KB slábne i přes lepší výsledky... denní přehled Trhy, data, výsledky

ČR:
Komerční banka oznámila výsledky za 4Q10, které na úrovni zisku překonaly konsenzus o 7,2 procenta převážně díky mírně lepším výnosech ve všech segmentech a nižším provozním nákladům. Podíl nesplácených úvěrů na celkových úvěrech zůstal na úrovni 6,5 procenta (q/q bez změny). Opravné položky k špatným úvěrům dosáhly výše téměř 700 mil. korun, mírně vyšší proti konsenzu. KB navrhla dividendu ve výši 270 korun na akcii, což implikuje 6,1procentní dividendový výnos. Navrhovaná výše dividendy představuje 77procentní výplatní poměr, přičemž cíl banky byl v rozmezí 50-60 procenty. Navržená dividenda je vyšší proti skutečnosti let předchozích (za rok 2009 činila 170 Kč), ale neuspokojila všechny investory, když některé analytické odhady před výsledky počítaly s výrazně vyšší dividendou. Akcie banky dnes v Praze klesly o 3 procenta.

Evropa:
Zisk francouzské banky Societe Generale za 4Q10 na úrovni 874 mil. EUR je oproti 4Q09 čtyřnásobný. Tahouny růstu byly nižší odpisy v korporátní a investiční divizi a obrat v ruské dceři, která konečně vykázala zisk. Příjmy investiční divize dosáhly 2 mld. EUR, čímž předčily trhem očekávaných 1,8 mld. EUR. Zisk ve francouzské retailové divizi vzrostl meziročně o 53 %. Banka loni hospodařila se ziskem 3,9 mld. EUR, což naznačuje, že cíl pro zisk v roce 2012 na úrovni 6 mld. EUR není nedosažitelný Akcionářům bude za loňský rok vyplacena dividenda ve výši 1,75 EUR na akcii. Akcie přidávají téměř 6 %.

Další z evropských bank, nizozemská ING, vydělala ve 4Q10 433 mil EUR oproti trhem očekávaným 537 mil. EUR. Jedním z důvodů jsou odpisy v americké pojišťovací divizi, která se spolu s dalšími pojišťovacími aktivitami připravuje na IPO. Akcie mírně posilují.

Německá automobilka Daimler hospodařila loni se ziskem před úroky a zdaněním na úrovni 7,3 mld. EUR, trh počítal se 7,6 mld. EUR. Tržby vzrostly meziročně o 24 % na 98 mld. EUR. Zisk za 4Q10 ve výši 1,1 mld. EUR také zaostal za očekáváním. Letošní provozní zisk by měl výrazně překonat loňský výsledek. Letošní růst bude navíc čelit limitům na straně nabídky, nikoliv poptávky. Společnost obnovila dividendu ve výši 1,85 EUR na akcii. Akcie odepisují přes 3 %.

Největší těžařská společnost na světě, britsko-australská BHP Billiton, zaznamenala ve F1H11 rekordní zisk ve výši 10,5 mld. USD, což je o 72 % víc než před rokem. Vděčí za to globálnímu oživení a rostoucí poptávce po komoditách (reálné i investiční), která vede k růstu cen produkce. Důležitou zprávou je vyčlenění 80 mld. USD na investiční projekty v příštích pěti letech, které poslouží na rozvíjení stávajících aktivit. To naznačuje, že společnost upouští od své dosti neúspěšné akviziční politiky. Zklamala naopak výše dividendy na úrovni 46 c na akcii, která, vyjádřeno v AUD, zůstala oproti minulosti nezměněná. Program zpětného odkupu akcií byl navýšen na 10 mld. USD. Akcie přesto odepisují 1 %.

Francouzská Sanofi-Aventis se dohodla na koupi americké Genzyme za 20 mld. USD v hotovosti. Akcionáři Genzyme dostanou 74 USD za akcii plus dalších podmíněných 14 USD, jestli uspěje experimentální lék Lemtrada. Akcie Sanofi rostou o 4 %, akcie Genzyme o 1,5 %.

USA:
Průmyslová výroba v lednu překvapivě klesla o 0,1 % po předchozím revidovaném růstu o 1,5 %. Očekávalo se přitom další zvýšení o 0,5 %. K poklesu nejvíce přispěly těžební firmy a síťová odvětví. V meziročním srovnání objem produkce vzrostl o 5,2 %. Míra využití kapacit se snížila z prosincových 76,2 % na 76,1 %.

Průmyslové produkční ceny v lednu podle očekávání stouply o 0,8 %, meziroční inflace v těchto cenách nicméně zpomalila z prosincových 4,0 % na 3,6 %. Po vyloučení volatilních cen potravin a energií dosahuje inflace pouze hodnoty 1,6 %.

Zisk společnosti Dell dosáhl ve F4Q11 bez některých položek výše 53 c na akcii oproti trhem očekávaným 37 c. Překvapení obstaraly solidní marže a diverzifikace příjmů směrem k datovým centrům. Ve fiskálním roce 2012 společnost očekává 5-9procentní růst tržeb, což předčilo odhady trhu. Většinu růstu by měla obstarat právě datová centra a cloud technologie. Tyto perspektivní oblasti doplňuje pokračující investiční poptávka z korporátní sféry, když korporace nahrazují zastaralé systémy. Akcie poskočily o téměř 10 %.

Banka Goldman Sachs zavře svůj fixed-income proprietary tým.