Václav Smil - Čísla nelžou! Dejme tomu čas a ten ukáže kde byla pravda :))

Stále držím, blíží se okurková sezóna a tak mohou být trhy obecně volatilní. Je vhodné se na to připravit. Počkejme na další report, pokud bude jako předešlé, tak se snad akcie již uklidní. Ideální by bylo, kdyby již nikdo neoznamoval žádné nové investice v řádu xxx mld. USD, neboť trhy jsou na tyhle zprávy již vysazené. Pokud nepřijdou brzy dobré výsledky podpořené správnými čísly, které odůvodní tyto investice tak se obávám, že nezbyde než začít překlasifikovávat tyto investice na mnohem menší částky a nebo se může stát, že začnou lítat CEO ( myšleno z firmy, ne z oken jak tomu je v CCCP :)) ).

Tak zase celkem slušná nákupní příležitost. Já jsem včera přikupoval. Snad nedělám chybu :-)

https://x.com/JohnJumperSci/status/2068001285173834106?utm_source=superhuman&utm_medium=newsletter&utm_campaign=startups-claims-its-new-model-matches-mythos-and-fable

Chce to klid, počkejme na report. Mě se zobchodoval včera nákupní pokyn na 380 USD. Zatím držím.

Článek je to pěkný až na tu TA. Začínám být skeptický co se týče uváděných xxx mld. USD všemi hyperscalery do nových datacenter. Údajně příští rok, mají být ještě vyšší investice nežli v letošním roce, uvidíme. Obecně se tyto investice prezentují jako investice do datacenter. Tyto spekulace "vyhonili" akcie HW společností do astronomických výšin. Po prostudování např. nedávného doplňování kapitálu Alphabet je tam jasně uvedeno, že cca 40 mld. půjde na podporu vlastních akcií vlivem prodeje akcií zaměstnaneckých z důvodů úhrady daní ( podobný problém má i NVidia viz její zpětné odkupy akcií vs. zaměstnanecké prodeje; tohle bude problém všech v IT sektoru ). Tady se již dlouhou dobu prezentuje "příběh", že např. ohlášená investice 100 mld. USD = HW datacenter. Realita je, ale jiná. V těchto cenách jsou zahrnuty nákupy pozemků, stavba samotných hal ( beton, cement atd. ), odměny zaměstnancům v AI divizích atd.. V neposlední řadě se do toho započítavají i energie viz. různé dohody hyperscalerů s výrobci elektřiny + velký počet investic do různých startupů pro budoucí možné nové energetické možnosti výroby. Přestávám věřit tomu, že tyto investice půjdou do HW, kdyby tomu tak bylo a opravdu by šli v takovém počtu investice do GPU, TPU apod. tj. čipů, tak to celé velmi rychle "vyhoří", jelikož to bude nerentabilní -> životnost čipů se pohybuje od 3 do 6ti let, dle využití výkonu daných čipů. Čím vyšší zatížení, tím menší životnost čipů. V takovém případě, nežli by se zaplatila původní investice do datacenter, už by byla potřeba úplně nových investic do nových čipů & stále dokola. Je třeba očistit ohlašované investice o samotné investice mimo samotnou stavbu datacentra ( ta má dlouhou životnost ), stejně tak pozemky, odměny zaměstnancům a v neposlední řadě samotné energetické přípojky & samotná výroba elektřiny. Obávám se, že samotné investice do HW ( čipů viz např. NVidia, Micron, Broadcom apod. ) nebudou v takové výši, jak se tady snaží média prezentovat. Budou podstatně nižší. Potom dává smysl investic do datacenter z dlouhodobého hlediska vč. započtení odpisů čipů dle jejich životnosti. Pokud se nemýlím, tak HW společnosti jsou v historické bublině, uvidíme.

jak je možné, že v den kdy Nasdaq roste 2,5% a roste v podstatě všude a všechno, klesá MSFT stejným procentem a to po více než 15% pádu z několika minulých dnů? Věřím, že z toho pro sebe vyvodíte patřičné důsledky a nakoupíte ihned tolik akcií, aby to cenu vyhnalo aspoň 15% pod konsenzus analytiků. Děkuji :-))

:)). Pěkně napsáno, důležité je, že neztrácíme smysl pro humor. :))

úplně normální to není, ne, když burza roste, ale hlavně ti to tu asi nikdo nepřeje. Včera šla zpráva, že se nedaří xboxu. Mne podobné situace naučily používat dost těsný stop loss. Už mi to ušetřilo spoustu peněz.