Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Lobkowicz jde na burzu za 160 Kč za akcii (+ jak vypadalo hospodaření v minulých letech)

Lobkowicz jde na burzu za 160 Kč za akcii (+ jak vypadalo hospodaření v minulých letech)

23.5.2014 10:23, aktualizováno: 23.5. 17:18
Autor: Jan Šumbera, Patria Research

Aktualizováno

Pivovary Lobkowicz dnes oznámily nabídkovou cenu pro veřejný úpis svých akcií na pražské burze. Cena byla stanovena na 160 Kč a je shodná jak pro institucionální tak retailové investory. Konečný počet nabízených akcií je 2,53 mil., z čehož 2,3 mil bylo prodáno v rámci nabídky a 230 tis. je předmětem nadlimitní opce. Předpokládaným dnem zahájení obchodování na BCPP je 28. květen 2014.

Poptávka po akciích ze strany investorů dle vyjádření Lobkowicz pozitivně překvapila. Přesto se upisovací cena pohybuje na spodní hranici dříve avizovaného pásma (160 – 175 Kč).

Zájem pak projevili nejen investoři z ČR, ale také z Rakouska, Polska, Maďarska a Slovenska. Stávající akcionáři se pak rozhodli si své akcie, které chtěli původně prodat v rámci veřejné nabídky k úpisu akcií, ponechat. Důvodem pro jejich rozhodnutí pak může být právě nižší konečná cena.

Lobkowicz hodlá dle vyjádření v tiskové zprávě čisté výnosy z prodeje nových akcií využít zejména na rozvoj distribučních sítí, konsolidaci trhu (možnost akvizice středně velkého pivovaru) a k rozvoji exportní činnosti.

V souvislosti s nabídkou akcionáři kapitalizovali veškeré akcionářské půjčky a navýšili kapitál Lobkowicz o cca 1.758.000.000 Kč. Předseda představenstva PLG Zdeněk Radil nabude 349.502 akcií společnosti. Podle Radilova dřívějšího vyjádření pak skupina v prvních dvou letech nepočítá s výplatou dividendy akcionářům. V následujících letech však plánuje dosáhnout dividendového výplatního poměru 40-70 %.

Finanční pozice v roce 2013

Čistá ztráta za rok 2013 činila v případě společnosti Pivovary Lobkowicz 73,78 mil. Kč, což představuje meziroční zhoršení o 17,6 %. Projevila se stagnace tržeb, které rostly pouze o necelé 1 % na 1,159 mld. Kč a růst nákladů. Náklady na výrobu stouply o 9,3 % na 782 mil. Kč, ostatní provozní náklady pak z předloňské hodnoty 30 mil. Kč vyskočily na 116 mil. Kč. Společnosti tak ke zlepšení nepomohl ani částečný odprodej aktiv, který se (společně s dalšími mimořádnými výnosy) do výsledku hospodaření podepsal kladnou hodnotou 159 mil. Kč (oproti 51,8 mil Kč v roce 2012).

Kumulovaná ztráta hospodaření se vyšplhala v roce 2013 již na 550 mil. Kč. I proto se hodnota vlastního kapitálu koncem roku 2013 pohybovala v záporu, konkrétně - 759 mil. Kč. V důsledku tak Pivovary Lobkowicz k financování chodu svého podnikání musely využít vyššího objemu cizích zdrojů. Dlouhodobé závazky proto v roce 2013 dosáhly 1,84 mld. Kč, což bylo jen o 200 mil. méně než hodnota celkových aktiv. Dalších 900 mil. pak představovaly krátkodobé závazky. Otázku vysokého zadlužení se společnost rozhodla řešit kapitalizací pohledávek, kterou představenstvo odsouhlasilo. V rámci ní by mělo dojít k zániku pohledávek vůči akcionářům v celkové hodnotě 1,76 mld. Kč.*

Pro institucionální investory je emise akcií Lobkowicz poměrně malá, i proto se zájem očekával a očekává spíše ze strany drobných investorů. Jedním z tvůrců trhu na akcie Lobkowicz bude také Patria Finance.

*text vyznačený kurzívou byl doplněn dodatečně

Zdroje: Lobkowicz


Čtěte více:

Pivovar Lobkowicz chce do poloviny roku vstoupit na hlavní trh pražské burzy
28.4.2014 8:21
Tuzemská společnost Pivovary Lobkowicz, která patří mezi pět největšíc...
Lobkowicz rozjíždí nabídku svých akcií, dividendy nabídne po dvou letech
12.5.2014 11:29
Pivovarnická skupina Lobkowicz oznámila další konkrétní kroky svého pl...

Váš názor
  •  
    26.5.2014 9:42

    Oni jdou se záporným VK a kumulovanou ztrátou 550 mil. Kč při tržbách 1,16 mld. na burzu? Spíš se teda divím, že takovou firmu BCPP vůbec připustí na hlavní trh. To už i ty áčka, Orco a ECM měli lepší finančí profil, když vstupovali na burzu. Tohle je docela síla.
    Nyk Lísn
  •  
    23.5.2014 20:03

    Tak nevím. Na jednu stranu mám mnoho kamarádů z Prazdroje prodeje a ti přiznávají, že jsou malé pivovary pro ně stále větší konkurencí a ztrácejí v boji, neboť trend malých pivovarů sílí.. na druhou stranu, když se člověk podívá na hospodaření a tržby, tak to takové veselo není. Jako jihočech vidím, jakým způsobem posunul Lobkowicz pivovar v Protivíně, ale své penízky mám rád.
    Kapi
  • tak asi tak
    23.5.2014 12:11

    http://byznys.ihned.cz/zpravodajstvi-cesko/c1-62232620-lobkowicz-ceskym-investorum-prilis-nechutna-akcie-se-zacnou-prodavat-za-160-korun
    fojta
    • Re: tak asi tak
      23.5.2014 12:16

      Na Patrii tady včera psali, že byl o to velký zájem, tak to asi pravda nebyla..
      mtv
      •  
        23.5.2014 12:20

        17:52 Skupina pivovary Lobkowicz uzavírá objednávky primární emise podle plánu se silnou poptávkou zejména mezi českými drobnými investory (RTRS)
        mtv
  • od Besta
    23.5.2014 10:46

    http://www.fsfinalword.cz/?page=archive&day=2014-05-14
    vikeza
    • Re: od Besta
      23.5.2014 12:07

      Myslím, že i cetv sem patří...Možná jedinej Pegas se zdařil jestli to, ale nebylo z kuponovky..
      mtv
    • Re: od Besta
      23.5.2014 11:59

      Díky za odkaz, to abc - nenapsal bych to lépe...
      karel777
    • Re: od Besta
      23.5.2014 11:53

      jo jo, IPO v tomto koucorkove je to prave orechove.....staci se podivat na NWR, AAA auto.....blazen by do toho sel....
      abc
Aktuální komentáře

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Denní kalendář hlavních událostí
Nebyla nalezena žádná data