Investoři snížili své podíly v evropských investičních fondech během jednoho týdne o více než 2 miliardy dolarů. Přetrvávající obavy z řecké nákazy tak za týden končící 5. květnem způsobily nejsilnější odliv kapitálu z evropských trhů téměř za poslední rok, uvedla společnost EPFR Gobal.
„Škoda, kterou může řecká fiskální krize způsobit na bilancích bank, výhledu růstu evropské ekonomiky a přístupu méně stabilních zemí na úvěrové trhy, drží investory v květnu na pozoru,“ upozornila společnost. Evropský index Stoxx 600 odepsal ve včerejším obchodování 1,3 % a završil tak tři dny propadů, během nichž si evropské firmy umazaly na tržní hodnotě 340 miliard eur.
Investoři v minulém týdnu začali vybírat své peníze i z asijských rozvíjejících se trhů, mírný odliv kapitálu zažívají čínské investiční fondy poté, co vláda zasahuje proti spekulacím na realitním trhu.
Investoři se začínají uchylovat od akcií ke komoditám. EPFR potvrzuje, že oproti investičním fondům vzrostly prostředky proudící do komoditních fondů za stejné období o 1,4 miliardy dolarů. V důsledku hledání bezpečných investic roste i cena zlata, která se blíží hranici 1200 dolarů za trojskou unci a podle bude atakovat svůj rekord (více zde).
Ačkoli se finanční pomoc Řecku ze strany eurozóny a MMF již jasně rýsuje a částku dnes po vládě schválila i dolní komora německého parlamentu, investoři přestali věřit, že bude dostatečná a obávají se přelití fiskálních problémů do dalších zemí regionu PIIGS. Poté, co ECB ohlásila, že bude přijímat dluh Řecka s jakýmkoliv ratingem, zatím odolává dalšímu kroku, který by měl podpořit fiskálně slabé země. Existují však spekulace, že ECB začne nakupovat vládní dluhopisy.
Panika na evropských trzích se přenesla i do Spojených států a americké akcie včera propadly nejvíce za poslední rok, když umazaly z tržní hodnoty zhruba 1 bilion dolarů. Na vysoce turbulentní seanci (index volatility VIX vyskočil o 32 %) se kromě sentimentu přeneseného z Evropy v důsledku podepsaly technické problémy obchodních platforem. DJIA se během dne pohyboval až o 9,2 % níže, nakonec index zakončil s více než tříprocentní ztrátou. „Je to záležitost šířícího se strachu, tyto věci se těžko ovlivňují,“ komentoval aktuální dění investor Raymond Tang z CIMP.
Nejistota ohledně evropských rozpočtů se odráží i na trhu s dluhy rozvíjejících se ekonomik. Průměrný výnos jejich dluhových papírů vzrostl z dubnového rekordního minima 6,18 % na 6,41 % v tomto týdnu. Předchozí odhady, že „rozvíjející se trhy si vybudovaly novou odolnost vůči takovým výprodejům, jsou nyní silně zkoušeny, uvedl Jeremy Brewin z Aviva Investors. Podle Bloombergu si vlády a společnosti z rozvíjejících se ekonomik chystají půjčit nejméně dalších 39 miliard dolarů navíc nad 234 miliard USD půjčených od začátku roku 2010. Dluhopisy za více než 753 miliard dolarů jsou přitom splatné ještě v letošním roce, uvádí agentura.
(Zdroj: Bloomberg, Reuters)