Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Pegas v 2Q14 zvýšil zisk o třetinu, potenciál pro růst akcií je však omezený (+ názor analytika)

Pegas v 2Q14 zvýšil zisk o třetinu, potenciál pro růst akcií je však omezený (+ názor analytika)

28.08.2014 8:13, aktualizováno: 28.8. 9:04
Autor: Michal Putna, Patria Online

Aktualizováno

Znojemský výrobce netkaných textilií Pegas Nonwovens dnes před otevřením trhu zveřejnil hospodářské výsledky za druhý kvartál letošního roku. Tržby vzrostly meziročně o 9,3 % na 52,6 mil. EUR díky většímu objemu prodejů hotových výrobků z nové linky v Egyptě.

Provozní zisk před odpisy (EBITDA) firma vykázala v 1H14 na úrovni 22,1 mil. EUR, což je meziroční nárůst o 15,5 %. Také zde se positivně projevilo zapojení nové výrobní kapacity v Egyptě, což je patrné i na 13,7% navýšení spotřeby materiálu. Též slabší koruna byla faktorem, který přispěl ke zvýšení EBITDA.

EBITDA v 2Q14 narostla y/y o 8,6 % na 9,9 mil. euro, EBIDTA marže pak dosáhla v druhém kvartálu na 18,8 %. Provozní zisk (EBIT) v 2Q14 stagnoval na 6,2 mil. EUR. Čistý zisk vzrostl v 2Q14 o 33 % na 5 mil. EUR, zisk přepočtený na akcii (ukazatel EPS) v druhém čtvrtletí narostl o 32 % na 0,54 euro.

Pegas také mírně snížil své celkové zadlužení (o 4,6 %) na aktuálních 155 mil. EUR a mezikvartálně navýšil produkci o 13 %.

Názor Patria Direct

Zveřejněné výsledky jsou na provozní úrovni mírně pod očekáváními, kvůli nižším, než předpokládaným objemům prodeje. Čistý zisk však překonal naše očekávání, také díky positivnímu vlivu kurzových změn. Krátkodobá reakce trhu na hospodářské výsledky může být mírně negativní.

Naše doporučení udržujeme na stupni AKUMULOVAT s 6M cílovou cenou 664 CZK, přičemž růstový potenciál se zdá být aktuálně relativně vyčerpaný vzhledem k růstu ceny titulu v posledních dnech, říká analytik Patria Direct Tomáš Sýkora. Vývoj ceny Pegas a objemu obchodů na pražské burze zobrazuje následující graf.

pegas

Výhled na celý rok 2014

V prvním pololetí roku 2014 společnost dosáhla hospodářských výsledků, jež jsou v souladu se zveřejněným výhledem na celý rok 2014. Na základě dosažených výsledků za první pololetí 2014 a s ohledem na vývoj na evropském a blízkovýchodním trhu netkaných textilií včetně očekávaného vývoje na trhu s polymery potvrzuje Pegas svůj předchozí výhled na rok 2014 a očekává, že ukazatel EBITDA v tomto roce vzroste v rozmezí 12 až 22 % v porovnání s hodnotou dosaženou v roce 2013 (38,6 milionu EUR). Společnost plánuje, že celkové investiční výdaje v roce 2014 nepřesáhnou úroveň 12 milionů EUR (při konstantním kurzu 27 Kč/EUR).

Dividenda

Společnost Pegas plánuje v tomto roce vyplatit dividendu ve výši 1,10 EUR za akcii (tj. 4,17% dividendový výnos), celkem pak má na dividendách společnost vyplatit 10,2 mil EUR. Letošní dividenda je o 5 centů vyšší, než v roce 2013 a 2012.

Zdrojem výplaty dividendy bude zisk roku 2013 a nerozdělený zisk minulých let. Rozhodný den pro vznik nároku na dividendu (tj. den, na jehož konci jsou akcie s nárokem na dividendu registrovány na účtech oprávněných osob ve vypořádacích systémech Centrálního depozitáře cenných papírů, a.s., Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych Spółka Akcyjna či jiných příslušných vypořádacích systémů) byl stanoven na 17. října 2014 a den výplaty dividendy na 29. října 2014.

1Q14 výsledky

Pegas Nonwovens vykázal v předchozím čtvrtletí čistý zisk ve výši 5,54 milionu EUR, což znamenalo meziroční nárůst o 86 %. 1Q14 tržby ve výši 58,8 mil EUR znamenaly meziroční růst o 17,8 %. Ukazatel EBITDA narostl v předchozím kvartálu o pětinu na 12,3 milionu EUR. Celková výše konsolidovaných finančních dluhů (krátkodobých i dlouhodobých) k 31. březnu 2014 činila 157,4 milionu EUR, o 3,0 % méně ve srovnání se stavem ke konci prosince 2013. Objem výroby (v tunách) zvýšil Pegas v 1Q14 o 16,2 % na celkových 24 878 tun, zejména díky nové výrobní kapacitě v Egyptě.

Vyjádření Pegas

„Ve druhém čtvrtletí tohoto roku jsme meziročně zvýšili ukazatel EBITDA o téměř 9 % na 9,9 milionu EUR. Největší měrou se na tomto růstu samozřejmě podílel přínos nové výrobní linky v Egyptě. Provozní výsledky v Egyptě nás doposud velmi těší a již dnes se dá říci, že egyptská výrobní linka je schopna dosahovat obdobných výrobních parametrů, na jaké jsme zvyklí v našich českých závodech. Osobně jsem také velmi spokojen s vývojem produktového portfolia, kde jsme v první polovině tohoto roku potvrdili dříve indikovaný trend zvyšování podílu technologicky vyspělých materiálů. Z hlediska dosažených provozních parametrů mohu potvrdit naplnění našich očekávání v oblasti prodeje, kde došlo k posílení skladové zásoby hotových produktů umožňující efektivnější plánování výrobních bloků. V oblasti výroby stále ještě cítíme určité možnosti pro zlepšování, což nám, společně s ostatními zmíněnými faktory, dává dostatečnou důvěru ve splnění celoročního výhledu, ale i dobré předpoklady z dlouhodobějšího hlediska,” okomentoval výsledky František Řezáč, generální ředitel a člen představenstva společnosti PEGAS NONWOVENS SA.

Zdroj: Pegas, Bloomberg


Čtěte více:

Pegas - Cíle pro rok 2014 v souladu s odhady (komentář k výsledkům za 4Q13)
20.03.2014 12:08
Společnost Pegas Nonwovens dnes před zahájením obchodování zveřejnila ...
Řezáč (Pegas) pro Patria.cz: Dividenda bude vyšší, další linka v Egyptě je logickým krokem
25.03.2014 17:15
V otázce výplaty dividendy společnosti Pegas hraje roli provozní ukaza...
Pegas v 1Q14 pozitivně překvapil, čistý zisk vzrostl o 86 % (+ doporučení)
29.05.2014 8:06
Znojemský výrobce netkaných textilií Pegas Nonwovens dnes před otevřen...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
17.07.2025
10:39TSMC: dvouciferný růst zisku pátý kvartál v řadě a silný výhled na třetí čtvrtletí
10:18Volvo předčilo očekávaní, v Americe mění strategii. Akcie poskočily o 10 %
9:12Rozbřesk: Jaké Trumpově celní sazbě čelí Česko? A proč je na tom Slovensko nejhůře?
8:53Trump se blíží dohodě s EU, Německo odmítlo rozpočet EU a Coca-Cola přejde na třtinový cukr  
6:16Jsou namístě mírnější odhady přínosů umělé inteligence?
16.07.2025
22:00Wall Street si přes Trumpovo zastrašování Powella připsala další zisky  
18:23Jsou americké akcie drahé, nebo jen nad svým valuačním standardem? To mohou být dvě rozdílné věci
16:55Evropská komise chce výrazně zvýšit sedmiletý rozpočet: z 1,2 na dva biliony eur
16:53Wall Street balancuje kolem včerejšího závěru po slušných datech, výsledcích a varování z technologického sektoru  
16:36Komerční banka, a.s.: Změna členů dozorčí rady KB k 16.7.2025
15:13Výsledky Bank of America: Bankám se daří těžit ze zvýšené volatility na trzích  
14:56Tradeři Goldman Sachs měli žně. Očekávání Wall Street banka nechala daleko za sebou
14:53Morgan Stanley překonala odhady, dařilo se obchodování s akciemi
13:19Naznačují americké indexy korekci?  
13:15Bank of America předčila očekávání, dařilo se tradingu i divizi poskytování úvěrů
12:42Braňo Soták: Nejsou sankce jako sankce, neschopnost ASML potvrdit růst posílá akcie dolů  
12:16Správci fondů posílají hotovost do akce, podle BofA to může být varovný signál
11:38Inflace v Británii v červnu vzrostla na 3,6 procenta, je nejvyšší od února 2024
11:26Akcie automobilky Renault prudce klesají. Firma představila nové vedení a snížila výhled
10:55V příštím roce nemusíme růst, varuje ASML. Akcie padají o 7 %

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
Abbott Laboratories (06/25 Q2, Bef-mkt)
General Electric Co (06/25 Q2, Bef-mkt)
Novartis AG (06/25 Q2, Bef-mkt)
PepsiCo Inc (06/25 Q2, Bef-mkt)
US Bancorp (06/25 Q2, Bef-mkt)
6:30Nordea Bank Abp (06/25 Q2)
7:00ABB Ltd (06/25 Q2)
7:00EQT AB (03/25 Q1)
7:00Volvo Car AB (06/25 Q2)
7:20Volvo AB (06/25 Q2)
7:30Evolution AB (06/25 Q2)
14:30USA - Index filadelfského Fedu
14:30USA - Maloobchodní tržby, m/m
14:30USA - Nové žádosti o dávky v nezam.
22:00Interactive Brokers Group Inc (06/25 Q2)
22:01Netflix Inc (06/25 Q2)