Detail akcie KOFOLA ČS diskuze

Ono se dá říci,že hospodaření je zaceněno už od 7 měsíce. Prostě přestala růst,ale nemusí klesat. Taky neprodávám ,ani nekupuji. To jsem raději dnes přibral ,tedy se mi nakoupilo trochu PKO, Divi je tam 2násobná, sice nevím,o kolik to sníží ta bankovní daň, ale asi porád dobrý.

https://www.fio.cz/zpravodajstvi/zpravy-z-burzy/314398-kofola-ceskoslovensko-vysledky-hospodareni-za-2q-2025

Tržby 2,97 mld, skoro v soulady. Ebitda pokles o 14% proti o rok dříve, lepší než minus 17% očekávání. Čistý zisk přes 220 mega, nad odhady přes 180 mega. Nějaký roční odhad zisku zúžen dolů na 1,9 z 1,9 až 2. Píšu zpaměti.

https://www.fio.cz/zpravodajstvi/zpravy-z-burzy/314388-kofola-ceskoslovensko-odhady-hospodareni-za-2q-2025

https://finex.cz/rekordni-vysledky-kofoly-je-akcie-stale-levna/

Finanční ředitel Kofoly byl také aktivní. Martin Pisklák dne 28. 7. prodal 293 akcií za jednotkovou cenu 531 Kč, dne 29. 7. prodal jednu akcii za stejnou cenu 531 Kč a dne 30. 7. prodal 3 123 akcií ve dvou transakcích za jednotkovou cenu 520,07 Kč.

Investujete do ní dnes připsané dividendy? Myslíte, že to má potenciál se hýbat nad 550?

Kupoval někdo tu jahodovou? Manželka nechce ani slyšet,že jedině original. A to ještě dvoulitr.

Na https://www.gazetki.pl/oferty/kofola vidíte, že asi 700 obchodů Carrefour Polsko bude devět dní za 4 zloté, tak 23 Kč, prodávat půl litru kofoly v původním složení a dvou chutích navíc. Prospekt říká Premium Rosa, to je dceřinná místní firma na šťávy nebo co, od roku 17 v Kofole. Celkem zajímavé, že asi de facto distributor je dnes vlastněn Kofolou, asi to snižuje ztráty.

S pobavením sleduji frustraci ve Fiu: @JanRaskaFio si stýská, že se #Kofola neřídí jejich cílovou cenou 410 Kč a ČEZ je koukám taky neposlouchá:fio.cz/zpravodajstvi/…Každý zkušenější investor však ví, že řídit se doporučeními analytiků nedává žádnou investiční výhodu, již jen proto, že jejich doporučení jsou často protichůdná. Vzpomeňme si na pana Tomčányho z Patria, který vehementně doporučoval prodat O2 v panice těsně před rozdělením při ceně cca 180 Kč/akcie. Obchodování na burze je emergentní jev, který se nedá předvídat ani racionálně zdůvodňovat, kurzem může výrazně pohnout i jen to, že nějaký větší investor se rozhodne prodat nebo nakoupit a ostatní se přidávají.Ale pojďme se podívat konkrétně na ocenění #Kofola, kdy můžeme použít metodu DCF nebo porovnávací metodu:1) Modelování DCF je ze své podstaty nepřesné, každý analytik nebo znalec dojde k jinému výsledku a rozptyl může být značný.Stručně shrnu vady diskontování v modelu, který použilo Fio: podstřelený finanční plán (odhady budoucnosti ani nemohou být přesné), nesmyslně nízké tempo růstu v nekonečné fázi (pouhé 1 %, tedy značně pod inflací, společnost by se neustále reálně zmenšovala, až by zanikla) a zejména neopodstatněná a nekvantifikovaná „specifická přirážka“ k diskontní míře 2 %. Pokud bychom tyto nepřesnosti eliminovali, dostáváme se v ocenění DCF značně nad cenu 600 Kč/akcie.fio.cz/zpravodajstvi/…2) Vhodnější je použít metodu tržního porovnání, a to nikoliv zkreslujícím násobkem P/E, kterým argumentují, nýbrž relevantějším EV/EBITDA, vysvětlení viz screenshot.U Kofoly činí nyní EV/EBITDA cca 8, zatímco u zmiňovaných nadnárodních společností je to pro PEP 12,5 (dlouhodobý průměr je však značně výše) a KO dokonce 26:financecharts.com/compare/KO,PEP…Profesor Damodaran uvádí u nápojářských společností průměrné násobky 12 pro alko a 17 pro nealko:pages.stern.nyu.edu/~adamodar/New_…Mám za to, že násobky (zejména u KO) mohou být poněkud vyhnané tzv. pasivním investováním, což se u Kofoly zatím příliš neděje, ale i tak by mohl mít na růst akcie vliv rostoucí počet akcionářů a zavedení DIP. Dále je třeba brát v úvahu, že Kofola ušla pořádný kus cesty a stává se českou ikonickou firmou, bude mít reprezentativní nové sídlo a dokonce i muzeum, prostě má šmrnc. Když všechny výše uvedené a další zdroje zadám do AI, uvádí pro férové konzervativní ocenění Kofoly dolní limit EV/EBITDA 10, čemuž odpovídá cena 717 Kč/akcie.