Detail akcie Microsoft diskuze

https://www.investing.com/news/stock-market-news/microsoft-seeks-at-least-25-billion-in-first-bond-sale-since-2017-4983281

Kvartální výsledky jsou za námi. Bankrot MS se se nekoná, aspoň ne nyní. Výsledky pro mě osobně nejsou překvapivé a psal jsem o nich podstatně dříve. Zrychlilo vše s AI spojeným, defakto MS dřívější "král OS" se transformuje do úplně jiné společnosti, kde samotný OS ( Windows ) nebude hrát již tak významnou roli jako dříve. Vypíchnul bych jednu informaci a to přímo z call s investory: vlastní čipy MS tj. Maia 300 budou efektivnější o 40% výkonově token na watt než předchozí generace Maia 200. MS rozšířil spolupráci s AMD i NVidia. V hovoru se řešili i jiné věci ohledně "výhodnosti" GPU v datacentrech. Osobně jsem stále skeptický k akciím NVidie. Nemá moc velkou logiku využívat tak "žravá" zařízení. Jejich hrubý výkon je jedna věc ( možná ideální pro trénink nových výkonných modelů ), ale pro běžný provoz tj. drtivou většinu operací AI je absolutně nepoužitelný. Naštěstí si to MS i Alphabet uvědomují a staví stack mimo "třetí strany" popř. s jejich minimálním nasazením. Cílová cena 590 USD / akcie zůstává v platnosti, očekávám však nyní spíše stagnaci po předešlém rychlém růstu. Vzhledem ke globálnímu narativu makléřů bude zapotřebí čas, než pochopí, že věci jsou úplně jinak než oni si mysleli, popř. a to by byla ideální volba, kdyby je samotná AI nahradila, jelikož jejich přínos pro společnost je již dnes ohodnotitelný - 0,-

https://news.microsoft.com/maia-2026/ ... https://blogs.microsoft.com/blog/2026/10/12/microsoft-to-expand-azure-maia-system-to-multi-gigawatt-deployments/ ... MS bude instalovat do svých datacenter především své vlastní čipy, Alphabet taktéž své čipy, Amazon si navrhuje své čipy, Apple taktéž - tak uvidíme komu bude v budoucnu dodávat ty své předražené čipy NVidia. Minulý týden tady analytici opět psali o samých pozitivech u NVidie, mám pocit, že to opět minou. Před pár měsíci predikce pro MS pod 330 USD / akcie ( Patria ) a dnes je akcie 540 USD. Má férová cena zůstává stále v platnosti 590 USD / akcie. Blíží se kvartální reporty společností, takže za pár týdnů budeme chytřejší ( myšleno investoři, ne Patria ).

MS uvedl novou verzi Copilot vč. nového způsobu placení za využívání AI ( https://blogs.microsoft.com/blog/2026/09/25/introducing-the-new-copilot-with-home-code-and-autopilot/ ; https://techcommunity.microsoft.com/blog/microsoft-copilot-blog/evolution-of-the-copilot-pricing-model/4559416 ). Potvrdilo se několik věcí: 1) AI je nadstavba nad současný SW, ne jeho náhrada, jak zde před několika měsíci psali "odborníci". 2) MS najíždí postupně na nový způsob placení načež jsem upozorňoval, když byl Nadella na indickém fóru, že v budoucnu se bude platit speciálním kreditem za výkon. 3) MS se povedlo do svých datacenter získat max. počet AI modelů ( před časem prezentovali údajně 12 000 AI modelů od různých společností ) s tím, že tyto modely budou limitovány a nebudou se učit z firemních údajů jejich klientů. Tím pádem mají aktuálně konkurenční výhodu jak v počtu modelů, tak soukromím nad firemními daty a v neposlední řadě databáze, které stěžují migraci společností ke konkurenci. Je mnohem vhodnější investovat dle fundamentu, nežli dle TA. Ten kdo před časem zde "házel" jakési křivky, které se míjeli v bodě x,y,z, tak dnes je zcela jisté, že vůbec tomu nerozumí. Analytici to je kapitola sama pro sebe. Těm snad nikdy nic nevyšlo dle jejich predikcí. Má dřívější férová cena MS zůstává v platnosti.

Jsem stará škola a mám rád férovost. Tenhle typ "byznysu", kdy odírám své klienti a přitom se na ně "krásně usmívám" se mi nelíbí, nic jiného v tom není. Navíc mám pro Patrii velmi špatnou zprávu - rebalancoval jsem své portfolio a během 10 dní zřejmě nebudu mít hotovost na nákupy BRK.x, než mi přijdou další dividendy. Poté budu mít neskutečné množství času tady teprve psát :)) a líbit se jim to nebude. Jak jsem psal dříve, Oracle byznysu nerozumím, jelikož se o něj nezajímám, takže v tomto ohledu jsem out. Pokud kdokoliv zobchodoval ORCL popř. jiný cenný papír a je v zisku - gratuluji. Provedl jsem rebalanc a napsal to ve vlákně Berkshire Hathaway, ale u akcie typu A ( https://www.patria.cz/akcie/BRKa/berkshire-hatha/diskuze.html ). Tam jsem si v diskuzi "otevřel kancelář" :)). Zatím jsem tam sám, takže pokud se tam sejdou investoři ( ne "investoři" nebo TA, ti do BRK nepatří ), tak rád s nimi budu diskutovat. S investory, kteří mají podobný pohled na svět investic jako já, nebo Warren či jiný hodnotový investor. Ostatně BRK je holding mnoha společností, takže diskuze nad různými společnostmi tam přesně zapadá :))

koukám jak ses dnes rozhoohnil na patrii u článků na ORCL a MSFT... LOL. Předpokládám že jsi při výklesu ORCL sám dokoupil

Osobně držím vše v poměru jak mám. Historicky mám zkušenost, že tam kde jsem viděl "strop", bylo časem jen jiné dlouhodobé dno.

upustit něco MSFT a napustit více GOOG.

https://cdn.openai.com/pdf/ten-proofs-oai.pdf?utm_source=superhuman&utm_medium=newsletter&utm_campaign=unreleased-openai-model-solves-10-open-problems&_bhlid=f1a37b4eeec7d6cd1330c2dbd7953af6e1308559